单日大跌17%！这只基金怎么了？

每经记者 赵云    每经编辑 肖芮冬    

1月30日，大盘全天震荡调整，创业板、深成指跌超2%，创业板指失守1600点续创年内新低。 

板块方面，仅有转基因板块逆势上涨，CPO、PEEK材料、减肥药、先进封装Chiplet等板块跌幅居前。 

总体上个股跌多涨少，全市场超5000只个股下跌。

普跌行情下，公募基金的表现也比较差，主动基金里涨超1%的仅1只。

（注：仅选取灵活配置型、偏股混合型和普通股票型三类产品作为主动基金的代表，纳入统计）

但更值得关注的，无疑是今天以17%的夸张跌幅垫底的红塔红土盛金新动力了。

这是怎么做到的？

观察其去年四季度末的持仓股，并不可能跌这么多。

于是一般来说，有两个猜想方向：

一是，该基金在一月进行了大换仓，而且精准命中了10只今天A股跌幅靠前的个股。但基金经理敢这么操作的太少，所以只存在理论可能。

二是，基金遭遇了巨额赎回。

理论上，当基金中的现金资产不满足巨额赎回额度，只能出售基金投资的股票或债券等资产来筹备资金，如果此时市场低迷，就相当于低价出售资产，产生亏损；另外大量卖出股票类资产很可能引起股价下跌，如果此时该基金仍然持仓这些股票，则会导致基金净值下跌。

天天基金网显示：“该基金于2024年1月30日前后发生巨额赎回，导致净值和收益率大幅波动。”

算是实锤了，但具体情况尚未披露。

此外，基金净值普遍精确到小数点后四位，当基金发生巨额赎回甚至是赎空风险时，其赎回款对应的净值由小数点后第四位“五入”而来，五入多出来的部分则由剩余基金资产“买单”。当误差计入基金财产时，也可能导致基金净值大幅下跌。

据Wind数据显示，该基金规模从2022年底的4000多万元，到2023年底时已只剩1300多万元（A、C份额合计）。

大部分赎回都发生在2022年四季度和2023年一季度。

从持有人结构来看，持有人户数较低，且机构持有比例长期高于90%。这意味着，一旦机构决定离场，巨额赎回在所难免。

进一步看，该基金其实正面临清盘风险。

在四季报中，基金经理表示：“报告期内，本基金连续六十个工作日出现基金资产净值低于五千万元情形；时间范围为2022年11月30日至2023年12月31日……已按规定向中国证监会进行报告并提交解决方案。”

根据该基金合同，连续60个工作日出现前述情形的，基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决。

因此，今天的大跌可能也传达出了一些危险信号。