DeepSeek助推算力扩容，算力需求或迎爆发期！聚焦云计算50ETF（516630）

2月20日早盘，A股医药生物、国防军工、社会服务等行业涨幅居前，电力设备等行业领跌，智能音箱、稀土、脑机接口、宇树机器人等概念指数大涨。云计算50ETF（516630）开盘后跌超1%，持仓股东华软件、奥飞数据、数字政通、云天励飞等涨幅居前，奇安信、云赛智联、科华数据等领跌。 西部证券认为，DeepSeek应用部署加速落地，看好云计算基础设施的发展机遇。DeepSeek的应用部署在云端与本地部署协同演进，包括：1、公有云+API调用服务；2、私有化部署；3、端侧设备的本地化部署。大模型对云厂商的技术架构、服务模式、收费模式、应用生态带来重塑。DeepSeek加速了重塑的进程，一方面对云厂商的算力服务重心带来调整，另一方面有望进一步扩展下游市场需求，促使云厂商加大AIDC基础设施投入。 公开信息显示，云计算50ETF（516630）的DeepSeek含量较高，标的指数中DeepSeek概念股权重超40%，成分股涉及AI算力（浪潮信息、中科曙光等）、数据供应（拓尔思等）、云服务（拓维信息、云赛智联、东华软件等）、下游应用（科大讯飞、金山办公等）等DeepSeek相关概念板块。