延续强势反攻！7月1日机构推荐最具爆发潜力10股(名单)

九、浙富控股 ：大能源发展战略逐渐明朗，多项优质资产助推公司未来发展

研究机构：东吴证券 研究员：黄海方，周尔双 日期：2015-06-30

传统业务水力发电设备，受益于国家“一带一路”战略带来的海外订单。

公司传统业务是水电发电设备，近期受益于国家“一带一路”战略的深入落实和中国装备制造业走出去的长远规划，获得较多海外订单。公司已经积极将水电业务向海外拓展特别是“一带一路”沿线国家拓展。

公司于2014年累计获取三个重大海外水电订单，分别来自于乌干达、老挝和土耳其，均属于“一带一路”沿线国家，三个大订单金额总计9.17亿元。

收购四川华都，收购标的为核一级零部件供应商，2015年可贡献业绩。

根据公司的“大能源”发展战略，未来公司将资源配置重心向核电业务转移。

四川华都公司作为“华龙一号”核反应控制棒驱动设备的国内唯一的生产商，未来订单受益于“华龙一号”技术在国内、国际的推广，随着“华龙一号”技术伴随中国核电“走出去”的战略和国内内陆核电站的政策放开，未来几年订单确定性高，业绩可期。目前，华都核电设备订单的订单总金额在5亿元以上，预计在2015年下半年开始产生业绩。

收购浙江格睿能源动力，依托高校技研发背景，涉足节能领域。

公司在2014年收购了浙江格睿能源动力科技有限公司51%的股权，交易对价2.30亿元。浙江格睿是近年公司制定了“大能源+互联网等新兴领域战略投资”的转型升级战略规划，收购浙江格睿股权是公司践行大能源战略的又一重要举措。

西安格睿的“一种循环冷却水系统的整体优化技术”旨在帮助客户节水节电，根据公司各年签订的《合同能源管理项目合同》的项目合同记载：节能量各不低于20,000KW.h/年，在节约的电的部分，根据节约量与客户进行利润分成。

根据公告，西安格睿对公司的业绩承诺为2015-2019年净利润不低于0.4亿元，1亿元，1.3亿元，1.3亿元和1.3亿元。

参股“梦想强音”、参股“二三四五”，多元化经营。

2014年，浙富控股通过直接持有40%股权，托管11%股权，实现对梦响强音的控股。2015年6月，解除对梦想强音11%股份的托管权，未来公司坚定地将重点放在大能源战略上。公司还通过参与二级市场增发的方式，持有二三四五的股权，约占二三四五总股本的16.46%，股份上市日期为2014年9月30日，锁定期限为36个月，参考当前二三四五的股价，公司该比投资收益账面浮盈在15亿元左右。我们认为，公司的多元化投资，有利于优化公司资产流动性。

盈利预测：

扣除梦想强音和二三四五的投资收益，我们预计公司2015/16/17年的EPS为0.08,0.21,0.47元，按照核电板块普遍估值较高，对应目标价格12.00元-20.00元。

风险提示：

核电重启低于预期，华龙一号推广低于预期。

十、用友网络：股东增持彰显信心，互联网转型进展喜人

研究机构：长江证券 研究员：马先文 日期：2015-06-30

事件描述：

用友网络公告，公司控股股东北京用友科技有限公司增持100 万股，并将在未来6 个月内以2 亿人民币(含本次增持股份金额)增持，增持价格为收盘价41.71元/股以下。

事件评论：

大股东增持向市场传递积极信号，彰显成功互联网化转型的坚定信心。受系统性风险影响，中信计算机板块5 个交易日内深度回撤25%，用友网络亦随之回调23.5%。我们认为，在此时点大股东增资2 亿元向市场传递积极信号，表明公司与市场共进退的负责任态度，及实际控制人对公司发展前景的坚定信心。

互联网业务投入加大、进展喜人，“自身发展+收购兼并+战略合作”策略并行，加速构建企业互联网生态圈。目前，用友网络“软件+互联网服务+互联网金融”三轮驱动进展顺利：一、软件业务受益于端化、国产化及SPS 服务等新策略，保持持续稳定增长；二、互联网服务以客户量囤积为核心目标，线上企业客户已接近40 万，特别是小微型企业客户接入公有云平台动力较高，后续公司可将财会、营销、HR、协同社交、智能制造“4+1”类互联网服务交由独立子公司经营，加速客户量的囤积。值得一提的是，企业客户的员工用户已达数百万，基于此公司后续有望延伸出B2B2C 的商业模式，即挖掘240 万企业客户旗下的海量C 端用户价值；三、互联网金融方面：1、企业支付&结算线条中，畅捷支付2014 年交易规模增长率超过100%，在用友将外部24.9%的股收购之后，将全面覆盖大中小微型企业客户，预计2015 年实现支付交易额超过千亿元；2、企业企业投资&理财线条中，U 网银、U 保理、U 信贷整装待发，掘金200 万企业客户涉及到的100 万亿以上的资产规模、300 万亿以上的资金规模衍生出的理财需求；3、企业征信/融资线条中，友金所P2P 平台友金e 富产品累计成交6.59 亿，YY 理财达7.35 亿，且全国设立十几个网点借力用友数千家渠道商资源，加速业务量上行。用友网络以“自身发展+收购兼并+战略合作”策略并行，多方合力加速构建企业互联网生态圈，我们预判，下半年公司将继续加大互联网业务的投入，更多创新业务落地值得市场期待。

计算机板块普涨行情终结，分化来临亟待去伪存真，我们认为，本次深度调整或是市场的试金石，将部分“泡沫型”公司打回原形，而有能力整合资源、构建生态的龙头企业，具备安全边际及长期投资价值，是抄底博反弹的优选标的。不论从客户量、产品线、技术实力、互联网转型转嫁布局等方面，用友网络当之无愧是B 端互联网的真正王者，建议调整趋稳后建仓、加仓用友网络！