4000点冲锋在即：这些板块值得关注！（名单）

新研股份：航空航天空间大，快速发展正当时

类别：公司研究机构：西南证券股份有限公司研究员：庞琳琳日期：2015-06-08

事件：公司近日发布权益分派实施公告：每10股派0.50元人民币现金，同时，以资本公积金向全体股东每10股转增10股，本次权益分派股权登记日为2015年6月9日，除权除息日为2015年6月10日。

公司并购明日宇航后业务将拓展到航空航天零部件这一高端制造领域，业务横跨《中国制造2025》十大重点发展产业之航空航天装备+农业机械装备，紧跟国家战略，公司业绩迈入持续快速增长通道。

明日宇航为“民参军”最优标的，航空航天零部件生产行业系一个准入门槛高、业务培育期长但又极具增长潜力的新兴战略性行业，明日宇航作为我国的民营航空航天飞行器零部件制造服务商已成功融入国内航空航天器及国际大型飞行器制造商供应链体系，经过多年的业务培育期，在合作资源、工艺技术以及装备制造方面形成先发优势，为未来业务的快速增长做好充分准备。

明日宇航业绩超预期的判断理由：1、从产值看，公司目前所有产能投入可达到产值40亿+；2、从订单看，配合主要机型的加速列装，军工订单将从2013-2014年的试制逐渐走向小批，具有高速成长潜能；3、从设备能力看，公司已形成了先进性、规模化的领先优势，并仍在不断扩大；4、净利润率看，公司毛利率维持稳中有升的态势，收购后公司航空航天零部件业务的财务费用将低于现在的11%，再考虑到技术提升、订单和产能释放带来的规模效应，净利率有望从目前的不到20%提高到25%以上。

盈利预测与投资建议：考虑本次收购，公司合理市值可达到550亿元，按摊薄后总股本7.43亿股计算，中长期合理股价75元，公司为“民参军”和“一带一路”概念标的，加之较明确的再并购预期，同时考虑目前市场对成长股的高情绪，年内大概率达到我们给予的75元合理价格，维持“买入”评级。

催化因素：收购明日宇航的任何程序上的进展，15~17年业绩的超承诺。

风险提示：农机行业或继续下滑，明日宇航整合进度和业绩或低于预期等风险。

博林特：民族品牌电梯龙头拓展机器人、环保业务，将持续受益于沈阳远大集团

类别：公司研究机构：中国银河证券股份有限公司研究员：陈显帆，王华君日期：2015-05-20

投资要点：

电梯行业：“大行业，小公司”，民族品牌龙头业绩增速约20%。

2014年中国电梯行业规模达2641亿元，增长16%；利润总额274亿元，增长19%。外资品牌占70%份额。“大行业小公司”，民族品牌3大龙头市占率均不到3%；进口(外资品牌)替代、市占率提升空间大。

市场通常高估房地产增速下滑对电梯行业负面影响，低估民族品牌电。

梯龙头企业的成长性。电梯配置密度提高、更新需求、出口、维保服务等驱动增长，未来3年国内电梯销量将维持5-10%增长，考虑价格提升和结构改善，收入增速仍可能接近10%，民族品牌龙头企业业绩增速接近20%。

博林特：“大集团、小公司”，受益东北振兴，远大集团实力雄厚。

上市公司主营电梯，2014年收入20亿元，其中电梯占比79%。实际控制人康宝华所控制的沈阳远大集团为全球最大的建筑幕墻制造商，2013年远大集团收入超200亿元；正在培育机器人、环保、农业等新产业。

电梯主业：40亿订单保增长，受益一带一路，维保/出口优势明显。

2014年末公司在手订单约40亿元，我们认为未来3年公司主业将保持20%以上业绩增长。公司核心零部件自制，全产业链优势明显；直销模式业内领先，维保业务收入占比达20%，出口收入占比曾超过25%。

进军环保、机器人领域，未来将持续受益沈阳远大集团。

公司拟增发、收购大股东智能磨削机器人和环保业务。沈阳远大集团拥有高端制造业、精准农业、科技环保产业、科技产业等产业；其AP1000/CAP1400核主泵变频器(核电设备)、精准农业、智能滴灌技术具有较好的市场前景。公司为沈阳远大集团目前唯一A股资本运作平台。

中国制造2025、工业4.0、军工、环保、东北振兴多重主题，推荐！公司未来可能具中国制造2025、工业4.0、环保、军工、核电、一带一路、东北振兴等多重主题，估值具提升空间。不考虑增发，预计公司15-17年业绩复合增速超20%，EPS为0.45/0.55/0.69元，PE为41/33/26倍。

风险提示：电梯安全事故、地产政策风险。(来源：中国证券网)