海外龙头业绩爆表！机构：国产存储芯片具备持续估值修复机会，科创存储产业链弹性突出

2026年6月25日，A股芯片板块早盘反复走强，科创50指数半日大涨4.18%，盘中创历史新高。受美光科技业绩大超预期提振，半导体市场情绪回暖，存储芯片、先进封装赛道资金交投火热，相关产业链个股强势大涨，推动科创指数再上新台阶。

相关ETF——截至11:30，全市场科创芯片ETF综合费率最低标的——科创芯片ETF华安(588290)上涨3.83%，换手6.92%，成交3.7亿元。跟踪指数上证科创板芯片指数(000685)强势上涨4.19%，成分股芯原股份上涨15.65%，佰维存储上涨11.81%，聚辰股份上涨11.15%，海光信息、中科飞测等个股跟涨。截至6月24日，从资金净流入方面来看，科创芯片ETF华安(588290)近3天获得连续资金净流入，合计“吸金”2.48亿元。

科创50ETF华安(588280)上涨4.13%，换手4.6%，成交1694.15万元。跟踪指数上证科创板50成份指数(000688)强势上涨4.18%，成分股芯原股份上涨15.65%，佰维存储上涨11.81%，百利天恒上涨9.86%，海光信息、中科飞测等个股跟涨。

消息面上，美东时间6月24日盘后，全球存储芯片龙头美光科技发布2026财年第三财季财报，各项核心业绩指标大幅超越华尔街一致预期。公司当期总营收达到414.6亿美元，同比大幅增长346%，环比增幅也达到74%；净利润同比暴涨近14倍，毛利率攀升至84.9%创下历史新高，调整后每股收益显著高于市场预估，AI数据中心业务成为最大增长引擎，HBM高端存储产品供不应求，订单持续饱满。

财报发布后，美光美股盘后股价大涨超16%，直接带动海外存储芯片板块集体走强。市场普遍认为，这份超预期业绩验证了AI算力建设拉动存储需求持续上行，存储芯片涨价周期仍将延续，行业高景气度至少维持至明年，也给国内存储产业链带来较强的情绪催化，国产内存、闪存及配套半导体环节有望迎来估值与业绩双重修复机会。

国内方面，半导体行业内相关研究机构认为，正推进IPO的长鑫存储估值被显著低估。报告指出，长鑫存储IPO估值相当于2026年上半年母公司盈利的约1.8倍，该机构认为这一定价“明显偏低”。

与此同时，长鑫存储2026年全年营收预计突破500亿美元，较2025年的约86亿美元实现数倍增长，有望跻身全球第三大DRAM供应商行列。更为关键的是，即便未来几年大规模扩产，全球DRAM市场仍将维持供不应求格局，景气周期有望持续至2028年前后。

相关机构表示，当前存储景气周期持续，现货价开始回升，二季度合约价预计环比增幅仍有60%，同时原厂多年期扩产计划稳步推进，存储供需紧缺或将持续存在。产业链各公司业绩有望持续增长，5月台厂数据率先印证二季度各家业绩环比仍将加速，另外NOR与SLC等产品涨幅更大，相关环节公司在未来增长有望逐步体现。由于长协极大增强了原厂业绩能见度，本轮存储周期持续性或将进一步延长，海外大厂即将迎来二季度业绩披露期，建议持续关注。

机构指出，2026年全球DRAM供需缺口达到近年新高，行业涨价周期至少延续至明年。长鑫存储估值被低估凸显国内存储资产价值，随着国产颗粒顺利进入服务器、工控、车载供应链，本土存储厂商彻底摆脱周期亏损。当前板块估值仍处于低位，叠加科创政策加持，国产存储芯片具备持续估值修复机会，科创存储产业链弹性突出。

公开资料显示，科创芯片ETF华安(588290)紧密跟踪上证科创板芯片指数，覆盖芯片设计、制造、设备、材料、封测全产业链，共50只核心科创芯片标的。重仓寒武纪、澜起科技、中芯国际等国产半导体自主可控龙头，充分受益AI算力、晶圆涨价、先进封装产业红利。此外，上证科创板芯片指数跟踪标的细节拆分来看，科创芯片ETF华安(588290)为全市场首批科创芯片ETF，其日均成交额长期位居上证科创板芯片指数前两位，产品流动性稳居赛道前列，充足的产品流动性可有效降低投资者资金进出时的冲击成本；同时，科创芯片ETF华安(588290)费率优势突出，综合运作费率仅0.2%，为同指数费率最低标的，长期持有可有效压缩成本，助力投资者低成本把握芯片板块行情红利。相关联接基金(A类：017559；C类：017560)。

科创50ETF华安(588280)紧密跟踪上证科创板50成份指数，集中覆盖半导体、人工智能、高端装备、创新药等硬科技赛道，汇聚国内一批掌握核心技术的科创龙头企业，助力投资者完整捕捉芯片国产替代、算力建设等科技产业红利。场外联接(A类：020714；C类：020715)。

数据来源：Wind。以上信息仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。