机构称北美云厂商业绩验证AI商业化加速，算力板块景气度有望延续

5月6日午后，计算机、通信等行业领涨A股，ChatGPT、光通信、IDC（算力租赁）、AI算力、CPO光模块等概念指数盘中强势上扬。近期热度较高的云计算50ETF（516630）大涨超3%，成分股中，润和软件、奥飞数据、神州泰岳、拓维信息、光环新网、金山办公、拓尔思、新易盛等涨幅居前。 消息面上，AI算力板块再度迎来多重催化。4月30日，DeepSeek在HuggingFace发布了DeepSeek-Prover-V2-671B新模型和DeepSeek-Prover-V2-7B增强模型，以及DeepSeek-ProverBench数据集，随后在GitHub等平台上公布了论文信息。此外，小米近日宣布开源首个专注推理的大模型XiaomiMiMo，以7B参数量在AIME24-25数学推理和LiveCodeBenchv5代码测评中超越OpenAIo1-mini及阿里Qwen-32B-Preview。华创证券认为，国内AI数学推理达到新高度，建议关注国产算力、AI应用与AI安全等领域投资机遇。 此外，微软与Meta最新财报验证AI商业化加速、算力投资延续高景气。具体来看，微软Azure和其他云服务收入本季度同比增长35%，其中AI贡献了16%，2025年资本开支维持800亿美元。Meta第一季度经营利润175.6亿美元，同比增长27%。用户在其应用上的使用时长和互动频率提高，公司还上调全年资本开支至640-720亿美元，主投AI数据中心和硬件。在北美云厂商强劲的资本开支下，国金证券认为上游光模块、服务器、连接器等行业需求有望保持高增长，市场此前有关北美云厂商资本开支增速放缓的担忧得到释放。 公开信息显示，云计算50ETF（516630）的AI算力含量较高，标的指数成分股覆盖了光模块&光器件、算力租赁（IDC）、数据储存、服务器、液冷等算力基建概念板块。此外，指数当中DeepSeek概念股含量较高，据华创证券测算，云计算指数（930851）的Deepseek概念股含量为42.9%。云计算50ETF（516630）当前管理费率0.15%，托管费率0.05%，合计费率0.2%，为全市场同类产品最低费率水平。