指数年化收益率17%！诠释“价值投资”的又一利器来了

每经记者｜赵云    每经编辑｜肖芮冬    

近年来，越来越多投资者开始追求更为稳定的收益结构，A股市场关于价值投资的指数工具也不断上新。

根据此前公告，价值ETF（159263）将于6月16日（下周一）起正式发售。这有望为投资者提供价值投资的又一利器。

资料显示，该产品跟踪的国证价值100指数，反映沪深北交易所价值风格突出的上市公司证券价格变化情况，剔除成交金额与总市值排名靠后、净利润为负的证券，剔除ROE均值、ROE波动率、自由现金流收益率排名靠后的证券，选取市盈率倒数、股息率、自由现金流率综合得分最高的100只证券构成指数样本。

值得注意的是，该产品也是首只跟踪国证价值100指数的ETF。

有分析认为，得益于多维度、科学的筛选规则，国证价值100指数具有以下特点：

1）优选低市盈率+高股息率企业。从指数前二十大权重股来看，该指数覆盖众多高股息率企业，既有制造业龙头，也有能源巨头、商业银行等；同时指数成份股平均市盈率相对沪深300、中证全指更低。

2）优选高自由现金流率企业，有利于筛选出具有相对更好基本面、更低价格的企业。

3）优选盈利能力良好且持续的企业。截至2025年一季末，该指数ROE水平(9.5%)略高于中证红利，与沪深300接近。

长期表现来看，国证价值100全收益指数2013年以来年化收益超过17%，高于中证红利和沪深300的全收益指数，同时历史最大回撤更低。

此外，该指数还采取了季度调仓的方式，持续聚焦低估值标的；同时将单一行业的权重限制在20%以下，令行业分布更均衡，利于优化长期持有体验。