一年之内收购价大幅上涨！华创云信收购思特奇5.01%股权谋求大股东之位

每经记者 王砚丹    每经编辑 肖芮冬    

12月13日晚间，华创云信公告，公司全资子公司云信数网（上海）投资有限公司拟出资35070万元协议受让吴飞舟持有的北京思特奇信息技术股份有限公司1660万股股份（占思特奇股份总数的5.01%）。本次交易完成后，公司及子公司云信投资合计持有思特奇25.70%股份，公司成为思特奇控股股东。本次交易构成关联交易，不构成重大资产重组。

思特奇为创业板上市公司。《每日经济新闻》注意到，以上述收购价估算，上述1660万股对应每股价格为21.13元，高于12月13日其二级市场收盘价17.35元。此外，2022年12月，华创阳安公告称，公司认购思特奇向特定对象发行的6849.32万股A股股票，认购金额5.5亿元，折合每股成本仅为8.03元。

前三季度思特奇亏损近7000万元

公告显示，截至2023年12月8日，吴飞舟持有思特奇22.58%的股份，华创云信持有思特奇20.68%的股份，其他股东持股比例均在5%以下。

由于本次交易的转让方为吴飞舟为华创云信副董事长，因此该笔交易构成关联交易。此外，吴飞舟同时为思特奇创始人，思特奇董事长、总经理。

根据华创云信介绍，思特奇是ICT行业软件产品及服务的供应商。2022年末、2023年9月末，思特奇资产总额分别为25.27亿元、24.75亿元，归属于上市公司股东的净资产分别为15.52亿元、14.82亿元；2022年度及2023年1～9月，思特奇分别实现营业收入8.34亿元、4.01亿元，实现归属于上市公司股东的净利润1723.27万元、-6724.53万元。

华创云信指出，2022年度，由于参股企业业绩下滑、前期研发投入、为拓展业务实施了部分低毛利项目等原因，思特奇净利润同比有所下降；2023年1～9月，思特奇净利润为-6805.28 万元，主要因电信运营商等主要客户项目验收结算集中在第四季度，思特奇收入与利润主要体现在四季度，与往年经营情况类似。

但需要指出的是，华创云信收购思特奇的估值较高。公告显示，本次交易，采用可比公司法及可比交易法估值，并经双方协商，本次协议受让思特奇5.01%股份的价格为3.507亿元（整体估值为70亿元），折合每股价格达到21.13元，高于思特奇12月13日收盘价每股17.35元。以2022年年报净利润计算，华创云信收购思特奇的静态市盈率达到了406倍。

一年前首次入股，成本仅为每股8.03元

相比一年前华创云信首次进入思特奇股东行业，本次华创云信收购思特奇5.01%股权，价格已大幅上升。

2022年12月20日晚间，当时还叫华创阳安的华创云信公告称，公司参与认购思特奇向特定对象发行的6849.32万股A股股票，认购金额5.5亿元，占思特奇总股本的20.94％。思特奇当时发行的价格为8.03元/股，为发行底价7.15元/股的112.31％。

仅时隔一年，华创云信收购思特奇5.01%股权每股成本已经翻倍，但以此为契机，华创云信成为了思特奇的第一大股东。公司指出，本次收购思特奇，有以下四大积极影响：

一是有利于整合双方能力，建设运营新一代可信互联网基础设施。

华创云信指出，随着各地新一代可信互联网基础设施进入建设阶段，公司亟需有一支战略目标一致、具有强大工程实施能力的数字技术队伍。本次交易完成后，双方将从战略持股升级为母子公司，战略目标、共同利益更趋一致，将进一步强化人才、技术、经验和研究能力的协同整合，是实施新一代可信互联网基础设施工程的可靠保障。

二是有利于优化收入结构，强化公司数字科技属性。

2022 年，公司实现营业收入25.32亿元，思特奇实现营业收入8.3亿元。本次交易完成后，思特奇成为公司数字科技相关业务的核心子公司，公司来自于数字科技业务的营业收入将有所增长，进一步强化公司数字科技属性。

三是有利于增强盈利能力，提高股东回报。

在多年研发投入的基础上，公司联合思特奇在各地布局的新一代可信互联网基础设施逐步进入工程建设阶段，预计将为思特奇带来一定业务收入。同时，双方基于新一代可信互联网基础设施运营打造本地数字经济生态，产生实时交易数据，打造数字金融服务场景，公司可为各主体提供高效率、低成本的融资、财富管理等金融服务，盈利空间将进一步拓展。本次交易完成后，通过数字科技和金融服务的相互赋能，将增强公司及思特奇的市场竞争力和盈利能力，提高股东回报。

值得一提的是，四季度以来，思特奇股价已出现大幅上涨，10月、11月以及12月以来，涨幅分别达到18.17%、26.42%和16.60%，累计涨幅超过70%。

封面图片来源：视觉中国-VCG211221772591