算力供不应求，阿里巴巴涨超7%！港股双巨头加码AI资本开支

截至5月14日9时40分，港股市场高开走强，港股通恒生科技ETF（520840）上涨2.28%，恒生互联网ETF（159688）上涨2.59%。热门科技股普涨，阿里巴巴涨超7%，百度集团涨近6%，小米集团、腾讯控股涨近3%，京东集团涨近2%。

消息面上，昨日阿里CEO吴泳铭在2026财年Q4财报分析师电话会表示，现在阿里的服务器内几乎没有一张卡是空的，基于未来3-5年的需求情况，他认为阿里大量投入AI数据中心的投资回报非常确定。考虑到建设算力中心投入巨大，资本支出或将超过最初宣布的3800亿元。

同日，腾讯发布2026年第一季度业绩报告：当季营收1964.6亿元，同比增长9%；资本开支319.4亿元，同比增长16%。公司高层在业绩会上表示：“腾讯在AI相关服务的需求在持续增长，今年这一块的资本支出相比去年会有所增加，特别是在下半年。”

华源证券表示，AI应用领域正迎来重要发展，DeepSeek-V4-Pro展现卓越性能，大幅提升Agent能力与推理性能，同时创新注意力机制降低计算需求，为国产大模型生态整合注入动力，具备流量优势的平台公司及聚焦大厂产业链布局的相关企业有望受益于这一产业趋势。

西南证券表示，中国正通过政策引导推动新就业群体服务管理，促进高质就业，同时工业领域新质生产力持续增长，智能化消费需求扩张，绿色低碳制造效益改善，经济正向高附加值服务驱动转型，AI模型与数据资源协同将赋能新型工业化发展。（声明：以上信息仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。）