资金面与基本面共振，港股互联网为穿越周期的优质标的

8月12日，恒生指数午盘微涨0.09%，报24928.30点，恒生科技指数走低0.39%，恒生中国企业指数上扬0.17%，市场半日成交额为1102.46亿港元。

港股互联网巨头作为中美科技竞争的重要参与者，AI资本开支激增，后续成长空间广阔。例如根据iiMedia Research的数据显示，预计2025年中国云计算市场规模将突破4000亿元。腾讯云、阿里云等云厂商作为算力基础设施的提供者，有望从开源模型带来的算力和云服务需求增长中获益。此外，人工智能性能的提升将对高性能芯片、存储器和传感器等关键半导体元件带来更高需求，在此背景下我国本土半导体企业发展或将提速。我国高端制造领域拥有产业集群优势，在新能源等领域的全球竞争实力不断增强。汽车电动化、智能化浪潮中，我国整车企业开始崭露头角，或逐渐成为全球新能源车产业的引领力量。

港股互联网龙头凭借“AI科技变革+低估值修复” 的双重逻辑，成为穿越经济周期的优质标的。与A股相比，港股互联网龙头兼具全球科技产业链话语权及中概股估值修复空间，在资金面与基本面共振下，下半年依然有望进入全面收获期。

【港股科技ETF】

互联网龙头、AI应用端——恒生互联网ETF（513330）；

科技全产业链——恒生科技指数ETF（513180）。