液冷产业趋势加速，机构称国内厂商切入海外供应链开启高增长

8月13日早盘，通信、有色金属等行业板块领涨A股，光模块CPO、IDC算力租赁、东数西算等概念板块活跃。近期热度较高的云计算50ETF（516630）早盘强势上扬，持仓股中，新易盛、中际旭创、中国长城、浪潮信息、拓维信息、中科曙光等涨幅居前，其中液冷概念股浪潮信息涨超2%。

东方证券在近期研报中指出，除了NV以外，Meta、Google、AWS等海外CSP巨头在自研AI集群中加速液冷部署，大厂全面拥抱液冷方案，后续有望从服务器延展至交换机、ASIC等网络设备侧。液冷后续有望在国内加速渗透，市场空间进一步打开。

该机构看好液冷成为后续AI基础设施的散热刚需，渗透斜率加速向上，产业链有望从主题趋势迈向订单及业绩的持续超预期。同时伴随需求的快速增长，核心部件的供需缺口下供应链格局也将更为开放，国内厂商有望凭借自身优质产品力、产品研发迭代效率、成本等优势直接或间接出海切入海外供应链。

北美云厂商资本开支持续扩张，显示AI算力需求强劲，国产算力产业链有望深度受益于海外映射逻辑。公开信息显示，云计算50ETF（516630）跟踪云计算指数（930851）。该指数的AI算力含量较高，覆盖了光模块&光器件、算力租赁、数据中心、AI服务器、液冷等热门算力概念。云计算50ETF（516630）为跟踪该指数合计费率最低的ETF。