农业板块午盘拉升，政策干预催化反转预期

6月4日，A股震荡攀升，上证指数午盘涨0.43%，深证成指涨0.91%，创业板指涨1.22%。大消费概念再度活跃，农业板块午盘拉升。

长江证券表示，当前水产价格呈现高景气，主要源于前期供给端压力有所缓解，水产价格景气带动行业主要品种投苗量同比增长，二、三季度水产饲料旺季需求值得期待。且今年以来饲料原材料价格震荡上行，复盘历史来看，行业集中度有望在此背景下进一步加速提升，看好行业龙头投资机会。

华源证券表示，作为国之根本，农业是少有的“国内供应不足、过去几年处于价格下降、 资产价格底部并有资本退出”的行业。“对抗型资产溢价”+“产业逻辑相对独立且通顺”+“保护农民收入需要”+“板块估值整体处于历史低位”等多重属性，使得农业板块配置价值明显上升。当前生猪板块的投资应从“周期思维”向“优质优价”转化。对应到股价层面，当前板块市场关注度较低，且板块估值处于相对低位；成本领先的企业在 2025年盈利确定性较强，建议重点关注优质生猪养殖龙头。

农业50ETF（516810）紧密跟踪中证农业主题指数，覆盖养殖业、农化制品、饲料、种植业等细分领域，汇聚“养殖+种植”龙头，前十大权重股合计占比超60%。当前农业板块整体估值处于历史较低位置，在猪周期反转和新一代大模型等多重催化下，板块长期投资价值凸显。