通信行业：海外算力需求指引持续乐观，国内积极推动卫星手机直连（中信建投研报）

每经AI快讯，2024年1月21日，中信建投发布研报点评通信行业。 核心观点 台积电预计未来几年AI相关业务的CAGR达到50%，2027年AI营收占比上调至high teen（15%-20%）。Meta表示到2024年底公司将拥有60万片等效于H100 GPU的芯片储备。超微电脑上调2024财年第二季度的净销售额指引为36亿至36.5亿美元。当前海外算力需求指引持续乐观，北美云厂商和算力相关公司将陆续公布2023Q4业绩，建议重点关注。除了今年800G光模块的需求快速增长之外，建议重点关注1.6T、硅光、薄膜铌酸锂等新技术的渗透率提升过程。 成都市印发《成都市促进卫星互联网与卫星应用产业发展专项政策》。根据财联社报道，一款小米卫星移动终端设备已通过电信设备进网许可，该设备支持天通卫星通信制式。国内卫星互联网项目预计将在2024年的年中启动批量组网工作，2025年发射数量有望大幅提升。 行情回顾 本期通信板块表现相对出色。通信（申万）指数上涨0.43%，跑赢沪深300指数0.87pcts，在申万31个一级行业中排名第2。二级子行业（申万）中，通信服务下跌1.02%，通信设备上涨1.29%。 推荐组合 本期推荐：天孚通信、中际旭创、海格通信、拓邦股份、和而泰、中国移动、中国电信、中国联通。 上期回顾：投资组合“源杰科技、中际旭创、海格通信、拓邦股份、和而泰、中国移动、中国电信”，相同权重测算平均下跌0.54%，跑输通信(申万)指数0.97pct，跑输沪深300指数0.10pct。 持续关注：云计算（中际旭创、天孚通信、新易盛、华工科技、源杰科技、剑桥科技、博创科技、锐捷网络、工业富联、润泽科技、宝信软件、海兰信、奥飞数据、数据港等）；运营商（中国移动、中国电信、中国联通）；工业互联网（宝信软件、三旺通信、东土科技、映翰通等）；军工通信与卫星（盛路通信、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、华测导航等）；智能网联车（广和通、和而泰、鼎通科技、天孚通信、光库科技、移远通信、美格智能）；新能源（中天科技、亨通光电、拓邦股份、威胜信息、力合微、科士达、英维克、科华数据等）；光纤光缆（长飞光纤、亨通光电、中天科技）；千兆/VR（创维数字、天邑股份、腾景科技）；云通信（亿联网络、梦网科技）；液冷（英维克、高澜股份、网宿科技等）。 风险提示：国际环境变化；市场竞争加剧；汇率波动；数字中国发展不及预期；下游资本开支和需求不及预期。 (来源：慧博投研) 免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。 (编辑 曾健辉)