国产替代重要性与日俱增，半导体设备的国产化率或将加速提升

4月8日早盘，A股整体向上拉升，主要宽基指数悉数上行。行业方面，农林牧渔、商贸零售、煤炭、环保现涨幅居前。值得注意的是，科创半导体ETF（588170）于今日正式上市，目前涨超1%。指数成分股中，有研硅、中巨芯、中船特气、上海合晶、金宏气体等涨幅居前。

东吴证券认为，中国进口关税的加征利好成熟&先进制程设备国产替代。一方面对于成熟制程而言，成熟制程反倾销有望加速，对原厂地的划定不排除升级至晶圆厂层面，能够推动国产成熟制程芯片的发展，而成熟制程对价格更敏感，考虑到关税34%以及海外进口设备普遍溢价10%+，关键设备的进口成本或增加50%以上，国产设备在价格端优势明显；另一方面对于先进制程而言，随着国产设备商技术与服务的不断突破与成熟，且进口设备成本增加50%+，设备的国产化率有望加速提升。

公开信息显示，科创半导体ETF（588170）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中半导体设备和半导体材料细分领域的硬科技公司。半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性，充分受益于人工智能革命下的半导体需求扩张。