500亿元“光”行情大单品！通信ETF国泰（515880）官宣份额拆分，光模块含量超50%

近日，跟踪中证全指通信设备指数的通信ETF国泰（515880）公告官宣了份额拆分计划。据公告，基金于7月3日（权益登记日）日终实施拆分，每1份基金份额拆为2份。

ETF实施份额拆分，其目的在于优化基金份额的交易价格，降低交易的门槛，使其处于更便于投资者参与二级市场交易的区间。随着通信ETF国泰（515880）净值攀升，本次拆分有助于提升场内交易的灵活度。

从产业层面看，通信设备板块过去一年的表现，反映了AI算力需求从预期逐步走向兑现的过程。尽管近期行情有所波动，但从长期来看，全球云厂商资本开支保持积极态势，光互联技术路径持续演进。后市展望，7月是美股财报季，许多财报将发布，感兴趣的投资者或可逢低分批关注通信ETF国泰（515880）。

【站在“光”里，通信ETF国泰（515880）近一年大涨近280%】

本轮通信板块行情上行，核心驱动力来自AI算力需求的爆发，叠加全球云厂商资本开支的积极扩张。截至6月30日，通信ETF国泰（515880）近一年涨幅近280%。这一亮眼表现，根植于通信硬件产业链基本面的全面共振。

数据来源：iFinD，数据区间：2025年6月30日至2026年6月30日，产品短期涨跌幅仅供参考，不构成投资建议。

光模块作为AI算力“数据搬运”的核心介质，是效率瓶颈，也是最大增量。 “数据搬运是原罪”这一分析框架指出：将数据从HBM搬运到计算核心所需的能量，是执行一次浮点运算耗能的数十甚至上百倍。因此，光作为网络的介质，资产空间巨大——量的层面，英伟达三层网络下GPU与光模块配比稳定在1:6；价的层面，芯片每一次架构变革都带来带宽和价值量翻倍的成长。

资料来源：申万宏源研究

全球AI Capex正迈向1.5万亿美金，硬件需求确定性强。 韩国政府联手三星、SK两大半导体巨头公布“三大超级项目”，未来在AI相关领域总投入高达4755万亿韩元。据Berntein统计，仅韩国两巨头的年均WFE（设备开支）就相当于2026年全球原预测规模的三分之二。叠加北美四大云厂商资本开支持续上修，全球AI硬件产业链正迎来“存”与“光”的双重爆发。

光互联技术路径加速收敛，从柜间走向柜内。 康宁正式发布玻璃基光互连组件GlassBridge，CPO（共封装光学）产业化进程加速；1.6T可插拔、NPO（近封装光学）等方案规模化商用临近。光互联正从“柜间互联”向“芯片间互联”持续渗透，市场空间被不断打开。

资料来源：申万宏源研究

总结来看，通信板块持续惊艳的表现，并非空中楼阁，而是AI资本开支井喷、算力需求爆发、技术迭代共振在产业链层面的真实写照。

【份额一拆二，门槛降一半：500亿元ETF大单品的普惠时刻】

随着通信ETF国泰（515880）单位净值伴随AI算力行情持续攀升，为满足广大投资者的需求、提高交易便利性，管理人启动了这只规模超500亿元的大单品ETF份额的拆分计划。

份额拆分本质上是一个数学层面的调整：在基金资产总值不变的前提下，将现有份额按照1:2的比例进行拆分，单位净值相应下调，持有人持有的份额数量翻倍，持有总市值保持不变。

拆分完成后，每1份基金份额变为2份，交易价格相应降低。对于场内投资者而言，这意味着买卖一手的资金门槛有所下降，在分批建仓或调整仓位时更为灵活。简单来说，就是拆掉“一手太贵”的门槛。

通信ETF国泰（515880）拆分安排如下：

【通信ETF国泰（515880）：一键布局光模块+NPO+PCB+液冷全产业链】

综合来看， CSP资本开支保持积极扩张；光电集成大潮重塑产业链价值分布，高壁垒环节（DSP/交换芯片、模拟电芯片、光芯片）价值量持续提升；康宁GlassBridge技术突破推动CPO产业化加速，光互联从柜间向柜内持续渗透打开远期空间，通信ETF国泰（515880）是投资者把握“光”行情的核心工具。

通信ETF国泰（515880）规模超500亿元，高度聚焦光模块、服务器等算力核心硬件，规模与流动性领先，是投资者一键配置AI算力基础设施板块的高效工具，截至6月末近一年涨幅近280%。

算力硬件产业链环节众多，技术迭代快，个股波动较大。通过ETF投资可以有效分散风险，把握行业整体β收益。通信ETF国泰（515880）具备显著优势：

通信ETF国泰（515880）核心优势：

1、纯度较高：超50%的权重集中于光模块，叠加服务器、铜连接、光纤算力核心环节合计占比超80%，与AI算力景气度高度相关。

2、规模与流动性俱佳：作为百亿级规模的行业ETF，其流动性充足，便于大资金进出，是市场公认的算力硬件投资标杆产品。

3、行情代表性好：其走势较好反映了海外算力资本开支周期以及国内产业升级的共振逻辑，通信硬件产业链迎来全栈式升级机遇。

相较于个股投资，ETF能够有效分散单一公司的技术迭代风险和集中度风险。相较于个股投资，ETF可有效分散单一技术路线风险和客户验证风险，通信ETF国泰（515880）是投资者一键布局从交换芯片到光模块、从CPO到光纤光缆的全产业链高效工具。

注：数据来源iFinD，截至2026/7/2，通信ETF国泰规模为535.66亿元，在同类8只产品中排名第一（同类为跟踪指数名称包含“通信”且行业权重以通信行业（申万一级行业）为最大行业的产品），权重占比截至2026/6/29。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。