外资行私人银行发力 QDII打“另类牌”

每经记者 马骏骎 发自上海

随着海外市场回暖，在金融危机中一度遭遇搁浅的QDII产品渐趋回温，而伴随而来的是外资行在私人银行高端客户理财领域亦加大投资力度，以期从中国富有阶层中掘金。

昨日法兴银行若干高层在上海举行媒体见面会，见面会上该行董事总经理、私人银行大中华区负责人李晓芸对记者表示，该行上月获得人民币零售业务牌照，使私人银行业务有如虎添翼之势，过去只能做一些传统存款投资，但现在可以为本地和非本地居民提供更为创新的高端理财方案，包括结构性存款和定制理财计划。

经历过QDII产品"七成浮亏"的惨痛经历后，QDII产品给当初那些热心的投资者以"当头一棒"，也让这个市场瞬间进入"冰冻"状态。但近期伴随海外市场回暖，QDII产品的阴霾逐渐散去。数据显示，上周银行系QDII产品中，上涨比例超过八成，产品净值曲线出现抬头，尤其是黄金类QDII产品表现令人印象深刻。

在这样的背景下，银行人士在谈及QDII产品时已经不再像过去那样"避讳"。昨日法兴银行相关人士向记者透露，该行对于QDII的推出已经蓄势待发，并加大对人员、网络的建设，同时与监管方面进行沟通，目前预计明年年初有望获得审批并推出相关产品。

事实上经历过亏损事件后，QDII的面目已经从之前"高风险高收益"变得愈发谨慎。此前花旗等外资行推出的QDII新品甚至打起了"保本保收益"的旗号。从产品设计和投资标的看也不乏"同质化"，除了直接投资股市之外，越来越多的产品正指向风险较低的债券市场，以及通胀预期下的商品市场。

记者昨日从法兴银行相关人士了解到，该行正在设计的一款QDII产品，将同房地产收益信托挂钩，该产品主要希望为退休人士提供良好的低风险回报。该行个人银行业务总监欧阳春炜介绍，该产品挂钩楼宇的租金收入，而法兴方面对于出租公寓和租客本身都会进行筛选，从风险看与货币市场投资产品相当。

在同质化竞争的背景下，外资行再度将"另类"投资视作强项。欧阳春炜对记者说，"10年以后才会出现同质化"，他还透露，正在考虑和设计成立"艺术品银行"，将投资与艺术相衔接，比如版权出租、艺术活动"过桥贷款"在他看来都具有一定的业务空间。在一些外资行越来越走大众化路线的时候，法兴则选择坚持"高端"。

李晓芸介绍说，拿到人民币零售牌照后，下一步计划推出针对富裕人士和家庭的"家族理财办公室"。此外她还介绍将推出"人民币红酒基金"，从产品设计和内容看将完全有别于目前市场上已有的几款"酒"理财产品，据悉这款产品目前在海外市场的年收益率约为10%。

纵观目前的私人银行现状，中外资行已经纷纷陷入高端客户"跑马圈地"的竞争中，随着中资银行也纷纷高调启动私人银行业务，银行间的这场资源争夺战有愈演愈烈的势头。而中国又是"富人"资源最多的所在之一。据2009全球财富管理报告称，中国去年底约有364000富裕人士，2008年富裕人士数已经超过了英国，位列全球"第四位"。

李晓芸介绍称，法兴银行的私人银行业务目前在中国有三个营运站，其中上海是总部，广州上月刚刚开业，另一站则设在北京。有趣的是，外资行私人银行业务还在不断从沿海地区"向内"渗透。李晓芸透露未来将考虑在中国西部设立网点，而就在昨天东亚银行（中国）有限公司也宣布在西安正式启动私人银行业务，这是继上海、北京、广州、深圳之后东亚中国在内地第五个城市推出的私人银行业务。

外资行在有限的市场上争取更多人民币存款来源是其开展零售业务，包括私人银行业务的重要考量之一。除了几家大行之外，很多外资行在存贷比要求方面仍离监管层的要求有一定差距。

"金融危机显示出一些脆弱的银行问题主要集中在资本金不足，我们对于存贷比也有自己的考量，"法兴银行（中国）有限公司董事总经理、个人及商业银行业务总监毕鹏飞表示，"由于受到中资行的竞争，一些外资行出现存款和贷款的下滑，但是我们企业银行业务人民币存款还是有所增长，而吸收零售业务的资金同样非常重要，这样才能够为贷款增长打下基础。"