军工企业价值有望重估，航空航天ETF（159227）成交额同类第一，长城军工涨停

10月13日午后，三大指数跌幅收窄，国防军工板块逆势翻红。截至14:09，航空航天ETF（159227）上涨0.59%，成交额达1.32亿元，稳居同类第一，持仓股长城军工涨停，内蒙一机涨超6%，航天晨光涨超5%，建设工业、航发科技、洪都航空、中兵红箭等涨幅居前。

2025年是“十四五”收官之年，装备更新换代需求紧迫，订单集中释放。同时，“十五五”规划逐步明朗，军用无人装备、军事智能化、低空经济等新域新质领域有望打开长期成长空间。

浙商证券认为，随着扰动因素逐步消除、订单落地预期增强，结合三四季度往往是国防军工产品交付的集中期，预计2025Q3部分重点企业业绩有望回暖。此外，2025年地缘政治冲突不断，我国军贸出口装备在海外冲突中得到实战检验。在军贸领域引领下，我国军工企业价值有望得到重估。

航空航天ETF（159227）跟踪国证航天指数，指数高集中度覆盖中国军工领域核心公司，涵盖大飞机、低空经济等新业态。指数申万一级行业中军工行业占比达98.2%，相较于中证军工、中证国防指数，国证航天在航空装备、航天装备领域的占比更高，聚焦于军工领域中的空天力量，现代战争航空装备是核心重点，行业技术门槛极高，在军工产业链中的价值量占比较高。