军工大幅回调，航空航天ETF（159227）跌超2%，关注8月板块机会

8月12日，A股三大指数涨跌不一，通信、综合、家电等行业上涨，国防军工领跌，截至11点08，航空航天ETF（159227）跌幅2.13%，成交额达1.13亿元，稳居同类第一，持仓股长城军工、航天发展逆势上涨，华力创通、航天电子、中无人机、中航沈飞、北方导航等股跌幅靠前。

从历史数据上看，7-8月是军工全年胜率最高的窗口，近十年相对全A胜率高达70%-80%。这一现象背后，是军品交付结算的季节性规律、中报业绩的确定性验证以及重大事件预期的三重共振。

东北证券表示，“十四五”计划进入最后一年，军工行业扰动因素已基本消除，下游需求呈恢复性增长，同时2027年建设目标迫在眉睫，中长期目标也对行业发展提供明确指引：2035年基本实现国防和军队现代化，2050年把人民军队全面建成世界一流军队。伴随需求恢复，产能结构逐步优化，国防军工板块有望得到大幅改善，安全边际高，具备长期成长确定性。

航空航天ETF（159227） 紧密跟踪国证航天指数，深度聚焦军工空天核心领域。该指数高度集中，申万一级军工行业占比高达97.86%，堪称全市场“军工纯度”最高的指数；其成分股中，航空航天装备权重占比达66.8%，显著超越中证军工与中证国防指数。自2024年7月31日到2025年7月31日，国证航天指数收益率37.28%，超过中证国防指数（33.06%）、中证军工指数（30.4%）和军工龙头指数（26.78%）。