ETF投资周报 | 2024年首周A股走弱，煤炭等ETF逆势大涨

每经记者 曾子建    每经编辑 叶峰    

2024年首周，A股低迷的行情多少让投资者有些失望。

本周，沪指下跌1.54%，创业板指下跌6.12%，而科创50下跌了5.2%，周五盘中创历史新低。

不过，即便在这样的局面下，ETF市场依旧存在明显热点，煤炭ETF，电力ETF、红利ETF成为弱势行情下的避风港。

方向明确，资金涌向高分红

先看本周ETF的涨幅排行榜，有些令人意外，摩根创新药ETF（560900）以6.86%的周涨幅成为冠军。

不过，摩根创新药ETF的大涨，源自周五尾盘的突然异动。

本周五，最后集合竞价阶段，摩根创新药ETF价格突然拉升，收盘上涨了9.83%，最终实现了6.86%的周涨幅。不过业内人士指出，该产品此前成交非常清淡，每日都只有几百万元的成交额，流动性相对较弱。因此，在周五收盘前的突然大涨，并不能说明什么问题，而且创新药相关成分股也没有出现大涨，今日溢价率已经超过12%。因此，下周很可能会快速回落。有意思的是，摩根旗下另一只ETF产品摩根MSCIAETF（515770）也在尾市飙升超过6%。

不过，本周ETF真正的大赢家还是在高分红这个方向。

除了摩根创新药ETF外，涨幅最大的是国泰煤炭ETF（515220），周涨幅达5.49%。此外，工银港股红利ETF（159691）、汇添富能源ETF（159930），周涨幅均超过4%。而华泰柏瑞、广发、易方达等公司的相关产品本周都有不错的表现。

从个股来看，本周市场最大的特点就是资金具有非常明确的指向性，向高分红领域靠近。比如投资者熟悉的煤炭龙头中国神华、电力龙头长江电力、银行股龙头农业银行，还有交通运输龙头宁沪高速等，都出现创新高的走势。业内人士认为，在弱势环境下，低估值、高分红还将成为市场的避风港。

人工智能大面积调整

再看本周ETF的跌幅榜，嘉实中创400ETF（159918）周跌幅高达14.07%，也是所有产品中唯一一只跌幅超过10%的产品。

中创400ETF跟踪中创400指数，其主要成分股包括中际旭创、沪电股份、科伦药业等。其中，人工智能板块所占比重较大。不过，该产品之所以本周大跌，其实也与其在上周末的突然大涨有明显关系。上周，中创400ETF连续两天价格异动，并且大幅溢价，而本周则连续四天下跌。

再看其他产品，华富人工智能ETF（515980）、国泰软件ETF（515230）等周跌幅也超过了8%。此外，还有多只云计算与大数据ETF跌幅超过7%。

从软件ETF的投资组合来看，这些公司去年都有不错表现，但2024年一开局，就压力重重。尤其是金山办公，1月3日单日跌幅高达12%，对不少ETF产品拖累明显。1月4日，金山办公披露2023年业绩预告，预计2023年实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润117800万元到130200万元，与上年同期相比，将增加23915万元到36315万元，同比增长25.47%到38.68%。即便如此，短期来看，金山办公依然没有走出颓势。

除了人工智能相关ETF外，本周还有一类ETF也表现不佳，那就是多只科创100ETF跌幅均超过7%。

科创100ETF是去年9月上市的新品种，上市之初一度受到市场追捧，但新年之后的快速回落，也使得这批上市的科创100ETF创出了新低。

后市关注：中证A50ETF何时登场

本周，ETF市场一个重磅新闻是，10家基金公司上报了中证A50ETF。

中证A50指数于今年1月2日正式发布，该指数是从各行业龙头上市公司证券中，选取市值最大的50只证券作为指数样本，以反映各行业最具代表性的龙头上市公司证券的整体表现。随后，各大基金公司密集上报中证A50ETF产品，可见市场对于这个新指数的重视程度相当高。

而从指数风格来看，中证A50指数是大盘风格指数，前十大权重股包括贵州茅台、中国平安、宁德时代、招商银行、美的集团等。前十大权重股的累计权重占比为47.86%。因此，一旦这些ETF产品获批，很可能成为机构资金重点配置A股核心资产的重要标的，同时也可能为市场带来较大规模的增量资金。