20cm速递|光通信景气持续升温，创业板人工智能ETF国泰（159388）涨超2%

5月11日，创业板人工智能ETF国泰（159388）涨超2%，光通信景气持续升温。

开源证券指出，随着机架级系统内部互联逐步以光纤替代传统铜缆以及CPO（共封装光学）的发展，光通信产业高景气度的核心逻辑得到强化。行业数据显示，全球光纤光缆市场自2025年第四季度以来呈现量价齐升态势，需求侧受AI数据中心建设等新兴场景驱动，而供给侧因光棒产能扩产周期较长，供需关系持续紧张。 Coherent公司的财报进一步验证了光通信在数据中心集群规模应用的确定性与增长性，其数据中心与通信业务收入同比大幅增长，800G及1.6T光模块为关键增长源，且公司新签多项排产至2028年乃至2030年的长期协议，彰显产业长期价值。同时，英伟达与康宁的合作反映出两大产业趋势：一是CPO商业化落地进程正在提速；二是Scale-up侧“光入柜内”的产业趋势获得同步验证，推动光互联全线产品需求大幅提升。光模块、光芯片等重点环节的产业趋势持续稳中向好，后续有望在算力扩容与网络升级的双重驱动下延续强劲势头。

创业板人工智能ETF国泰（159388）跟踪的是创业板人工智能指数（970070），单日涨跌幅限制达20%，该指数从深交所创业板市场中选取涉及算力设备、数据服务、场景应用等领域的上市公司证券作为指数样本，以反映人工智能相关上市公司证券的整体表现。

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