操盘必读：微软AI发力、标普收盘创历史新高；工信部发布超宽带设备无线电管理规定，概念股受追捧！

每经记者 杨建    每经编辑 彭水萍    

（一）重要市场新闻

1、美股三大指数集体收涨，道指涨0.17%，纳指涨0.22%，连续两日刷新收盘最高纪录；标普500指数涨0.25%，连涨三日，刷新收盘历史最高纪录。热门科技股多数上涨，特斯拉涨超6%；宣布推出Copilot全面融入Windows系统的Windows 11 AI PC一天后，微软又送上了Copilot的多种功能“大礼包”，进一步推动先进的人工智能（AI）助手与微软的业务及其合作伙伴结合，微软股价涨0.87%创收盘新高。中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌2.27%。小鹏汽车涨超5%，蔚来小幅上涨。

2、美联储理事沃勒表示，政策必须压低通胀；开始看到政策对需求构成下行压力；货币政策已经足够紧缩；就数据来看我们好像不需要加息；如果数据支持，可能考虑在今年年底降息；“美联储2024年只会降息一次”这种想法没有太多的合理性。国际油价全线下跌，美油6月合约跌1.36%，报78.22美元/桶。布油7月合约跌1.45%，报82.50美元/桶。欧股主要指数收盘普跌，德国DAX30指数跌0.25%，英国富时100指跌0.1%，法国CAC40指数跌0.67%，欧洲斯托克50指数跌0.56%。

（二）宏观新闻

5月21日，住房城乡建设部办公厅发布关于做好住房公积金个人住房贷款利率下调相关工作的通知，其中提出，指导城市住房公积金管理中心及时调整住房公积金个人住房贷款利率。按照《中国人民银行关于下调个人住房公积金贷款利率的通知》要求，自2024年5月18日起，下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点，5年以下（含5年）和5年以上首套个人住房公积金贷款利率分别调整为2.35%和2.85%，5年以下（含5年）和5年以上第二套个人住房公积金贷款利率分别调整为不低于2.775%和3.325%。

（三）机构观点

排排网财富研究部副总监刘有华：继前天市场放量上涨带动指数创下年内新高之后，昨日市场个股跌多涨少，成交量再度萎缩。可见当前市场依然还是以存量资金为主，增量资金相对有限，而且行业和主线的轮动速度较快，表明资金在进行超短线博弈。我们认为当前市场来到了重压区，调整压力较大，但在国内经济延续回升向好态势以及海外对中国资金信心提升的大背景下，A股整体还会延续震荡向上的势头，若市场再次出现大面积的下跌，反而可能会是买入良机。具体投资策略上，一方面看好外资青睐的食品饮料、医药等核心资产；另一方面看好地产政策放松带来的地产、建材以及家电等地产相关板块投资机会。

明泽投资基金经理胡墨晗：板块的极速轮动说明当前市场仍然是存量博弈格局，增量资金相对有限，信心的修复程度目前仍然显得不够充分。投资者对各板块前景的看法存在分歧，同时缺乏一个明确的强势主线，导致资金在热点板块间频繁切换。在这种市场格局下，资金无法形成合力，市场整体大概率还将在轮动中保持震荡上行，但暂时还看不到大级别行情出现的基础。后续仍然看好科技成长股在中长期的表现，尤其是AI+产业链、人形机器人、星链、创新药等领域。同时，中特估板块也需要重点关注，是不错的低波红利策略配置方向。此外，随着大宗商品周期的转折，在供需关系的驱动下，资源类商品如铜等可能还会延续中线机会。

富荣基金：本轮行情的核心边际为国内政策的持续发力和全球“估值洼地”下的外资流入。从4月政治局会议的积极表态开始，到近两周房地产政策的持续推出，政策预期已开始持续兑现，后续则需关注月度经济数据以及地产销售数据的恢复情况。对于资本市场而言，虽然投资者对于宏观预期的扭转不会一蹴而就，但是在政策持续加码下，短期大幅下行的风险在降低。看好基本面已经触底的顺周期龙头公司以及具备持续成长能力的“真成长股”。行业重点关注： 1、成长赛道如通信、医药等板块；2、高股息、国企资产重估如煤炭、电力、电信等；3、基本面逐步探底的电力设备新能源。

（四）行业掘金

1、近日，工信部发布了《超宽带（UWB）设备无线电管理暂行规定》，在管理政策和技术要求两方面对原规定进行了调整。《规定》明确UWB设备需取得无线电发射设备型号核准证，从源头加强UWB设备管理；明确UWB设备无须取得无线电台执照工信部表示。制定《规定》符合产业发展需求，有助于尽早形成产业预期。未来，UWB技术将与蓝牙、Wi-Fi形成优势互补，以满足用户在不同场景下的无线连接需求。三星、苹果、华为等科技巨头的争相介入，UWB技术未来或将在智能家居技术、增强现实、移动支付、无钥匙进入汽车甚至室内导航中广泛应用，行业生态将得到快速发展，进一步打开市场空间。概念股包括中海达，浩云科技等。

2、据报道，截至目前，已有超五百款金融领域应用加入鸿蒙生态，包括掌上生活、中信银行、兴业银行、中信证券、平安证券等应用。业内人士表示，金融领域应用率先布局、积极响应，在鸿蒙原生应用开发中走在前列，不仅为用户带来更加优质的金融服务体验，也为HarmonyOS NEXT的推广奠定了坚实基础。HarmonyOS NEXT是华为打造的纯血鸿蒙OS。在系统最核心的内核上，鸿蒙内核已经完全替代Linux内核，华为将鸿蒙的1.2亿行代码归结为900多个模块，一套操作系统即可满足所有设备。在6月的华为开发者大会HDC2024上，HarmonyOS NEXT将开启Beta测试。截至2024年3月底已实现超4000个鸿蒙原生应用，鸿蒙生态已实现了完善的垂直行业覆盖。概念股包括诚迈科技，九联科技等。

3、据媒体报道，台积电宣布开始利用其InFO_SoW技术生产特斯拉DojoAI训练模块，目标是到2027年通过更复杂的晶圆级系统将计算能力提高40倍。InFO_SoW（整合型扇出晶圆级系统封装）是“InFO”技术应用于高性能计算机的一种改良模式的超大型封装技术，先进封装内涵丰富，包括倒装焊、扇入/扇出封装、晶圆级封装、2.5D/3D封装、Chiplet等一系列概念，本质均为提升I/O密度。随着AIPC及手机的推出和大模型的接入、高阶自动驾驶的发展均要求高性能算力，先进封装作为提升模块性能的有效手段有望加速渗透与成长。看好先进封装产业链国产供应商机遇。概念股包括同有科技，强力新材，华海诚科等。