中银证券给予保利发展"买入"评级

每经AI快讯，中银证券4月23日发布研报称，给予保利发展（600048.SH，最新价：5.89元）"买入"评级。评级理由主要包括：1）2025 年公司营收规模小幅下滑，业绩明显承压；2）盈利能力有所下降；3）债务结构持续优化，融资通道畅通，融资成本创历史新低；4）公司经营性现金流大幅改善；5）销售连续三年稳居行业第一；6）2025 年公司拿地强度提升；7）公司通过存量焕新与调转换退等方式盘活资源，释放存量资产价值；8）近两年公司开竣工面积明显缩量；9）保利发展商业不动产 REITs 已申报至交易所。风险提示：销售与结算不及预期；房地产调控超预期收紧；融资收紧；多元业务发展不及预期。

每经头条（nbdtoutiao）——20家券商集体看走眼？千亿液冷龙头业绩爆雷，市值两天蒸发165亿元！花旗独自给出卖出评级，并指出关键风险

（记者 张喜威）

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