戴尔、惠普财报点燃AI PC行情，联想集团飙升超23%！

截至5月29日11时14分，港股市高开震荡整理。重仓港股半导体产业、硬件含量75%、不含互联网的——港股通信息技术ETF（513240）跟踪指数上涨2.21%。成分股方面，联想集团上涨22.05%，联想控股上涨10.42%，舜宇光学科技上涨6.65%，瑞声科技上涨2.78%。

近期，港股市场呈现极致的 "硬科技" 行情，半导体与 AI 产业链成为新主线。此前港股科技整体低迷，与互联网公司AI资本开支扩张过大、相关应用营收不及预期、以及再早前的外卖大战有密切的关系。而事实上，若剔除这些互联网公司，港股科技表现并不逊色。以港股通信息技术ETF（513240）为例，该ETF是一支 “去互联网化”的港股科技指数，在港股科技集体走弱的背景下，跟踪指数近一年涨幅已超47.6%，而同期恒生科技指数仅为-5.67%，差距超50%，是配置中国科技的优质策略选择。（数据来源：iFind，截至20260528）

消息面上，AI PC概念的戴尔科技公布财报后，盘后股价飙升近40%，其业绩表现以惊人幅度大幅超越分析师预期。与此同时，惠普于5月27日公布的最新财报同样亮眼，受益于AI PC需求持续强劲，该公司上季度营收与净利润均超出市场预期。

在此前“2026联想全球供应商大会”上。联想集团董事长兼CEO杨元庆提到，根据市场机构预测，虽然PC和手机整体市场受零部件涨价影响，销量承压，但AI PC和AI手机这两个与AI紧密关联的终端相比2025年的销量，今年的增速都会达到30%以上。到2030年将实现大约2.5倍的增长。智能基础设施市场则会持续过去一年来的高增长，今年GPU服务器市场增速接近50%，到2030年将实现3.7倍的增长。受惠于AI发展，传统CPU服务器市场到2030年的市场规模也将接近于现在的2倍。

相关研究机构表示，AI算力与存力建设方兴未艾，推动PCB、存储等产业链公司业绩向好，厂商资本开支积极有望提振上游设备及材料需求；同时国内晶圆厂加速导入国产设备及材料，半导体自主可控进程加速，国内厂商市场份额有望提升，相关产业链投资机遇值得关注。（声明：以上信息仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。）