财报验证AI真实需求！存储景气预期升温，港股硬科技迎来机遇

每经编辑｜肖芮冬    

截至11:15，恒生指数下跌0.30%，港股通信息C（930967.CSI）逆势上涨2.11%，成分股天数智芯上涨15.07%、兆易创新上涨11.26%、ASMPT上涨10.81%、壁仞科技上涨10.20%、澜起科技上涨8.59%。

消息面上，近日全球头部公司的财报发布：微软Azure云增速回升至43%，证明AI基建投入正在转化为商业回报。三星电子半导体部门二季度营业利润89.2万亿韩元，同比暴增逾220倍，并预计存储芯片供不应求将延续至2028年，已通过五年长约锁定六至七成产能。

分析人士指出，在两份财报实打实的业绩面前，“AI泡沫论”暂时哑火，修复了市场对AI产业需求疲软的悲观预期。由此，隔夜美股、今日韩股半导体相关个股均出现较大反弹。近日，高盛将美股两大存储巨头的目标股价进行了上调：闪迪目标价从1200美元上调至2200美元，将西部数据目标价从400美元上调至650美元。摩根士丹利分析师JosephMoore在报告中提出：“存储芯片的短缺现象将在2027年至2028年进一步加剧，预计今年第三季度存储器价格将较前一季度至少上涨25%。”

值得注意的是，A港同源资产中，港股的性价比凸显：截至7月6日数据，中芯国际AH股价比是2.29，华虹公司/华虹半导体AH股价比是2.12。

数据显示，港股通信息C从港股通标的中，选取中证行业一级分类是信息技术的股票，进行打包编制，重仓港股“半导体+电子+计算机”三大核心领域：

1）有全球覆铜板龙头的建滔积层板和其控股股东建滔集团，两者合计权重在10%左右；

2）有全球晶圆代工龙头中芯国际和华虹宏力，两者合计权重在25%左右；

3）有全球AIPC龙头联想集团和其控股股东联想控股，两者合计权重在10%左右；

4）还有全球唯一能覆盖传统封装+先进封装+SMT贴装全链条的设备大厂ASMPT，权重在5%左右。

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