大都会人寿姚兵：养老韧性，就是确保拥有自尊养老的选择权

一份行业报告，正在尝试为一个我们所熟悉的时代命题换一个陌生的坐标。10月22日，清华大学五道口金融学院《清华金融评论》与中美联泰大都会人寿保险有限公司（以下简称“大都会人寿”）联合发布的《2026中国家庭养老金融健康指数调研报告》（以下简称《报告》）显示：基于全国20256份有效样本测算，2026年度中国家庭养老金融健康指数为69.5分，家庭养老正迈入“优化期”；约六成受访家庭存在不同程度的养老焦虑，而家庭健康状况维度得分仅57.7分，是四大维度中的短板。报告首次将“养老韧性”纳入家庭养老健康研究——养老的核心问题不再是“存量有多少”，而是“韧性有多强”。

报告发布前夕，大都会人寿首席市场官姚兵系统阐释了这一提法背后的判断——当长寿、老龄化、家庭结构变迁与收入波动多重叠加，单纯“存一笔钱”的养老逻辑已经失灵；家庭真正需要的，是一种无论发生什么变故、养老规划依然能够落地的能力。

长寿，是惊喜还是惊吓

中国正在以罕见的速度驶入长寿时代。去年国内65岁以上人口占比已达15.9%，且每年还在以约0.5至0.7个百分点的速度抬升；作为对比，我们大家熟悉的老龄化国家日本1.25亿人口中，百岁以上老人已突破10万。

“长寿到底是惊喜，还是惊吓？”这个问题或许难有答案，但姚兵视其为整项研究的起点。他还发现，周围人对养老的想象大多停留在退休到75岁之间——旅游、康健、无忧无虑；然而，想象之外的75岁、85岁之后是另一种局面：“85岁以上尤其是卧床老人很少出现在公众视野，但这部分人的养老开支非常高昂。”现实情况很残酷，很多人75多岁之后，可能面临长达十年卧床失能的状态。

“大家容易把长寿（默认）等同于健康。”姚兵说，健康压力、寿命拉长、失能失智概率随年龄陡增，三重风险或许正在叠加。这正是“养老韧性”这个概念被提出的原因：“无论未来发生什么变故，你的养老规划都能够落地，支撑你拥有幸福自尊的晚年。它不只是存一笔钱。”

拆解养老韧性，姚兵认为这包含了三层意义。首先是财务层面——老年阶段尤其是长寿后期的护理成本呈指数级上涨。

其次是储备过程的抗风险能力。在积累资金阶段，人可能遭遇疾病、失业、产业调整带来的收入中断，要保证养老计划不被重创并不是一件简单的事情。

最后的核心问题则事关养老服务资源。“就算有钱，没有对应的护理服务，也很难拥有有尊严的晚年。”他说。

长寿是灰犀牛，不是黑天鹅

普通家庭如何自检养老韧性？姚兵给出的标尺相当具体，即财务储备要从“存一笔资产”，转向“和生命等长的终身现金流”。

“对于养老资金，安全性、确定性优先级要高于收益性、流动性，核心是钱确定持续可用，活多久领多久。”他举了个例子，如果手上有200万元存款，每个月稳定到账1万元养老金，那么显然后者安全性更高。正在探索的养老资金信托、养老服务信托，还让单人家庭也能实现资金定向用于养老开支。

“可以说，现在大部分家庭并没有做好养老韧性准备。”姚兵直言，很多人其实并没有完成从资产到终身现金流的转变，大家对“长寿时代”的概念依然模糊。他下了一个判断：“长寿属于灰犀牛，不是黑天鹅，趋势可以预判。“老”无法选择，但“养”可以规划。”

但在代际之间，这张“养老考卷”却呈现出不同的答案。今年《报告》显示，“70后”“80后”处于养老责任集中释放阶段；“90后”养老愿景强，但商业养老保险持有率仅约23%，认知向行动转化不足；00后则分化最强：一部分人完全没有养老意识；而在有感知的人群里，00后却又是所有代际中养老焦虑很高的。

“普遍现象是‘焦虑但没有行动’。”姚兵提醒，决定养老质量的往往并不是未来收入高低，而是行动时机——“养老规划最大的机会成本就是时间，时间的复利一旦错过无法挽回。”

值得被看见的中年女性群体

“35岁以上、年收入20万元左右的未婚女性，投保活跃度很高。”姚兵记得，这个令团队好奇的发现，引出了大都会人寿对单人家庭、空巢家庭与女性客群的深度调研。结论指向一个鲜明特征的群体画像——30至50岁的中年女性群体，他们最核心的诉求是“锁定确定性”。

数据显示，国内女性平均寿命比男性高接近10岁，但也因此导致老年带病生存周期更长，对财务安全感渴求更强，心理方面也更愿意主动规划养老。《报告》亦从另一个角度佐证了这一观点——72%的女性受访者承担家庭养老、健康或保险决策中的主导、共同决策或信息提供角色。其中36至45岁女性参与度最高，达79.8%。换言之，中年女性正在成为家庭养老韧性建设的关键群体。

根据2020年七普统计，我国30-49岁的女性，人数逾2亿，人口基数庞大。在职场中，她们很多已成长为职场中坚。在家庭中，她们往往是家庭健康的“首席运营官”，既要照顾父母、陪伴子女，又要协调家庭财务与日常照护……可褪去这些社会身份，她们自身的健康情况却很易被忽视。身体层面，激素波动、结节、睡眠、代谢等问题逐步显性化；心理层面，多角色叠加带来持续情绪负荷，对确定性的渴求尤其强烈……若要关注并解决这些问题，她们缺的是时间，和专业、便捷的健康支持。

与此同时，这一现实背后还存在着更庞大的结构变量。日本预测2050年登记住户中单人家庭占比将超过44%，来源包含未婚、离婚与丧偶（女性长寿带来大量丧偶独居）。同样在中国，不婚、少子、离婚率等情况逐渐抬升。《报告》显示，单身家庭养老金融健康指数（PFHI）得分较平均水平低5.57分，空巢家庭更是以63.5分成为各类型中的最低点——这两类家庭更需要依靠个人养老储备和社会化养老体系。

2026年三季度，大都会人寿宣布将“永续服务·关爱有加”Care Plus 2.0售后客户关爱体系的客群专属关爱版图，拓展至30岁+女性，并为其推出首份专属健康礼遇。产品以“自在有底气”为主题，面向30岁+女性客户，推出“专家报告解读及专案管理”与“Keep会员月卡”两项核心支持，精准回应了30岁+女性群体的真实健康痛点。

“我们想提醒女性朋友们优先关爱自己。家庭里面很多实际投保人都是女性，是家庭管钱、做养老决策的人。”姚兵说。

当下险企的选择题——重资产还是重服务

当我们把理念落进产品与服务层面，保险公司无疑被推至答卷人的位置。那么在产品供给方面，寿险公司拥有的独特优势到底是什么？姚兵的回答是：“依靠精算技术应对长寿风险的不确定性，开发长期积累、长期保障的资金产品，可以灵活设置缴费、领取的起止时间。”

现实中，人们的传统做法大多是退休即开始领取养老金，但随着人均寿命的延长和医疗水平的进步，60岁至75岁多数人身体尚可、资金压力并不大。姚兵据此给出了一个与传统主流观念不同的建议——不妨把领取起始时间设置到75岁之后，让资金充分复利，“把钱用在养老中后期医疗、护理这些真正的刚需上”。

在服务端，大都会人寿也选择了差异化路线。和当前市场上部分重仓押注投资建设大型养老社区的做法不同，大都会人寿对自建重资产社区保持谨慎。

取而代之的，是大都会人寿独树一帜的“产品+增值服务+体验”的打法，也是业界极具代表性的360Future一站式家庭养老解决方案。从细节来看，该方案无疑将大都会人寿的差异化服务特点体现得淋漓尽致：在养老储备阶段（中青年）提供健康增值服务，包含身体和心理健康咨询、医疗检查预约协助、眼科筛查预约协助、女性更年期门诊预约协助、陪诊等就医支持服务等，减少就医检查的时间成本；在居家养老阶段则精选居家养老服务商，提供按需定制的居家适老化改造、居家安全智能监测等居家养老系列服务；在刚性护理阶段，强化住院护理、居家康护上门评估和指导、专业养老照护机构预约协调协助，为客户精选提供优质护理服务资源。

姚兵解释称，这套体系的核心设计是“一张保单两代人共享”——投保人投保，父母可优先使用养老服务资源。该设计于2022年在市场上首创，目前已覆盖超5万个家庭，年均服务近万人次。

与此同时，保障类产品也在补位。在缴费机制设计层面，360Future适配的保险产品，不仅针对90后、00后资金有限的现实，有可支持后期追加保费、匹配收入增长的产品；也有针对高龄人群放宽投保年龄，尽可能帮助老人把积累的存量资产转化为能保证的终身现金流。

最后，姚兵把养老韧性还原为一个更朴素的表达：“现在社会经济高度动态，只靠存钱养老已经不够。房产、股票可以作为资产配置，但不能把全部希望押在单一资产上。养老韧性，就是靠确定可控的规划，让老年拥有选择权，而不是希望权。花有重开日，人无再少年。年轻失败可以重来，老年没有重来的机会。”

“养老是每个人躲不开的，出生、老去、死亡都无法选择。”姚兵说，希望能把养老韧性的理念传递给各个年龄层——在长寿从例外变为寻常的年代，这或许是家庭财务观念必须完成的一次换代。