港股“子”曰 | 谁倒在了AI股反攻的“黎明前”？

每经记者｜曾子建    每经编辑｜袁东    

昨晚，美股AI（人工智能）行情再度爆发，今天（7月31日），日韩股市、A股、中国港股市场相关个股全线反攻。

然而，年仅24岁，被称为“AI股神”的华尔街大佬，却倒在了黎明前。

“AI股神”是德国人，名叫Leopold Aschenbrenner（这里简称“L.A”），他创立的对冲基金名称也很长——Situational Awareness（这里简称“S.A”）。

就在昨晚，华尔街传来消息，S.A将其全部公开持仓以打包价约160亿美元卖给了对手盘，买家是Citadel，全球最大的对冲基金之一，创始人Ken Griffin，管理规模710亿美元。

2024年，L.A写了一篇长达165页的论文，名为《态势感知》，这也是此后他创立对冲基金的名字。该文核心观点为：“AI发展速度将远超大众想象，AI的大爆发将使得芯片、存储、数据中心和电力基础设施的需求爆发式增长。”

正是在这个结论的支持下，L.A创立对冲基金S.A，并拿着2.55亿美元资金直接重仓入市。到2026年7月初，S.A峰值规模已经接近450亿美元。

然而，即便已经被看成是华尔街的“AI股神”，7月以来AI股的大幅下挫绝不挑人，L.A也没能躲过。随着大量资金从AI个股中撤离，L.A在一个月时间中，几乎将过去两年赚的钱全部输光。不仅如此，他还在此前做空软件股，如Adobe等，但在AI股大跌的同时，软件股大涨，L.A两头亏钱。

所以，最终在昨晚美股AI行情再度爆发之前，L.A底部割肉，认赔出局。

其实，从长期来看，AI股神对AI产业未来的发展趋势应该没有看错。落得如此下场的原因，或许有两个。首先一个重要原因，是他上了杠杆。据报道，S.A基金动用了4倍杠杆，导致亏损被放大。其次，仓位过度集中在AI板块，导致一荣俱荣，一损俱损。

其实，华尔街的故事，在港股市场也有类似情况。不论是芯片，还是存储，还是其他AI硬件，都有不少公司在7月之前走出超级牛市行情。但如果我们过于集中在这些个股上，7月的行情绝对会让人遍体鳞伤。好在，港股还有很多同样出色的赛道，比如金融、网络、消费等，只要投资的时候稍微均衡的配置，相信绝不会倒在黎明前。

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