PMI回50了

每经编辑 赵云    

1、随着海外利率水平自去年四季度回落，全球贸易复苏对于国内制造业需求形成支撑，新能源车作为对外出口的重点产业，4月1日明显受到资金关注。预计后续汽车以旧换新相关具体政策也有望推出，同时3、4月众多新车上市、北京车展（4月底）有望对板块形成密集事件催化，汽车板块或将进一步向上。 

2、光伏产业链方面，2024年前两个月组件出口同比+33.8%，国内太阳能发电装机容量同比增长56.9%。行业延续了过去一年需求高景气的势头，全年新增装机规模有望再创新高。今年光伏产业链面临的问题依然是供给过剩，若后续基本面企稳，光伏50ETF（159864）还是具备较大的估值修复空间。 

3、AI 发展加速光模块技术升级迭代速度，为高速光模块市场注入了新动力。未来光模块依然是核心算力设备板块，目前国内头部光通信企业竞争优势明显。中证全指通信设备指数当前市盈率28x，2024年光模块公司或仍将迎来订单、业绩的放量，估值仍有一定上行空间。可以持续关注通信ETF（515880）的投资机会。 

4、低空经济发展对军工行业同样有促进作用。2024年我国军费预算1.67万亿，增速7.2%，与2023年持平，近年来呈加速态势。当今世界百年未有之大变局加快演变，新一轮科技与军事革命日新月异，不断驱动军工行业长周期增长。相对历史水平来看，当前军工板块估值不高，具备充分向上空间，可以关注军工ETF（512660）的布局机会。

您可点击链接，查看《PMI回50了》全文。