国产替代、自主可控主线清晰，结构性机会凸显

4月24日早盘，A股三大指数小幅低开。上证指数开盘报3295.15点，跌0.04%。深证成指开盘报9933.89点，跌0.02%。创业板指开盘报1946.23点，跌0.15%。近期受关税风险扰动，自主可控、国产替代主题热度抬升。其中，科创半导体ETF（588170）高开0.9%，信创ETF（562570）今日小幅低开。

山西证券认为，近期全球贸易摩擦加剧，美国关税政策不确定性持续，尤其高科技领域，美国对华芯片出口限制及关键电子元器件加征关税风险升温，加剧电子行情波动。但面对成本上行与供应链重构双重压力，国产替代与自主可控主线更为清晰，结构性机会凸显。建议关注模拟芯片、AI芯片、光刻机、先进封装等板块。

公开信息显示，科创半导体ETF（588170）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中半导体设备和半导体材料细分领域的硬科技公司。半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性，充分受益于人工智能革命下的半导体需求扩张。