操盘必读：A股市场见底了么，什么时候反攻开始？美国证交会批准11只比特币现货ETF

每经记者 杨建    每经编辑 彭水萍    

（一）重要市场新闻

1、美股三大指数集体收涨，道指涨0.45%，纳指涨0.75%，标普500指数涨0.57%。科技股多数上涨，Meta涨超3%，英伟达涨超2%续创收盘新高，亚马逊涨超1%。社交媒体、机器人板块涨幅居前，直觉外科公司涨超10%，Snap涨近2%。中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.70%。理想汽车、蔚来跌超2%，小鹏汽车、富途控股跌超1%，拼多多、阿里巴巴、哔哩哔哩、网易、百度、京东小幅下跌。腾讯音乐、唯品会涨超2%。

2、美国证交会（SEC）文件显示，SEC批准11只比特币现货ETF。美国证交会根斯勒表示，尽管我们批准了一些比特币现货ETF的上市和交易，但我们并未认可比特币。消息发布后，比特币涨超1%，报45979美元，拉升前一度跌超2%。国际油价全线下跌，美油2月合约跌1.27%，报71.32美元/桶。布油3月合约跌1.08%，报76.75美元/桶。欧股收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.01%，法国CAC40指数跌0.01%，英国富时100指数跌0.43%，欧洲斯托克50指数涨0.01%。

（二）宏观新闻

1月10日，工业和信息化部等十三部门发布关于加快“宽带边疆”建设的通知。其中提到，到2025年底，边疆地区县城、乡镇驻地实现5G和千兆光网通达；行政村、20户以上农村人口聚居区、边境管理及贸易机构、有人居住海岛通宽带（含通光纤、通4G或通5G）比例达到100%；沿边国道和省道沿线基本实现移动网络覆盖；内海海域按需实现网络覆盖。到2027年底，边疆地区行政村、边境管理及贸易机构通5G网络比例达到95%以上；20户以上农村人口聚居区、沿边国道和省道沿线基本实现5G网络覆盖；有人居住海岛通5G网络比例达到100%；内海、领海等海域基本实现5G网络覆盖。

（三）机构观点

光大证券：A股市场见底了么，什么时候反攻开始？

1、策略研判

指数再探新低后，多头力量开始反击。不过，两市成交仍不足7000亿，说明资金抄底意愿并不强。鉴于大盘超跌反弹的力度较弱，预计短线行情仍有整固需求，保持谨慎。目前市场面临的最大问题仍是信心不足。回顾自去年12月以来的行情走势，指数在12月中旬、12月底曾出现两次超跌反弹，但反弹高度和持续力都不强，导致投资者信心多次受到冲击。

开年以来，指数再度走弱，市场交投再一次降至冰点，这也预示着投资者信心的恢复较前期难度更大。没有增量资金进场，超跌反弹就很难有持续性，后市密切关注政策面的预期。目前市场悲观预期释放的比较充分，若政策面有利好出台，那么指数超跌反弹的力度可能会更强。

2、市场热点

近日，斯坦福大学、伯克利大学和谷歌 DeepMind 团队合作推出一款家用机器人，能够完成炒菜、打扫卫生、整理衣物等各种复杂任务，其成本仅为32000美元。机器人与大模型叠加或是AGI时代的核心场景，斯坦福机器人Moblie ALOHA和DeepMind的研究突破或将开启通向AGI时代的大门。机器人研究取得多项进展，Moblie ALOHA的低研发成本可以降低机器人的使用门槛，而DeepMind的研究致力于解决训练数据短缺与安全性的问题，尽管通向真正意义上的AGI还有很长的路要走，但是AGI的未来值得期待。

斯坦福机器人的特殊之处在于它的数据收集系统Mobile Aloha系统，被网友称为“眼里有活的机器人”。展望后市，具身模型与智能机器人的结合，有利于拓展人形机器人在工业生产等应用场景边界，有望加速人形机器人落地，带动相关产业链发展。落脚到A股市场，斯坦福机器人的核心亮点在于结合动态及静态模型、低成本之下实现800+项任务的训练，接下来的超额收益环节更有可能是传感器和丝杠加工设备。

3、政策利好不断

2024年旅游业或迎全面复苏，据央视新闻，国家发展改革委、商务部、市场监管总局日前发布关于支持广州南沙放宽市场准入与加强监管体制改革的意见（简称《意见》），其中提出支持推动在南沙实施外国人144小时过境免签政策及游轮免签政策。去年12月，中国与欧洲、东南亚多国开展免签政策，显著提振旅游业发展。《意见》出台的大背景仍是放宽市场准入试点，推动旅游业态等大环境持续优化，利好当地旅游业发展。

出境游持续获得政策催化。展望后市，旅游业是国民经济战略支柱产业，早在2019年对GDP的贡献已超10%，在基建分化、地产疲弱、出口疲软的大环境小，消费仍将是2024年经济增长的重要贡献，预计更多泛消费刺激政策有望持续出台，旅游业全面复苏可期。具体到A股市场，从2022年底的强复苏到目前市场对未来的谨慎预期，出行链权重股明显回调，市场预期和机构配置均处于低位，中线配置价值凸显。可留意后续业绩增长确定性强的出行链/出境游相关企业及受益于冬季旅游概念的相关产业链公司，估值修复可期。

（四）行业掘金

1、据报道，在2024年CES展会上，小鹏汇天联合创始人、副总裁王谭宣布，公司分体式飞行汽车“陆地航母”将于今年四季度开启预订，并计划于明年四季度开始量产交付。如果顺利实现，意味着小鹏飞行汽车将成为全球首款面向个人用户量产交付的分体式飞行汽车。我国《交通领域科技创新中长期发展规划纲要（2021—2035年）》，要求部署新型载运工具研发，部署飞行汽车研发，突破飞行器与汽车融合、飞行与地面行驶自由切换等技术。我国还出台了《“十四五”通用航空发展专项规划》等相关政策，面向小型航空器初步构建了保障安全、分类使用的规章体系。据摩根士丹利预测，全球飞行汽车市场规模将在2030年达到3000亿美元，2040年增至1.5万亿美元。相关概念股包括商络电子、星源卓镁等。

2、根据美国商标和专利局近日公示的清单，苹果获得了一项关于折叠屏的相关技术专利，介绍了一种在制造柔性纹理玻璃时，用化学处理以防止玻璃开裂的方法。专利技术采用像素阵列形成显示面板，设备折叠后，显示面板会沿着较链弯曲。近年来，三星、华为等国内外知名手机品牌纷纷推出折叠屏手机。研究机构预计，全球折香屏智能手机出货量将从2022年的约1310万部增长至2027年的超过1亿部。柔性OLED面板具有耐用、轻量化、可折叠、弯曲等特性，已逐步应用于AR/VR、平板、笔记本电脑等产品领域，全球市场规模有望保持33.2%的复合年均增长率，这将有利于相关供应链的发展。相关概念股包括鼎龙股份，易天股份等。

3、据国家电投氢能科技官微消息，1月9日，搭载国氢科技“氢腾”船用氢燃料电池系统的氢能船舶“西海新源1号”顺利下水。该船为国内首艘商用氢燃料电池动力高端旅游商务接待船，预计今年3月将投入庐山西海商务旅游和环境监测。据介绍，“西海新源1号”船舶主要动力采用国氢科技自主研发的“氢腾”船用氢燃料电池系统，产品净输出功率120kW，专为船舶应用场景开发，可承受内河、近海环境的严苛考验，零部件国产化率100%，可实现低成本、大批量生产。目前甲醇重整制氢、用氢发电路线等技术已用于船舶产业化，并逐步进入量产阶段，未来市场前景广阔。相关概念股包括江龙船艇，雄韬股份等。