国金证券维持天味食品买入评级，B端贡献高增长，激励目标有望达成

每经AI快讯，国金证券03月28日发布研报称，维持天味食品（603317.SH，最新价：12.79元）买入评级。

业绩简评：3月27日公司发布2023年报，2023年实现营收31.49亿元，同比增长17.02%；实现归母净利润4.57亿元，同比增长33.65%；扣非归母净利润4.04亿元，同比增长38.63%。其中，Q4实现营收9.15亿元，同比增长16.95%；实现归母净利润1.36亿元，同比增长39.90%；扣非归母净利润1.23亿元，同比增长64.39%。同期公告2024年员工持股计划（草案），解锁条件为以2023年营业收入为基数，2024/2025年营业收入增长率不低于10%/26.5%。激励对象为高管、核心骨干等114人，本员工持股计划持股规模不超过576万股，占公司目前总股本的0.54%。

评级理由主要包括：1）复调行业需求疲软，食萃并表贡献突出；2）产品结构优化，期间费率扰动，综合净利率提升；3）公司迎合细分化、多元化消费趋势。风险提示：食品安全风险；新品放量不及预期；市场竞争加剧等风险。

AI点评：天味食品近一个月获得5份券商研报关注，买入3家，增持1家，平均目标价为15.44元，与最新价12.79元相比，高2.65元，目标均价涨幅20.72%。

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(记者 胡玲)

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