AI手机热潮席卷资本市场 券商分析师：发展面临训练成本昂贵等挑战

每经记者 王晶    每经编辑 杨夏    

在被业内称为AI（AI-capable smartphone）手机元年的2024年，几乎所有的手机厂商都已官宣要着力布局AI技术，并推出AI手机产品，就连迟迟未公布AI技术进度的苹果也于近期对外表示，公司正在积极开发生成式AI软件功能，将在iOS 18中引入由大型语言模型支持的新Siri功能。

AI手机的热潮也影响到了资本市场。近期，“AI手机概念股”掀起涨停潮，其中，福蓉科技（603327.SH，股价16.85元，市值114.19亿元）已连收5个涨停板，卓翼科技（SZ002369，股价5.05元，市值28.63亿元）三连板等。此外，不少上市公司也积极在互动易上回应有关AI手机的业务情况。其中，长信科技（SZ300088，股价5.58元，市值137亿元）称：“OPPO Find N3 Flip及OPPO Find N3机型都属于AI折叠屏手机，它们使用的UTG产品均为公司子公司东信光电独供”。共达电声（SZ002655，股价10.63元，市值38.87亿元）表示：“公司MEMS麦克风、扬声器、受话器等产品都可以广泛应用在AI手机、AI PC产品上面。”

不过，一位不愿意具名的券商分析师对记者表示：“现在手机芯片都有NPU（神经网络处理器），所以AI手机相比传统手机，主要是软件的问题，要把大模型放进去，但对供应链来说差别不大。另外，AI手机还面临训练成本昂贵等挑战。”与此同时，Canalys预测数据显示，2024年智能手机总出货量中，仅有不到5%为AI手机（出货量约6000万部），AI手机将对供应链公司业绩带来多大提升，仍要打上一个问号。

什么是“AI手机”？

与PC不同，智能手机端侧对于AI的应用已有了相对较长的时间，例如：文章摘要、生成文案/文章、智能快速搜索图片、即问即答、个人助手、AIGC消除等等，这使得“AI手机”成了一个广泛且模糊的概念。

在生成式AI模型爆发的当下，“AI手机”应该满足哪些条件成为外界关注的重点。

在Canalys看来，“AI手机”应该满足的最低要求包括：“SoC（系统级芯片）应包含能够加速AI任务的专用单元。（例如，高通Hexagon、联发科APU、Google TPU）；智能手机应能够在端侧运行LLM（例如，Google Gemini、三星Gauss）和其他生成式AI模型（例如，Stable Diffusion）；端侧LLM的推理性能应快于成人的平均阅读速度，相当于10 token/s；使用端侧AI生成图像的时间应小于2秒。”

站在终端厂商的角度，近日荣耀CEO赵明也分享了他所理解的真正AI手机。“应该包含四个层级：系统层、单机层、应用层和网络层。其中，系统层涉及跨设备、跨操作系统，用AI来使能；单机层则是用AI来重构操作系统；应用层关注AI在手机上的应用，如抠图、拍照渲染等；而网络层则涉及网络侧的AI、网络大模型在手机上的呈现。”

此外，他还直言称，现在很多商家都集中发展第三和第四个层面，而手机商家的核心能力和价值在于第一个和第二个层面。

在大多数厂商的资源投入下，目前也出现了一些端侧AI功能的用例。具体来看，在硬件优化方面：AI可以根据用户行为或场景为操作系统提供帮助以优化电池寿命或相机成像；在图像和视频编辑方面：除了消除物体和智能抠像之外，用户还可以利用AI驱动的功能获得更心仪的照片以及更好的视频编辑体验，如自动颜色校正、背景替换等；内容摘要方面：AI将能够从各种格式（例如，音频、视频、电子邮件附件）的长篇内容提取内容，生成简洁的摘要等等。

不过，更多厂商更理想化的功能是，AI助手可以深度集成于操作系统，拥有理解与预测用户需求的能力，进而为实现无缝衔接的跨应用服务提供支持。或许，随着各方不断完善AI能力，手机化身私人全能助理的功能会很快出现。

AI手机发展面临训练成本昂贵等挑战 资本市场已闻风而动

虽然处于AI手机发展的前期，但敏感的资本市场已经率先做出反应。据不完全统计，近期包括卓翼科技、福蓉科技、佳禾智能（300793.SZ，股价15.67元，市值53.03亿元）、联创电子（002036.SZ，股价8元，市值85.48亿元）、欧菲光（002456.SZ，股价9.53元，市值310.47亿元）等在内的多家相关产业链上市公司纷纷在互动平台上对AI手机业务进行了回应，也有部分企业进行了澄清。

其中，福蓉科技表示目前公司主要为具有AI功能的谷歌Pixel 8和三星S24手机提供铝制中框结构件材料，与AI功能直接相关的芯片无关；2024年1-2月前述产品占公司主营收入的比重为19.15%。因订单周期问题，不排除全年订单存在下降风险。中京电子（SZ002579，股价8.31元，市值50.91亿元）称，AI手机、AI PC等新兴领域属于公司PCB产品未来的重要应用领域之一，公司正加强与相关客户的沟通、合作、项目推进中；中科创达（SZ300496，股价61.62元，市值283.5亿元）表示，公司拥有深厚的操作系统+端侧智能的产品和技术，包括在AI PC和AI手机领域的产品和应用。相关的产品和项目正在推进中。

但也不乏一些供应链企业进行了澄清。其中，卓翼科技称，公司暂无AI手机方面的业务；联创电子表示，公司产品未区分AI手机和智能手机的应用；电连技术（300679.SZ，股价39.1元，市值165.15亿元）则坦言，公司的相关产品可以用于目前发布的AI手机，但目前AI手机与非AI手机在射频连接部分设计上尚没有太大变化。

可以看出，一些所谓的“AI手机概念股”与过去传统的消费电子板块概念相差并不大，而未来AI手机要突破的必须是算力、算法等核心部件。此外，在上述券商分析师看来，AI手机目前发展最大的问题之一为训练成本昂贵。“手机厂商投入很难回本，3年折旧再加上电费、运营费等等。”

去年11月vivo副总裁、vivo AI全球研究院院长周围曾对包括记者在内的媒体透露，“vivo在AI方面已经做了六年，每年要二、三十亿元的投入。”并且，在这种投入力度下，算力紧缺的挑战也非常大。“英伟达芯片虽然攒了一点点资源，但缺口也很大。大几千亿的模型矩阵的训练处于暂停状态，只能支持百亿、千亿、十亿的模型同时在做。”

值得注意的是，近日有消息称，三星此前推出的新机S24系列所特地宣传的AI功能，可能会面临部分收费的情况。据财联社援引蓝鲸财经消息，一位位于北京市西单大悦城三星授权体验店的销售称，“现在购买S24的话，登录WPS，在2024年7月30日以前，第一次领取WPS AI权益开始内的180天内可免费重复领取，此期间可以免费使用。领取成功后的有效使用期限是7天，全国的官方门店都是一样的要求。”

对此，3月13日下午，记者联系三星方面了解情况，对方明确回应：“目前都没收到要收费的通知。”但记者注意到，今年1月三星在推出主打AI概念的手机Galaxy S24的官方新闻稿中，有一行小字标注道“目前用户可免费使用Galaxy AI功能，但未来三星可能将其部分或全部AI功能变更为有偿服务”。