巴菲特重磅发声，股东信中致敬芒格！明确接班人！伯克希尔哈撒韦2023年净赚6900亿元

北京时间2月24日晚间，巴菲特旗下公司伯克希尔哈撒韦公司发布2023财年年报，以及巴菲特的年度股东信。 这是芒格去年11月去世后，巴菲特首封股东信，这也是93岁的巴菲特人生中第46封股东信。 沃伦·巴菲特在给伯克希尔哈撒韦股东的年度信中表示，去年11月去世的查理·芒格是伯克希尔哈撒韦的建筑师，而他自己则是公司的总承包商，为芒格的愿景日复一日地进行建设。在某种程度上，芒格和他的关系“既是哥哥，又是慈爱的父亲”。 他还表示，雷格·阿贝尔在各方面都做好了明天担任伯克希尔哈撒韦公司CEO的准备。 截至周五收盘，伯克希尔哈撒韦A上涨0.55%，市值9081.8亿美元。 巴菲特致敬芒格：他“亦兄亦父”，是伯克希尔哈撒韦的建筑师 以下为巴菲特亲笔信原文： 查理·芒格于11月28日去世，离他100岁生日只有33天。 尽管在奥马哈出生长大，但他一生中80%的时间都住在其他地方。因此，直到1959年他35岁时，我才第一次见到他。1962年，他决定要从事理财。 三年后，他告诉了我——没错!我买下伯克希尔公司的控股权是一个愚蠢的决定。但是，他向我保证，既然我已经采取了行动，他会告诉我如何改正我的错误。 在我接下来要讲述的事情中，请记住，查理和他的家人没有在我当时管理的小型投资合伙企业中投资一分钱，而我用他们的钱购买了伯克希尔公司。此外，我们都没想到查理会拥有伯克希尔公司的股票。 就算是这样，查理还是在1965年立刻建议我：“沃伦，不要再有买像伯克希尔这样的公司的想法。但既然你已经控制了伯克希尔，就购入那些能以公平价格购买到的优秀企业，而不是继续寻找那些低价的平庸企业。换句话说，放弃你从你的英雄本·格雷厄姆那里学到的一切。它有效，但只能小规模实践时。”在多次进展不顺后，我遵循了他的指示。 许多年后，查理成为我经营伯克希尔公司的合伙人，当我的旧习惯浮现时，他不断地把我拉回理智。直到他去世，他一直扮演着这个角色，我们一起，以及那些早期投资我们的人，最终取得了比查理和我所梦想的要好得多的成就。 实际上，查理是现在伯克希尔哈撒韦的“建筑师”，而我则是“总承包商”，为他的愿景日复一日地进行建设。 查理从未试图把自己作为创作者的功劳揽在自己身上，而是让我来领奖。在某种程度上，他和我的关系既是哥哥，又是慈爱的父亲。即使他知道自己是对的，他也会给我控制权，当我犯错时，他从不——从不——提醒我我的错误。 在现实世界中，伟大的建筑是与建筑师联系在一起的，而那些浇筑混凝土或安装窗户的人很快就会被遗忘。伯克希尔已经成为一家伟大的公司。虽然长期以来我一直负责着施工队；查理应该永远被认为是建筑师。 伯克希尔哈撒韦2023年净利润约6900亿元 2023年第四季度，伯克希尔哈撒韦净利润375.74亿美元，上年同期盈利180.80亿美元；2023年全年净利润962.23亿美元（约合人民币6900亿元），市场预期盈利408.21亿美元，上年同期净亏损228.19亿美元。伯克希尔哈撒韦2023年营收3644.82亿美元，市场预期3140.8亿美元，上年同期3020.89亿美元。伯克希尔哈撒韦第四季度现金储备升至创纪录的1676亿美元。伯克希尔哈撒韦表示，2023年使用了大约92亿美元回购股票。 截至去年四季度末，伯克希尔现金储备升至创纪录的1676亿美元，较三季度的1570亿美元增加106亿美元。与第三季度的11亿美元相比，伯克希尔上季股票回购翻倍，达到22亿美元，全年回购金额达到92亿美元。 巴菲特：将无限期保持对伊藤忠商事等五家日本商社的投资 巴菲特表示，预期将无限期保持对伊藤忠、丸红、三菱、三井物产和住友商事这五家日本商社的投资；预计将无限期保持对西方石油的投资。 截至2023年底，伯克希尔哈撒韦拥有西方石油普通股的27.8%。“我们特别喜欢西方石油公司在美国拥有的庞大石油和天然气资源，以及它在碳捕获倡议方面的领先地位。” 不过他强调，尽管对目前的持仓非常喜爱，伯克希尔哈撒韦仍然没有兴趣收购或管理西方石油公司。 日本股市的投资情况在信中占据了大量篇幅。伯克希尔哈撒韦对日本股市的投资始于2019年7月4日，目前继续持有五家大型日本商社的头寸，分别是伊藤忠、丸红、三菱、三井和住友。 “在与他们的管理层交流后，我们在去年增加了对所有五家公司的持股。伯克希尔哈撒韦现在对这五家公司的每一家都拥有约9%的持股。伯克希尔哈撒韦还向他们承诺，持股比例未来不会超过9.9%。”巴菲特认为，这五家公司与伯克希尔哈撒韦自身经营方式非常相似，都具备高度的多元化。同时这些公司的政策对股东十分友好。 他说：“自从我们开始购买日本股票以来，这五家公司的每一家都以有吸引力的价格减少了其流通股。与此同时，与美国的典型情况相比，这五家公司的管理层对自己的薪酬远没有那么激进。” 在信中，巴菲特还透露，考虑到伯克希尔哈撒韦目前的规模，通过市场公开购买建立头寸需要相当多的耐心。“这个过程就像转动一艘战舰。这是我们在伯克希尔哈撒韦早期未曾面临的一个重要劣势。” 他表示，目前伯克希尔哈撒韦对这五家公司的总投资成本为1.6万亿日元，而这五家公司的年末市值为2.9万亿日元。日元近年来有所贬值，在2023年底的未实现利润以美元计算为80亿美元。不过，由于持有大量日本债券，日元的贬值也使伯克希尔在年底获得了19亿美元的收益。 根据伯克希尔哈撒韦公布的年报，截至2023年12月31日，伯克希尔哈撒韦股权投资公允价值总额的大约79%集中于苹果、美国银行、美国运通、可口可乐和雪佛龙。 每日经济新闻综合自伯克希尔哈撒韦公司财报、年度股东信、公开资料