每日重大股市消息解读

 

12月2日

今日大盘走势

 

         美元指数的下跌刺激大宗商品市场上扬，也带动美股走强，盘中一度创下年内新高。美股上涨，对A股市场起到外部环境心理刺激作用；PMI连续九个月高于临界点、消费达历史最好 全年增15.6%，表明经济运行良好；A股开户数连续六周回升，持仓账户数继续攀升，众多利好消息刺激，A股市场必将高开，虽然市场短期仍有震荡反复,但技术性调整空间有限,市场活跃度有望进一步增加，震荡向上的趋势仍将延续。权重股的反弹动力不能期望太高，预计大盘短期小幅震荡盘整向上格局有望维持，建议密切关注美元汇率以及金融地产等权重股走向。

 

每日重大股市消息解读

 

回升趋稳 11月PMI“加固”复苏

http://nbd.com.cn/newshtml/20091202/2009120204133023.html

道琼斯指数再创年内新高 黄金期货价突破1200美元 国际油价继续上涨

http://nbd.com.cn/newshtml/20091202/20091202074922589.html

牛编解读：

         昨日11月的PMI数据发布，其体现出两大特点：1、数据与上个月持平，表现了经济发展到一定程度以后需要一个稳定的过程，也就是说后期的稳定上行趋势有可能将取代前期的急速上冲；2、分项走势迥异。我们需要清楚地看到，实际上数据持平是底下小项目产生不同变化的结果。简要分析小项目的变化，从分析变化的角度来进行结构性分析，进出口虽然有所恢复，但要回到前期景气点仍然需要一个漫长的过程。在原材料价格上涨以及需求恢复的刺激下，企业再度增加库存，也从侧面揭示了经济复苏的真实性和可靠性。另外外围股市大涨，逐渐摆脱迪拜危机阴霾的影响逐渐走好，投资者信心将得到提振。大盘的技术数据和经济数据两方面已经联手显现出一些令人鼓舞的信号，在这些信号之下，短线的攻击是一个盈利点。

促进中部地区崛起规划颁布 重点部署8方面工作

http://news.hexun.com/2009-12-01/121877827.html

牛编解读：

       作为国内又一经济增长极，中部崛起规划终于出炉，规划明确，2015年前，国家将集中政策、资源、资金从8个方面力促“中部崛起”发展战略向纵深推进。由于该规划涉及范围较大，触及行业领域较多，因此能否促进该地区、行业产生实质性突飞猛进的发展，还有待观察，但是政策的出台客观上表明了政府的一种态度，政策刺激和该区域自身的独特优势，给投资者也提供了短线做多的机会。由于该区域中部地区地处我国内陆腹地，包括山西、安徽、江西、河南、湖北、湖南六省，具有较强的区位优势，是我国重要的粮食、能源、原材料和装备制造业基地，因此可以重点关注该区域粮食、装备制造业、高技术产业以及航运等行业，个股方面可以重点关注隆平高科、国投新集、中国南车、长航油运以及中原环保等。

消费达历史最好 全年增15.6% 明年重点抓六项扩大消费工作

http://www.cnstock.com/index/cj/200912/286604.htm

牛编解读：

        对比商贸零售的五个子行业，百货行业在复苏和滞胀时期都有较好表现；超市行业在滞胀期表现较好，且在衰退时期仍有正收益；家电收益率一般而言高于行业收益率，尤其在经济扩张阶段；专业批发的收益率在经济周期的各阶段大幅跑赢大盘。在在调结构促销费的大背景下，有政策支持以及经济的稳步复苏，因此看好整个零售行业的稳健发展，但预期阶段性的稳定增长仍将延续，其中百货作为中高端消费行业，经济复苏期盈利弹性较大，建议增持；超市行业，随着CPI逐步转正，行业投资机会显现；家电连锁行业:行业高增速期已过，预期未来稳健增长；专业批发市场，小商品城业绩增长线索清晰，资产注入可以预期。

天然气价改方案有望明年一季度出台 加权定价可能性大

http://news.hexun.com/2009-12-02/121878610.html

牛编解读：

        天然气价格改革的消息一度令经营城市燃气的上市公司股价猛涨，今日再传出天然气价改方案将在明年一季度出台，由于我国天然气出厂价由政府决定，而进行价改和提价主要针对的也是这一价格，因而气价上涨将直接利好上游开采生产类公司，即对上游天然气开采具有垄断地位的三大石油公司。而价改对城市燃气公司可谓“祸福难料”。占据国内天然气储量和产量绝对优势的中国石油，无疑将成天然气价改的最大受益者；中国石化则紧随其后；而中海油的天然气采取市场定价，短期影响不大。对于陕天然气等中游管道输送公司，其在天然气价改中的受益程度与管输价格的调整有关。

传汇金特许四大银行直接用上缴利润补充资本金

http://news.hexun.com/2009-12-01/121876995.html

牛编解读：

     谈到补充资本金，提高资本充足率，市场就紧张，这更多源于中资银行再融资方式有关，其更倾向于通过在资本市场增发来实现，这对证券市场资金带来压力，产生不利影响，这也是银行板块一直处以低迷状态的主要原因。倘若真如传闻所言，汇金特许四大银行直接用上缴利润补充资本金，对于股市构成真正利好，将对市场上涨构成有力支持，对市场的信心提振无疑作用巨大，或因此展开一轮新的上涨行情，但对部分中小银行来讲，其只能看着眼红，融资压力依然存在。

 

 

 12月1日 

每日重大股市消息解读

 

国家医保目录大调整 新增260个药品 中药、普药企业迎来利好

http://www.nbd.com.cn/newshtml/20091201/2009120108125019.html

中药品种增加20% 高过西药

http://www.nbd.com.cn/newshtml/20091201/20091201082539630.html

国家基本药物不需自付费

http://www.nbd.com.cn/newshtml/20091201/20091201082238544.html

牛编解读：

         新版本的《医保目录》分为西药、中成药和中药饮片等3个部分。其中西药1140个,中成药987个,民族药45个。从品种上看，新版目录增加了中成药的数量，以前中成药只有700多个,这说明国家重视中医药，这将对中药产业发展起到了推动作用。此次纳入医保的新药很多都是大品种，这意味着能够得到医院的广泛使用，并且由于可以报销，也将加大其在药品零售市场的销售。另外，把新药研发企业的成本纳入到药品价格的制定体系当中,这样也会对一些研发型的企业构成利好。比如双鹭药业、恒瑞医药、信立泰。

新能源汽车规划有望明年出台 将推出五项配套措施

http://www.nbd.com.cn/newshtml/20091201/20091201084721734.html

 牛编解读：

         虽然目前新能源汽车产业还没有形成规模，也不能给公司带来规模利润。但行业自身的成长性以及广阔市场前景是不容置疑的。政府不遗余力的推动新能源动力汽车发展也对该行业形成持续的推动力，未来政策重点也将放在消费补贴和关键技术推广上。新能源汽车产业链包括矿产资源、电池材料部件与模块、新能源汽车。值得关注的公司，包括西藏矿业、佛塑股份、科力远、上海汽车、宇通客车。
   

12月限售股解禁量环比增78%

http://stock.hexun.com/2009-12-01/121864140.html

 牛编解读：

       从12月份解禁的限售股类型看，首发限售股再次成为解禁主力。首发限售股解禁规模约96.4亿股，其中首发原股东即“大小限”持有的限售股数量高达83.3亿股，首发机构配售限售股为13.0亿元。而“大小非”持有的股改限售股解禁数量仅为38.1亿股。在即将解禁的首发限售股公司中，不乏大盘蓝筹股的身影，而这将会挑战市场的流动性，引发市场投资者担心在所难免。与IPO和再融资相比，12月份新增的限售股对二级市场冲击相对较小，但如果指数大幅冲高，机构首发配售的次新股可能面临较大抛压，尤其中国中冶这样解禁规模较大的品种。

　

11月30日 

每日重大股市消息解读

 

 温家宝：过早“退出”会使成果得而复失

http://news.hexun.com/2009-11-30/121852520.html

温家宝：要抑制投机性购房 促进房地产业健康发展

http://nbd.com.cn/newshtml/20091130/20091130080736950.html

政治局会议对通胀一字未提 保增长向调结构转变

http://news.hexun.com/2009-11-28/121846467.html

专家预计11月新增信贷回落至2000亿

http://news.hexun.com/2009-11-30/121850232.html

中国“十二五”将推智能能源网 全面覆盖水电气与热力

http://news.hexun.com/2009-11-30/121850400.html

牛编解读：

         上周五，中央政治局政治局定调明年经济工作，“双宽松”政策的继续会给予市场一颗定心丸，一定程度上打消关于政策退出的疑虑，此次会议传出的信息对资本市场的影响偏正面。首先，会议并没有着力强调通胀和资产价格泡沫风险;其次，会议明确指出要保持政策的连续性和稳定性；第三，会议指出要拉动消费、发展先进产能、淘汰落后产能,其落实都需要保持一定的投资力度。对于资本市场来讲，只要宏观经济的主基调未变，那就意味着支撑股市上扬的基本面没变。

         就投资方向来看，未来应该把握促内需和调结构两大主题，发展先进产能可以收到“保增长、调结构”一举双得的效果，未来低碳领域、绿色领域的投资可能会增加。在资本市场上，低碳经济将成为相当长时期内的投资主题和关注热点，而即将开幕的哥本哈根气候谈判会议将对开启低碳经济时代起到重大推动。如何发展低碳经济的问题，低碳经济的内涵极其丰富。目前电力、工业、建筑和交通是我国二氧化碳排放大户，如何降低其碳排放将是低碳经济时代最重要的议题之一。新能源汽车、建筑节能技术、核电、风电、电网技术、余热发点等工业节能技术领域具有较大的发展潜力和成本优势，有望成为低碳经济发展的重点。

中行工行交行等称未受迪拜债务危机影响

http://nbd.com.cn/newshtml/20091130/20091130074408791.html

迪拜危机下股市尴尬 新兴市场调整压力大

http://nbd.com.cn/newshtml/20091129/20091129105550695.html

拯救迪拜:石油美元为沙漠泡沫埋单 中国受影响较小

http://news.hexun.com/2009-11-30/121850229.html

牛编解读：

        上周“迪拜债务危机”形成全球资产价格的连锁反应，全球股市纷纷大幅下挫。从本质上来看，迪拜不是一个全球的金融危机，迪拜世界这个公司也并非金融公司，没有发行大量金融的工具，不会引起一系列非常复杂的后果；其次，迪拜的债务链非常短。当然会影响相关的银行，相关的建筑材料供货商，但是整个金融链和产业链是非常短的，从行业、区间来讲都是比较小的。迪拜毕竟是一个小的经济体，其辐射、波及范围狭小，因此不能因为迪拜的债务危机来否定全球经济恢复的基本态势。

       “迪拜事件”对A股市场的影响将更多体现在短期内，A股市场的大趋势不会为此改变。随着政府日前定调2010年还将保持宏观经济政策的连续性和稳定性，A股市场的机会将可能重新出现，市场调整将带来风格轮动。这次A股市场的调整，可能带来市场的风格转换。具体而言，市场热点可能会渐渐向大盘蓝筹转换。因为归根结底，市场上涨的支撑力量是经济复苏和企业业绩的复苏，目前大盘蓝筹股的普遍估值不高。由于银监会对于银行资本充足率的界定始终未有定论，银行再融资对市场的压力依然存在。
 

工商总局首次对区域制定专门政策 50措施支持海西

http://news.hexun.com/2009-11-29/121848617.html

牛编解读：

        今年以来，国家已批复7个新的区域经济规划，区域经济布局明显提速，一个新的区域经济版图正在形成，其中包括长三角、珠三角、环渤海等早已完成布局的地区，也包括东北、中部、西部、北部湾、海峡西岸。因此，区域主题仍将是当前市场上的重要投资机会。从政策走向来看，区域政策的一方面面临深入和细化，另一方面也是实施结构调整的重要步骤，符合未来经济的整体走向。而从资本市场角度来看，在投资风格向大盘股切换之前，市场仍将偏好主题投资机会，而受益于区域政策的行业和企业，更容易实现明确的业绩增长，在未来跨年的投资中值得重点关注。

期市统一开户完成 有助于股指期货推出

http://news.hexun.com/2009-11-30/121850389.html

牛编解读：

       最后一批62家期货公司已于近日顺利上线统一开户系统。至此，全国正常经营的164家期货公司已分五批全部纳入统一开户系统，期货统一开户顺利完成。年末之际,推出股指期货品种的呼声之所以再度高涨，还有一个关键的因素,那就是在资本流动性高度充裕的今天，推出股指期货可以避免大量资金围绕着现有的股市和房地产市场大肆炒作所引发的资产泡沫的危机。

       对于概念股，有影响股价波动的短暂概念,影响整个行业的行业概念,有影响上市公司未来业绩及成长的长期概念，概念有长有短,有群体,有片面，对此投资者一定要学会区分，就股指期货概念而言，其具有时间周期性,当预期的利好兑现之后,行情往往就结束了。

       虽然股指期货还未有确实消息，但它的推出是毋庸质疑的，只是时间问题。可中长期重点关注相对价值贡献较高的如中国中期、高新发展、中大股份，以及估值相对较低的现代投资、厦门国贸等。券商股也将在未来受益于股指期货的推出，也可进行关注。

 

 

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11月27日

每日重大股市消息解读

 

 迪拜世界宣布暂缓偿还债务 全球股市遭受重挫

http://news.hexun.com/2009-11-27/121832700.html

牛编解读：

       迪拜当局周三发出请求,希望该国政府控股旗舰企业迪拜世界的债权人同意暂缓偿还债务,作为该公司重组的第一步。在本轮金融危机爆发前,为了大力发展房地产和观光旅游业,迪拜政府举债800亿美元,为随后的债务危机埋下祸根。

       分析人士认为，迪拜可能成为继8年前阿根廷倒债以来,全球最严重的主权债务违约事件。加上临近年末假期,投资人有较强的套现需求,都对股市带来了较大压力。

       昨日早盘,道琼斯欧洲斯托克600指数大跌2.2%,为近两个月来最大跌幅;欧洲三大股市跌幅都在2%上下。
   
       27日，截止到目前为止，率先开盘日经指数开盘下跌1.72%。在外围股市的大幅下跌的影响下，今日A股恐受到内外诸因素的影响，有继续下探的可能。 

国务院：制定应对气候变化国家方案

http://news.xinhuanet.com/fortune/2009-11/26/content_12545016.htm

哥本哈根气候变化会议：低碳政策密集出台可期

http://news.hexun.com/2009-11-27/121835197.html

牛编解读：

        中国政府昨天再次重申了到2020年非化石能源占一次能源消费比重达到15%左右的目标,并首次披露了到2020年我国单位国内生产总值二氧化碳排放比2005年下降40%-45%的减排计划。

       国都证券研究员李元表示：节能减排任务艰巨,而国家的态度比较坚决。我们预计在未来的几年中,国家对节能设备、新能源、环保设备的投资将持续提升,相关的节能设备制造、新能源设备制造、环保设备制造行业发展前景良好。”

中小板今日再添“四丁”

http://www.nbd.com.cn/newshtml/20091127/20091127042437923.html

五新股申购撞车冻结资金或超万亿

http://finance.eastmoney.com/091127,1246249.html

牛编解读：

       在近几次次新股的股价被疯炒后，次新股一时间也就成为了市场的“稀缺资源”。不过，27日中小板市场将再添威创股份(002308)、中利科技(002309)、东方园林(002310)以及海大集团(002311)四位“新丁”，这又给了投资者新的投资契机。

       由于次新股没有历史套牢盘问题，新多资金介入后可以没有鼓励的积极做多。从近期的上市的湘鄂情、洋河股份不断创出新高的走势和盘口来看，游资主力在中小板上市新股初期积极建仓，然后果断上拉，使股价短期快速上涨产生巨大的赚钱效应，成为最近一段时间的一个热点。

 

 

11月26日

每日重大股市消息解读

将旅游业培育成战略性支柱产业

http://nbd.com.cn/newshtml/20091126/20091126041823871.html

国务院：加强统筹规划与发展质量 加快发展旅游业

http://news.hexun.com/2009-11-25/121815919.html

牛编解读：

       将旅游业培育成战略支柱性产业，首次提到国家战略的角度，重视程度不可谓不高，同时这也显示出国家对于经济产业结构调整的迫切要求，而这对于大消费板块崛起有一定的导向作用，对于旅游产业的刺激，不仅仅体现为其本身对GDP的贡献，而更在于其对上下游产业的带动作用。该意见的出台对于景点和旅行社的影响尤其重大，其次是酒店、交通运输等相关领域，从区域来看，该意见对于西部等对旅游产业格外重视的省份意义重大，这些区域或借政策东风优先崛起。可以关注以下个股，锦江股份、中青旅、峨眉山A、桂林旅游、黄山旅游。

服务贸易中长期发展规划扶持30个行业

http://nbd.com.cn/newshtml/20091126/20091126041818264.html

国务院将明确保险等30领域为服务贸易重点

http://news.hexun.com/2009-11-26/121818840.html

      牛编解读：

      服务贸易在全球贸易总量中的比重不断扩大，已经成为经济增长的新动力。大力发展服务贸易，转变外贸增长方式、提升现代服务业发展水平，政策引导是关键，该规划的出台预示政府将扶持服务贸易输出，同时改善服务业环境，料市场将形成政策预期，对于运输、旅游、文化、保险等三十多个重点发展领域，构成利好，但是，影响面太广，政策本身对于相关行业公司的受益也有一个逐步的过程，因此预期实际的盘面影响不会太大。
 

石油资源税明年起或将从价计征 税率为3%或5%

http://news.hexun.com/2009-11-26/121818306.html

牛编解读：

       在各类资源价格频频疯涨的时候，市场再传出将对石油资源税改“从量计征”为“从价计征”，税率为3%或5%。不过，石油资源税改为“从价计征”的说法还未得到相关政府部门的证实。如果实行从价征收，对石油企业的利润产生一定的影响，短线是一种利空，但具体影响有多大一方面要看税率大小,另一方面要看煤炭行业对资源税的转嫁能力。中长期来看，包括石油在内垄断企业其“成本+利润”的定价机制，使得价格改革变相为一种涨价改革，因此，油价似乎不那样容易落下来，油企转嫁能力也较高，因此利润影响不会太大。

 民生银行H股26日上市 募集资金可使资本充足率达12%

http://news.hexun.com/2009-11-26/121819027.html

牛编解读：

        备受市场关注的民生银行H股今日将在港交所正式上市交易，更引人注意的是，此次民生银行H股募集资金全部用于补充资本金。而现在银监会正对国内各银行资本充足率水平提出相关要求，可以说民生银行当前发行H股解决了公司眼下的一大难题。由于民生银行H股发行定价合理，给投资者预留了较大的二级市场的上涨空间，因此，即使上市之初会受集资阴霾冲击，民生银行H股后市仍值得期待。

大豆毛油每吨涨400元 食用油价格进入上涨通道

http://news.hexun.com/2009-11-26/121818217.html

   牛编解读：

         农业股的表现一般集中在四季度到次年的一季度左右，因为这个时间段是消费旺季，肉类和油类都会被消费很多，无论是农产品还是中下游的加工和零售行业都面临机会。元旦和春节即将来临，进入消费旺季，无论普通消费者还是食品加工厂都会加大食用油的购货量，加上国际市场多达550亿美元的资金涌入大宗商品市场，食用油价格短期内看涨的动力非常强劲。此消息会对个股有一定的刺激。

        对于四季度来看，投资者可以从以下几个角度来把握农业板块个股，一是业绩对产品价格变化具有较大弹性的公司，如南宁糖业、中粮屯河；二是股价对产品价格较为敏感的公司，如新农开发、新赛股份等，这些公司的股价对产品价格上涨已有所反映；三是间接受益于农产品价格上涨的公司，如具有优质种子资源的登海种业、敦煌种业，具有大量土地资源的北大荒、亚盛集团等公司。
 

 

11月25日

每日重大股市消息解读

千亿资本金补充计划上报国务院 银行再融资集体冲动

http://nbd.com.cn/newshtml/20091125/20091125041122432.html

外资投行普遍预计中资行需再融资3000亿-4000亿

http://news.hexun.com/2009-11-25/121805039.html

中国重工IPO拟发行19.95亿股

http://nbd.com.cn/newshtml/20091125/20091125041004466.html

牛编解读：

        昨日的沪深股市惊现现实版《2012》，午后随着B股高台跳水，A股紧接着一泻千里，大跌百余点。昨日消息面上中国银拟融资约千亿、中船重工拿到IPO批文成为两大利空传闻成为诱发大跌的“导火索”，而今日两则传闻纷纷得到本报《每日经济新闻》的证实，并非“空穴来风”，A股近期持续上涨令获利抛盘累积、中小市值与大盘股估值差距拉大等市场阶段性结构性问题，则是昨日市场出现技术性调整的内在原因。大盘从3000点上涨以来,没有出现一个像样的调整，尤其是中小盘股的活跃表现，令市场积累的获利盘较大，客观上也存在换仓调仓的需要。

       短期来看，市场的弱势格局较为明朗，但急跌之后通常有一个回抽，今日大盘如不能收复失地，大盘调整力度或将加大，但市场向下调整空间不，近期呈现震荡整理的概率较大。而就中长期来看，未来一段时间内，市场热点可能会渐渐向大盘蓝筹转换。市场上涨的支撑力量是经济复苏和企业业绩的复苏，目前大盘蓝筹股的普遍估值不高，未来大盘股可能会有一个集中表现阶段，中线还将震荡向上。

       在实际操作中，建议投资者在操作中可根据当前市场热点演变的趋势，积极提前布局绩优成长品种，一是行业景气或基本面积极变化的个股。像反倾销过后行业供求关系积极变化的品种，包括凯恩股份、天利高新、星湖科技等；再比如说，基础设施投资规模膨胀且行业供求关系相对乐观的品种，如八一钢铁、青松建化、亚泰集团等品种。二是关注估值洼地效应明显的品种，主要包括华夏银行、葛洲坝、中国平安等优质品种。

中央经济工作会议或延至12月10日以后

http://nbd.com.cn/newshtml/20091125/20091125041114806.html

工行收紧二套房贷 保持首套房优惠政策不变

http://news.hexun.com/2009-11-24/121800162.html

 牛编解读：

      一年一度的中央经济工作会议何时召开，“众说纷纭”，之前众媒体纷纷说将要“提前”，而今日市场又传出说要“延期”，孰是孰非恐怕只有到了中央发话才能确切知道。“稳增长、扩内需、调结构”应该还是空管调控的主基调，但就防通胀这一点来看，争议很大，在我看来，由于通胀处于可控范围，应该会处于相对稍弱的位置，对于近期因风传房贷即将收紧而弄得气氛紧张的房地产市场，应该持相对乐观态度，在我看来，未来政策的出发点，将是抑制房价过快增长而非抑制增长，从中长期看，在通胀预期越发强烈，经济复苏的背景下，房地产等大蓝筹值得投资者关注，当然短期内受制政策不确定性和投资者信心影响，难免有所震荡。

海南国际旅游岛获批在即 全岛范围日用消费品免税

http://news.hexun.com/2009-11-25/121804873.html

海南省长助理：好莱坞、迪士尼项目都可落户海南

http://news.hexun.com/2009-11-25/121804904.html

  牛编解读：

        如果海南国际旅游岛获批，相比迪斯尼，其利润产出效应也不会小，而这将为海南本地股以及相关旅游龙头股带来交易性投资机会。而在《海南国际旅游岛规划纲要》出台之前，海南旅游岛概念股仍具有深度挖掘的价值。短期内对中国国旅、海南航空等公司将产生实质性影响，长期内，对海南的旅游、商贸、交通等行业都将产生显着的影响。

煤炭整体供应依然偏紧 秦皇岛煤价再创新高

http://news.hexun.com/2009-11-25/121804281.html

   牛编解读：

       库存显著下降，直供电厂耗煤量再创新高。随着煤炭运输的逐步恢复正常，秦皇岛煤炭库存呈现逐步回落态势，国际煤价继续回升，随着北半球用煤高峰的到来，国际动力煤继续保持回升态势，未来一段时期国际动力煤价格将维持上涨趋势，而这也将对国内煤价形成支撑。短期来看，供应偏紧的态势未来一段时期将会延续，煤价具有继续上涨动力，建议重点关注钢价持续反弹带来的焦煤价格全面上涨，可以关注焦煤公司西山煤电、神火股份、上海能源、金牛能源及动力煤公司国投新集等。

  

11月24日

每日重大股市消息解读

 

政策收紧空间有限 股市楼市明年或续涨

http://nbd.com.cn/newshtml/20091124/2009112404471399.html

银监会：防止信贷投放大起大落 否认将信贷规模控制

http://news.hexun.com/2009-11-24/121791819.html

银监会否认资本充足率提至13% 未控制信贷规模

http://news.hexun.com/2009-11-24/121789489.html

国土部：推广“农地入市”调控房价的报道不属实

http://news.hexun.com/2009-11-23/121786138.html

牛编解读：

        银监会昨晚紧急在网站上发表新闻稿澄清，否认有关“银监会将对商业银行进行信贷规模控制以及对大型银行提高资本充足比率至13%”的传言，可见不仅仅是市场对于政策的一举一动密切关注，监管层对于市场的反应的关注更甚，在关于政策收紧与否的问题上表现出了格外的谨慎。如果要求银行资本充足率提升到13％，则对于市场流动性、再融资压力等而言，将明显增加。现在辟谣，有助于暂时舒缓此类压力。一直以来，高层未就此作出明确的表示，这也使得传闻大行其道，市场随之起舞。

       在出口没有明显改善前,政府改变先前陆续出台的刺激房地产开发投资政策的概率较小,而政府唯一担忧的只是房价过快上涨。对于近期因风传房贷即将收紧而弄得气氛紧张的房地产市场，应该持相对乐观态度，未来政策的出发点,将是在不刺激房价过快上涨的前提下,鼓励房地产投资的快速跟进，而不是从信贷角度限制房地产的投资。

医改定方向：药价降低 诊费提高

http://nbd.com.cn/newshtml/20091124/20091124044726305.html

牛编解读：

    “犹抱琵琶半遮面，千呼万唤终出来”，昨日，《改革药品和医疗服务价格形成机制的意见》终于破茧而出，当中很明确的提到了一点就是“降低药费、提高诊费”， 现在出台的这个意见，大方向是对的，但在具体操作中如何实施，如何协调各方利益，仍然是个问题，如果诊费上涨，药费却降不下来，那么就成了变相涨价，还有就是诊费存在涨多少的问题，因此，该意见只是方向性的，还需更多的配套措施、更详细的操作方案。

       药品利润是医院收入的主要来源,短期内在医生收入无法提高的情况下，很难改变医生的用药喜好，一般是“上有政策下有对策”。而就对于医药股的影响或相对利好，但是利好的程度很难讲，具体影响取决于政策本身的实施效果。

传天然气价改已报国务院 或明年1月出台

http://nbd.com.cn/newshtml/20091124/20091124050350654.html

  牛编解读：

       油价在“退一步进两步”中不断看涨，终端电价在上网电价上涨后不停喊涨，水价和气价的“涨”声也是不绝于耳。当前能源价格改革处在国家发展战略调整的关键时刻，通过上调能源产品价格，反映资源的稀缺性，提高能源使用效率，抑制能源过度消耗，这本无可厚非，但应该有一个度，那就是只适用于能源产品价格远远低于国际市场价格的情况之下，事实上就提高能源利用效率来看，技术进步和市场竞争等其他的手段或许对于解决此类问题更为有效。

      而公众对涨价的质疑并未没有道理，一方面，公共品提供企业总是把经营亏损作为涨价的理由，而公众并不清楚真实的经营成本，而那些企业又不愿意公开成本的详细信息，虽然政府部门要进行成本监审，但这并不能完全打消公众的疑虑；另一方面，公共品都是由政府定价的，尤其是在信息不对称的情况下，这种非市场的定价方式本身就容易招致不信任。

       总体来看，国内天然气用量将保持快速增长，天然气价格上涨已成趋势。价格上涨将提升上游生产商的盈利；对于管道输送企业，输气量的上升和管输费价格的提升将带来公司盈利的增长；对与下游行业，天然气价格上涨将提升生产成本，煤头尿素以及清洁煤技术生产厂家将相对受益，市场预期天然气价格改革在年底或年初会出台，这使得相关公司存在业绩提升的预期，就近期来看，随着雪灾影响的减小，天然气短缺的情形可能会有所缓和，因此目前板块属于短期交易性机会。NextPage

11月23日

重大股市宏观消息解读

国研中心余斌：预计第四季度经济增长会超过10%

http://nbd.com.cn/newshtml/20091123/20091123074828804.html

结构性矛盾仍突出 中国经济回升面临六大挑战

http://news.xinhuanet.com/fortune/2009-11/22/content_12518550.htm

股市静待宏观政策“定音”

http://news.hexun.com/2009-11-21/121768174.html

 牛编解读：

       一年一度的中央经济工作会议将在本周末召开，本次会议更多是判断当前经济形势并为2010年宏观经济政策定调，从目前各方面的消息来看，明年很可能继续“稳增长、扩内需、调结构”，但就防通胀这一点来看，目前各方的争议很大。根据往年情况来看，会议召开前，市场多头往往会利用会议相关政策，制造炒作氛围，一些题材股表现相对强势。 

         近日银行股一直表现平平，很大程度上源于政策并未“落地”。地产股受政策影响较大，房地产明年成交量是否还将持续、房价是否过高需要调控，这些关于楼市走向的问题，目前还未有较为明确的判断依据。从投资的角度来看，还是应该立足政策方向，把握宏观大局，从调结构这一方向来看，一是要把握部分产能过剩行业中的龙头企业潜伏着投资机会，重点关注钢铁和水泥行业，二是积极关注消费板块，汽车、医药、零售、旅游等将从中受益，社会保障体系建设也将对消费板块起到一定的支撑。

         农业股近期表现强势除受短期雨雪天气的刺激效应外，更是由于年底将至，农业板块的政策利好预期和通胀避险需求的主题性投资机会再受市场关注。从现在至明年2月份，中央农村工作会议、中央经济工作会议、2010年中央1号文件将会再次带来一个惠农政策的密集期，市场对未来农业利好政策的预期将引发农业板块的做多热情。 随着国际大宗商品期价的上涨，市场中通胀预期更加强烈。在通胀预期下，农业板块可以从大宗农产品价格的上涨中获益，是资金良好的避险品种。同时在股市近期风险加大的情况下，农业板块经过前期的充分调整后存在较强的上涨意愿，有望迎来补涨行情。

         另外，低碳经济概念股短期内或有机会，哥本哈根气候峰会也将于12月初召开，在国内政策和全球性政策助力下，低碳经济有望实现一轮飞跃，本周可以有一定的布局。

A股市场将迎来逾500亿元市值解禁股上市

http://nbd.com.cn/newshtml/20091122/20091122120248836.html

逾400亿元资金或年前入市

http://finance.eastmoney.com/091123,1242114.html

押注人民币升值 热钱潮涌加剧流动性过剩

http://news.xinhuanet.com/fortune/2009-11/23/content_12522328.htm

牛编解读：

      市场流动性的问题一直是市场关注的焦点，而随着相关政策的逐步调整，支撑流动性的动力也将会发生轮换，从目前来看，“天量信贷”难以维继，信贷增速在未来一段时间内有望回归至正常水平，但是，在通胀预期与人民币升值预期下，“储蓄搬家”与“热钱”涌入可以有效补充A股市场的流动性水平，因此，就A股市场的资金供给而言，短期内仍然比较充裕，而这在一定程度上将支撑当前的市场估值。

 四季度半数重组有基金潜伏

http://finance.eastmoney.com/091123,1241921.html

牛编解读：

          岁末年关将至，重组概念股的炒作也愈演愈烈，当然了也并非所有的“乌鸡”最终都能变成“凤凰”。由于年底往往是重组概念股“出头”之日，这段时间也是投资者重点布局相关上市公司的最佳时期，新业务的成长性，加上主业的竞争能力，会为企业的整体估值带来比较明显的优势。

        机构新增持股情况历来就是一个投资富矿，基金能屡屡抓住上市公司并购重组的机会，此番悄悄“潜伏”相关个股，这是值得投资者需要关注的一个方面。另外，当前具备未履行整合承诺的上海本地股有上海机场(600009)、新华传媒(600825)和中华企业(600675)。随着这些整合消息的逐步落实，这类个股将存在一定的投资机会。

        按照对国有资本的整合思路，未来政府将在军工、煤炭、电力、航空、航运、电信和石化等七大行业保持绝对控制力，因此，上述领域有望成为央企整合的重点。需要注意的是，钢铁业为国家相对控股，且属产能过剩行业，而军工和电力两大行业在国民经济中具有重要地位，所属央企旗下A股上市公司众多，资产结构复杂，整合意愿强烈，值得挖掘机会可观。区域经济一体化、依托区位优势和资源优势建立产业集群，是各地区提升区域经济实力的重要方法。近期，上海、湖北、陕西和安徽在地方政府主导下，积极开展当地企业整合，使一批相关上市公司具备了较大的投资机会。

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         11月20日

  重大股市宏观消息解读

非民用电涨2分8 天然气年内不调价

http://www.nbd.com.cn/newshtml/20091120/20091120114644826.html

上调电价电网企业受益 或促煤价上涨

http://www.nbd.com.cn/newshtml/20091120/20091120155529929.html

牛编解读：

        近期，关于电价上调对股市影响屡被市场和媒体炒作，而新一轮电价调整方案也终于在昨日“尘埃落定”，纵观此次电价调整的方案有三点值得关注，其一，上调非民用电价而居民电价暂不调整；其二，电价调整呈现“西部涨东部降”特征；其三，提高对可再生能源电价的附加标准。
发改委没有上调居民用电价格也是在意料中的事情，首先是时间点不合适，最近这一个月间，各种关乎民生的资源突然都有了涨价的迹象或行动，而作为公共产品的居民电价倘若此时选择上调无异于“趁火打劫”，有点不顾及民生；另一方面，选择不调整也是考虑到资源价格整体上涨对于通胀预期的影响。另外，由于重工业用电量占全社会用电量比重达到60%，因此非民用电价上调将使得化工、钢铁、有色等行业的成本较大程度上的提高，此类板块难免要承受压力，呈现震荡，投资者需要谨慎一些。

        电价“西部涨东部降”，其产生的重要原因是当前电力行业盈利能力的区域性“贫富差距”，“东富西贫”的鸿沟明显，此番调整无疑将缓解这种局面。电网企业和电力设备制造企业是此次调整最直接和最大的受益者，而发电企业由于也能够从电价调整中获益，因此经营收入也会有一定的提升，但幅度不会太大。

        西部地区电价的上调以及销售电价的上调会给个股带来一定的交易性机会，不过由于股价中已经包含了一定的预期，因此结合公司业务分布及其估值，投资者可适当关注国电电力和国投电力。另外上调销售电价，水电上网电价上调的可能性也就非常大,，深圳能源、文山电力、长江电力、宝新能源也可以给予关注。

央行公开市场操作连续6周净回笼 吃进资金6630亿

http://finance.eastmoney.com/091120,1240393.html

人大财经委吴晓灵：明年有可能调整存款准备金率

http://finance.eastmoney.com/091120,1240287.html

 

 牛编解读：

         昨天，央行在银行间市场发行了500亿元3月期央票，并进行了200亿元的91天正回购操作，操作量分别比上周150亿元和300亿元，发行利率分别为1.3280%和1.33%，继续与前期持平。本周二央行已发行了180亿元1年期央票，并进行了950亿元的28天正回购操作。

　　本周到期资金量为950亿元，这样，本周央行从市场净回笼资金930亿元，这已是央行连续第6周从市场大规模净回笼资金，每周的平均净回笼规模超过了1000亿元。

         分析人士指出，银行体系流动性较为充裕，为了抑制货币供应量的过快增长以及管理通胀预期，央行采取了大规模的净回笼操作。

         中金公司指出，有两个因素抵消了央行净回笼对于资金面的收紧效果:一是由于贸易顺差的回升和人民币升值预期增强导致热钱流入，外汇占款增量从9月份开始出现大幅上升;二是每年的12月都是财政集中支出的月份，财政存款下降规模十分巨大，从而导致银行体系资金十分宽松，由于今年二、三季度财政存款的增加是超季节性的，所以在年底向市场投放资金的作用也会更加明显。 

亚洲经济体加紧阻击热钱 不可忽视美元逆转风险
http://finance.eastmoney.com/091120,1240387.html

陈德霖称5000亿港元热钱涌入 主投放在股市或楼市
http://finance.eastmoney.com/091120,1240263.html

牛编解读：

         最新的数据显示，10月份我国商业银行的外汇占款增加了2268亿元，虽然较9月份的4068亿元有所下跌，但海外资金继续流入我国的态势仍然在延续。

         近期B股大涨与国外热钱的涌入不无关系。在奥巴马访华前后，众多国际投资家对人民币升值有着很强烈的预期，纷纷将资本引入中国，以期望获得人民币汇率差的套利机会。这虽然会造成国内股市、楼市短期火爆的局面，但回头看看98年的亚洲金融风暴，我们可以发现这样快进快出的热钱资本带来的不是繁荣，而是金融体系崩盘的危险。因此，在股市越加火爆的时候，我们应该关注其中产生的泡沫，注意狂热带来的风险。

                                                                                                                     NextPage

 11月19日 

牛编解读每日股市宏观消息

加速重组央企“中投二号”起锚在即

http://nbd.com.cn/newshtml/20091119/20091119035220416.html

 

牛编解读：

        被赋予重大使命的“中投二号”渐行渐近，其的加速推进似乎是“为了整合而整合的产物。按照国务院的要求，央企数要从132家减至80家-100家，并且要努力培育出30家-50家具有国际竞争力的大企业集团，这句话听起来容易，操作起来却很难，要在短期之内达到这一目标，这给国有企业的相关监管部门带来的压力是非常大的，而“中投二号”的成立一定程度上有助于央企整合的步伐的加快，但如何让其发挥作用，能否实现预定目标,都存在许多不确定性，我们不能把其作用无限夸大。 

       今年以来，沪深两市上市公司共发生重组事件500次,其中诞生了一大批的大牛股。在今年以来沪深两市股票涨幅榜上前20只股票中，重组股占了几近半壁江山，成为市场一道亮丽的风景。

       就未来资产重组的投资机会，投资者可以从央企重组和地方国企重组两条主线来寻找投资机会。央企重组方面，由于“中投二号”主要职责是加快央企整合和调整国资产业布局，将纳入一些“规模较小、微利、效益差、应退出市场的央企，投资机会上，重点看好“小公司+大集团”型的央企资产注入机会。而在地方性国企中，最需关注上海、北京、重庆、深圳的国企改革，由于这些地区国有资产存量大，整合期望高，从行业角度来看，房地产、商业渠道、资源性行业等领域是地方企业整合的重点领域。

电价调整进入读秒 两大电网明年有望增盈500亿

http://nbd.com.cn/newshtml/20091119/20091119082445390.html

 

牛编解读：

       “市场煤”、“计划电”的原本不能协调能源价格体系，能否通过此次电价的调整而获得突破，而这似乎并不乐观，如果此次电价整体上调，其将会缓解煤电企业间的矛盾，无疑对煤企、电网公司是有利的。

        电价调整方案的呼之欲出，尽管各地区的还不是十分明晰，但从大方面看，占到国内火电上市公司总数五成以上的中西部地区发电企业，以及五家自发电比例较高的电网类企业，受益较为明显，这类公司股票或将出现一定的交易性机会。