操盘必读：发改委召开大规模设备更新专题座谈会；特斯拉近期发布Optimus最新进展，有望迈入实用阶段

每经记者 杨建    每经编辑 彭水萍    

（一）重要市场新闻

1、美股三大指数集体收涨，纳指涨192.92点，涨幅1.19%；标普500指数涨1.03%，创2023年11月14日以来最大三日涨幅。道指涨0.46%。大型科技股多数上涨，奈飞、英伟达、Meta涨超3%，特斯拉、微软、亚马逊涨超1%，英特尔、谷歌小幅上涨；苹果小幅下跌。中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌0.13%。理想汽车涨超4%，微博涨3%，蔚来、富途控股涨超2%，爱奇艺涨超1%，腾讯音乐、阿里巴巴小幅上涨。

2、国际油价全线上涨，美油6月合约涨0.74%，报78.69美元/桶。布油7月合约涨0.6%，报83.46美元/桶。国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.05%报2332.9美元/盎司，COMEX白银期货涨3.73%报27.685美元/盎司。欧洲主要股指集体收涨，德国DAX指数涨0.95%，法国CAC40指数涨0.49%，英国股市休市。

（二）宏观新闻

据国家发展改革委消息，近日，国家发展改革委主任主持召开大规模设备更新和消费品以旧换新第2次专题座谈会，与天能控股集团、西子联合、联影集团、康力电梯等民营企业负责人座谈交流。下一步，国家发展改革委将强化统筹协调，与有关部门和地方政府一道，安排中央投资支持符合条件的设备更新和循环利用项目，打好财税、金融等政策组合拳，强化要素保障，促进产业向“新”而行。同时，设备更新还将注重向民生领域倾斜。

（三）机构观点

名禹资产：国内经济整体磨底上行，4月制造业PMI录得50.4，连续第二个月位于50之上，略好于市场一致预期，强于季节性；一季报披露完毕，全A业绩磨底，成长板块科创板、创业板盈利大幅改善；三中全会时间的确定，或有利于提升市场风险偏好；美国就业及PMI数据转弱，美债利率及美元短期或盘整，人民币贬值压力缓和，将利于中国权益资产表现；假期，美股主要指数、中国资产相关指数多数上涨，估值优势叠加基本面边际好转，外资对中国资产态度正在回暖。综合来看，A股市场机会更加多元，风格或更加均衡，宽基指数或震荡上行。上半年持续跑出超额的大盘、红利风格，或向小盘成长风格扩散。投资机会上，关注符合经济结构转型和新质生产力要求的行业如TMT，细分方向如AI。锂电板块底部特征明显，关注各环节成本优势领先的龙头公司。主题投资关注低空经济、机器人等领域。关注一季报向好的出口链如汽车、家电。关注部分涨价化工品。

富荣基金经理李延峥：五一节假日期间美联储5月维持利率决议不变，此外宣布6月缩减量化紧缩（QT），加之美联储表态整体偏鸽，海外市场呈普涨态势。国内政策方面，4月政治局会议表态积极，财政政策方面提及超长期特别国债和专项债，货币政策方面更加注重总量，包括利率和存款准备金率等政策工具，同时首次提出“统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施”。短期市场处于外部风险逐步缓解、国内政策持续发力的较好环境中，成长风格短期有望占优。但在高通胀环境下，预计美联储货币政策未来仍有反复。随着上市公司一季报的落地，从数据上来看，市场缺乏板块性的景气主线，亮点更多在部分出口链的细分环节，以及AI板块中的北美算力链等环节。把握结构性机会仍然是重点，具备持续成长能力的“真成长股”以及稳定、注重股东回报的价值股是关注方向。

排排网财富研究部副总监刘有华：伴随着节前压制A股的利空因素得到改善，A股接下来有望延续强势表现。其一，假期外围市场陷入疯涨状态，尤其是中国资产表现突出，港股甚至已经打破了2018年到现在的连涨纪录，意味着中国资产吸引力大幅提升；其二，美国非农就业数据大超预期，美联储降息预期重新被点燃，可能对全球资本流动产生影响，A股有望因此受益；其三，资本市场改革持续推进，有望进一步A股市场投资环境；其四，人民币的强劲表现，有望推动国际资本强势回流A股；其五，五一长假后，业绩的不确定性因素减弱，部分避险的资金可能重回市场。具体投资机会方面，我们短期看好符合外资审美的白马蓝筹板块或有一定表现。

（四）行业掘金

1、近期特斯拉发布了Optimus最新进展视频，展现了其分拣电池、行走、执行工厂任务的能力，并配文“最近正在努力变得有用！”根据这一视频及Optimus工程师介绍，特斯拉已训练并部署了神经网络，让Optimus开始执行一些有用的工作任务，本次视频中展现的分拣电池电芯并插入托盘中。这是特斯拉机器人“进工厂”的重要里程碑。智能化方面，从遥感控制进化到 FSD；硬件动作方面，实现了更流畅的动作和更长的步行距离，其最后的挑拣电池动作频率已经和人类接近。目前从训练数据、硬件动作、学习控制都已经趋于成熟，随着训练量增大和训练动作增多，特斯拉机器人能够自主实现简单工厂操作。Optimus有望快速迈入实用阶段，概念股包括阿尔特，昊志机电，江苏雷利等。

2、国家卫健委等八部门印发《关于加强重症医学医疗服务能力建设的意见》的通知。意见提出，到2025年末，全国重症医学床位达到15张/10万人，可转换重症医学床位达到10张/10万人，相关医疗机构综合ICU床医比达到1:0.8，床护比达到1:3。到2027年末，全国重症医学床位达到18张/10万人，可转换重症医学床位达到12张/10万人，重症医学医疗服务资源有效扩容，区域布局更加均衡。数据显示，截止到22年12月25日，全国重症医学床位总数18.1万张，三级医疗机构的重症医学床位数13.34万张，与发达国家还有较大差距，存在较大提升空间，概念股包括美亚光电，理邦仪器等。

3、近日，多家电信公司宣布联合开发出世界上首个高速6G无线设备。其数据传输速度高达每秒100Gbps，是5G峰值速度的10倍，是普通5G智能手机目前下载速度的500倍以上。此前，中国移动研究院院长黄宇红表示，目前正在做一些关键技术的研究和一些原型样机的开发，大约2029年6G标准将会完成制定，2030年左右就可以实现6G商用。目前全球多个国家已开始角逐6G网络的研究。工信部明确表示我国已开始基于6G网络的研究。6G网络的“致密化 ”程度将达到前所未有的水平，6G基站将可同时接入数百个甚至数千个无线连接，其容量可达5G基站的1000倍。6G通信技术最终将实现“天地互联”。A股相关概念股包括硕贝德，盛路通信，华力创通等。