每日经济新闻 2024-07-18 19:03:25
隔夜美股科技股大跌,阿斯麦这家全球半导体龙头跌幅接近13%,而英伟达跌幅达6.6%。
在大家以为A股的半导体个股要受到影响时,今天A股半导体板块表现出了超强的韧性。中证半导体指数虽然早盘跌幅一度接近3%,但午后不仅收复失地,收盘还涨了0.56%,而半导体产业ETF(159582)涨幅达1.65%。
对于半导体今天的强势,确实有些令人意外。不过,阿斯麦大跌的原因,对国内半导体设备企业可能是利好。阿斯麦大跌的原因之一,是美国正在考虑采取更严格的措施,对日本和荷兰等国的公司施加压力,限制其与中国的芯片贸易。
美国的施压,让市场再度关注半导体行业国产替代进程。目前,半导体产业仍然有很大的国产替代提升空间。行业层面,注册资本为3440亿元的国家大基金三期成立,而今年以来国家大基金二期也在持续出手。
国内半导体产业,不仅有国产替代逻辑,而且今年以来在演绎另一个逻辑,就是并购重组。Wind资讯数据显示,2024年6月17日至7月17日期间,半导体与半导体生产设备板块上市公司的并购事件数量环比增长133%,远超市场预期。
相对于国产替代和并购重组,达哥更关注的是半导体的行业周期。半导体周期的持续时长通常为3-5年。从全球半导体销售额、费城半导体指数等数据来看,目前正处于半导体行业周期的上行期。
总之,目前A股的半导体,有三重逻辑支撑,分别是国产替代、并购重组、行业周期上行。
我们再来看看大盘表现。
今天,上证指数低开高走,早盘虽然看起来有点凶险,但走势没有借着早盘在15分钟K线图上的破位而持续下探,甚至将早盘的跌幅全部收复,可以说是具有韧性的一种表现。
如果判断7月9日的低点,是上一波下跌趋势的结束点,那么其后会跟随一个同级别的反向走势。不过,目前不论是从走势结构,还是时间、幅度来判断,这个反向走势,都没有达到同级别的要求。
从点位来看,上证指数最近6个交易日持续受压于2977点附近。如果能攻克这个压力位,下一个目标将在3000点之上;反之,攻克不了的话,则会继续反复蓄力。不过,今天的收盘点位也很微妙,刚好就收在2977点。从横盘的时长来看,能不能攻克2977点,明后天应该就会见分晓。
相对于上证指数的持续横盘,上证50指数近几日持续上涨,并且再次站上年线。上证50指数,从2021年2月份的高点到今年1月份的低点,是一个月K线级别的下跌趋势结构。如果上证50指数今年1月份的低点是整个月K线级别下跌走势的结束点,那么后面对应的自然是月K线级别的反向走势。
从估值、成交量、股债性价比、走势形态来看,达哥认为,上证50指数今年1月份的低点,大概率是此前月K线级别下跌趋势的结束点。
板块方面,今天船舶制造板块表现强势。船舶制造板块指数今天创下6月26日以来的新高。5月20日调整以来,船舶制造板块指数于6月26日见底,先于上证指数的7月9日见底,表现明显强于指数。
将时间拉长,船舶制造板块指数在大图形上,仍处于头肩底范围内。当然,在跌至头肩底的肩部位置时,达哥有专门提示。目前仍在头肩底图形的构造中,其行情要走流畅,可能还得等到突破头肩底颈线并确认站稳之后。
当然,这种大级别的图形突破,并不能纯粹靠资金面和技术面就可以实现,必须得有产业基本面的配合。
造船业的产业基本面,就是20年一遇的船舶替换周期正在来临。船价的持续上涨,也说明行业的持续景气。工信部发布的中国2024年上半年造船业最新数据显示,今年1-6月,全国造船完工量2502万载重吨,同比增长18.4%;新接订单量5422万载重吨,同比增长43.9%;截至6月底,手持订单量17155万载重吨,同比增长38.6%。
虽然目前造船业持续景气,不过本轮船周期尚未进入替换高潮。相关机构预计,替换高潮期将在2030年前后到来。当然,股价的见顶,一般会领先0.5-1.5年行业景气见顶,但目前距离见顶显然还较远。
今天,党的二十届三中全会公报发布。达哥比较关注以下三点:
1.从“全会对进一步全面深化改革做出系统部署”的表述来看,“构建支持全面创新体制机制”排在第三位,仅次于“构建高水平社会主义市场经济体制”“健全推动经济高质量发展体制机制”,这凸显了全面创新体制机制的重要性。
2.“到二〇二九年中华人民共和国成立八十周年时,完成本决定提出的改革任务。”
3.“教育、科技、人才是中国式现代化的基础性、战略性支撑。”这凸显了科技的重要性。
从以上信息来看,达哥认为,科技创新是最大的关注点。对应到股市上,这意味着科技股未来应该有一轮炒作周期。
(张道达)
根据国家有关部门的最新规定,本手记不涉及任何操作建议,入市风险自担。
封面图片来源:每日经济新闻 刘国梅 摄
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