史诗级回收！科技股行情是撤退还是重构？——极简投研

周五的行情体会就三个字——挫败感。见证航天事业重大突破的同时，也承受着账户缩水的现实。这是资金转移到新赛道，还是长鑫科技上市前的提前撤退？ 上证指数的“周五效应” 统计2001年初到2026年7月10日共6186个交易日的行情发现，今年的星期五，上证指数特别容易下跌，概率达到了62.5%，为最近26年以来的最高。 怪不得今年周六写文章，小二经常莫名窝火。 科技股周五杀跌，在我看来，主要的导火索是周四中船特气大涨后公告提示风险了。虽然它不是周四涨得最多的，但提示风险的公告，小二认为很明确——不能搞投机交易。 如果在这个时间窗口科技股连续下挫，那么长鑫科技变成“长鑫石油”怎么办？让后面排队上市的科技龙头公司怎么办？ 我认为，周五的下跌不会形成趋势，至少在长鑫科技上市前不会。 怎么看火箭回收？ 市场特别喜欢“从0到1”的题材，长征十号乙的“海上网系柔性捕获回收”属于全球首飞成功验证。 简单来讲，同等重量下，SpaceX的猎鹰9比长十乙多一个数吨重的着陆架（无效商业载荷），所以，长征十号乙的技术路线，要比SpaceX的“硬着陆”方案更具商业价值。 技术验证后，资金自然去炒直接受益的方向：阻拦索、动力发动机、捕捉算法等。 虽然目前还停留在概念炒作方向，但相信回收技术的成功，为后续商业航天产业放量开了个好头。看好国产商业航天后续的几个方向：火箭端的3D打印、动力系统，卫星端的通信元器件、总装平台。 当然，现在针对商业航天的资金炒作，跟后面长鑫科技上市比起来，权重还是低了几个档次。 至于资金是否抱团商业航天，前提是商业航天板块要有足够的业绩体量和增长预期，才有可能取代AI科技板块的主线地位。 大家去复盘资金从抱团白马核心资产、抱团碳中和主线再到抱团AI科技，就明白了。总之，别上头。 资金从科技股撤退了？ 前面我铺垫了自己的观点：周五大盘的下跌不会形成趋势，至少在长鑫科技上市前不会形成趋势。 先来看几个情绪标杆公司：中船特气、托伦斯、兆易创新。 中船特气大跌后，有两个机构席位抄底。 硬科技新股托伦斯（北方华创和中微公司的乙方），上市首日就有3家机构净买入，甚至连卖出前5个席位也在净买入。 兆易创新被净卖出41.42亿元，卖盘非常大。我又看了6月18日和6月25日的龙虎榜，席位重复度都比较高，因此小二有理由相信，这些席位大概率是量化席位。 这三只市场情绪股，反映出来的是主动基金和量化基金在周五的抛售中并未同步，意味着信息层面并没有出现利空。如果有利空，应该是同步抛售。同时也反映出量化资金对市场情绪影响越来越大，特别是在长鑫科技上市前夕。 小二认为，科技板块的剧烈波动，更像是资金在科技内部的重新配置，并非抱团解散。 好了，以上观点仅供参考，祝朋友们周末愉快。 （小二哥） 本文内容仅供参考，不作为投资依据，据此入市，风险自担。