DeepSeek+阿里助攻，算力基建或是下一轮确定主线！云计算50ETF（516630）大涨近4%

2月21日早盘，A股通信、电子、计算机等TMT行业涨幅居前，东数西算、IDC（算力租赁）、AI算力等概念指数大涨。主流ETF中，云计算50ETF（516630）盘中一度涨近4%，持仓股中，润泽科技、光环新网、奥飞数据、科华数据、宝信软件等涨幅居前，其中润泽科技一度涨近19%。

西部证券指出，大模型对云厂商的技术架构、服务模式、收费模式、应用生态带来重塑。DeepSeek加速了重塑的进程，一方面对云厂商的算力服务重心带来调整，另一方面有望进一步扩展下游市场需求，促使云厂商加大AIDC基础设施投入。对公有云基础设施产业链来说，推理算力需求有望加速增长，带动国内AIDC的加速建设，加速昇腾卡为代表的国产卡的国产替代进程，利好产业链各个环节的供应商。对企业私有化部署需求来说，DeepSeek-R1满血版的私有化部署成本相比传统大模型硬件投入大幅压缩，可用英伟达显卡、国产芯片、国产一体机等方案部署，满足企业用户数据安全和成本控制的需求，利好DeepSeek政企端私有化部署的产品和服务提供商。

近期资金高度青睐云计算板块。据悉，截至2月20日收盘，云计算50ETF（516630）已连续6个交易日获得资金净流入。近5个交易日，云计算50ETF（516630）累计净流额近2.56亿元，净流率近110%；近10个交易日，云计算50ETF（516630）累计净流额超3.07亿元，净流率超180%。

公开信息显示，云计算50ETF（516630）的AI算力含量较高，标的指数成分股覆盖了光模块&光器件、算力租赁（IDC）、数据储存、服务器、液冷等算力基建概念板块。此外，指数当中DeepSeek概念股含量较高，据华创证券测算，云计算指数（930851）的Deepseek概念股含量为42.9%。