期指尾盘跳水 1011合约贴水收盘

每经记者  张昊

        前期，市场情绪异常亢奋，投资者对后市极度看涨，期指主力1011合约及次月1012合约期现升水一度达到100余点。不过市场的亢奋情绪大幅收敛，昨日1011合约尾盘大幅跳水，较现货指数盘中多次出现贴水。收盘，1011合约下跌0.42%，报收至3502点，较现货指数贴水达到7.9点。与此同时，坚挺的1012合约与现货指数升贴水，昨日也由此前的100余点急剧收敛至最低50余点。

        东吴期货分析师吴铮认为，随着市场不断上涨，上证指数已经逼近了4月份高点，上方压力已陡然增加，期现指数宽幅震荡，而市场一旦没有方向，期指必然向现货指数靠拢，这是本周期指升水大幅缩小的主要原因。

        广发期货分析师陈颖告诉记者，贴水发生在IF1011合约，IF1012与IF1011的价差反而扩至71.4点，这说明这种调整预期只限于短期内，跨期价差扩大说明投资者中线依然看好，这种预期使得IF1012的成交量、持仓量均已超过IF1011，提前移仓使IF1012已经成为主力合约。

        从1012合约昨日持仓结构看，前20名多头资金持仓量为16235手，而前20名空头持仓量则达到了20537手，其净空单达到4302手，而上一个交易日该合约净空单量仅3163手。

        净空单量大幅增加，似乎也预示着市场存在下跌风险。吴铮认为，昨日盘中1012合约期现升水仍然较高，不排除有套利资金介入的可能，因此1012合约4000余手的净空单量对行情并没有多大的指导意义。吴铮认为，如果要从持仓结构判断后市方向，看多头持仓应该较为有效。昨日1012合约前20名多头增仓3371手，较上个交易日400余手的增仓量大幅上升，因此尽管短期市场存上涨压力，期现指数难免震荡，但是市场中期趋势仍然坚定看多。



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