光大理财副总经理李永锋：发挥银行理财的优势，将“绝对收益策略”作为主体定位

12月6日，在每日经济新闻举办的第十四届中国金融发展论坛分论坛上，光大理财副总经理李永锋指出，顺应居民投资风险偏好最新的变化，与分子端的收益率相比，投资者对于分母端的净值波动率和净值最大回撤愈发关注。坚持“以客户为中心”的理念，将“绝对收益策略”作为理财产品主体定位成为最优解。 同时，他还提到，为满足客户日益多元化的金融产品配置需求，各家商业银行持续搭建开放型财富管理平台，引入外部资管机构产品入驻，布局全谱系产品货架，“双向开放”获益的不仅仅是老百姓，也有利于商业银行未来的可持续增长，同时还有利于银行理财公司的能力提升和业务发展，产生“越开放、越强大”的多赢效果。 图片来源：主办方供图 “绝对收益策略”为主的理财产品定位成为当前最优解 “银行理财产品当前总体上处于‘低波化’。”李永锋指出，今年以来，银行理财行业处于平稳转型“消化期”，理财产品市场需求进一步向低波动产品倾斜，低波动性资产占比持续提升。 从市场数据看，截至2023年年中，固收类、现金管理类、混合类、权益类理财产品规模分别约为16.9万亿元、7.2万亿元、1.1万亿元、0.1万亿元，分别占比约66.7%、28.5%、4.4%、0.3%。 “顺应居民当前投资风险偏好，以绝对收益策略为主的理财产品定位成为当前最优解。”李永锋认为，与其他资管机构和资管产品相比，要发挥出银行理财最大的竞争优势，将“绝对收益目标”作为主体定位。 简而言之，主流的理财产品收益率可能不会像一些高风险产品那么高，但应该给老百姓提供“稳稳的幸福”：不过分追求“赔率”，更追求努力达到业绩比较基准的高概率即“高胜率”。 “表面看，银行理财的收益率似乎可能没有太多‘惊喜’，但行业迅速吸取了2022年的市场教训，加快产品转型，最大程度上不给客户制造‘惊吓’。”李永锋表示，从许多客户对银行理财产品的诉求看，收益率只需要比存款利率稍微有点竞争力，老百姓就满意了，但波动率不能太大，否则老百姓就会“用脚投票”。 李永锋表示，立足于行业未来的高质量发展，面对部分理财投资者期望“既要低波动、低回撤带来的安全感，又要市场走牛时带来的赚钱效应”，构建附带“下跌保护”的含权组合策略，比如优先股策略、基于期权的组合保险策略、固收+可转债策略等，显得十分重要。结合当下与长远，理财行业要努力构建“下有保底、上有弹性”的反脆弱组合。 “双向开放”有助于促进财富管理行业健康可持续发展 据李永锋观察，在“以客户为中心”的理念下，商业银行大财富生态搭建正在提速。 为了更好地满足广大客户资产配置需求，满足日益多元化的金融产品配置需求，各家商业银行持续搭建开放财富管理平台，引入外部资管产品入驻、布局全谱系产品货架，这为头部优秀理财公司带来业务空间。 作为首家成立的股份制银行理财子公司，光大理财公司成立四年多来，行外代销规模逐年提升。截至目前，光大理财的行外代销规模已经突破5000亿元。光大理财也在行外代销拓展中形成了“专业化、标准化、高效化”的实践经验，有机会为更多客户提供优质的产品和服务。 商业银行面向本系统之外的其他理财子公司开放，银行理财子公司同时也面向母行之外的其他银行开放，这种“双向开放”获益的不仅仅是老百姓，也有利于商业银行未来的可持续增长，同时还有利于银行理财公司的能力提升和业务发展，产生“越开放、越强大”的多赢效果。 “多资产、多策略”是银行理财最大的优势 “理财是我们走中国特色财富管理发展之路的积极探索。”李永锋表示，银行理财非常具有中国特色，也非常具有优势。美国的混合型基金发展较为一般，需要通过FOF（基金中的基金）或者投资顾问解决多资产、多策略的问题。我国的理财行业可直接在理财产品层面实现多资产、多策略配置，能够为居民的财富管理提供直接、现成的解决方案。 他指出，“多资产、多策略”是银行理财最大的优势，发展潜力非常大。银行理财可以投资的资产类别几乎是最广泛的，可以通过多种策略帮助投资者有效增加收益或者降低波动。 “与工具类产品有所差别，银行理财子公司能够为广大理财投资人提供完整的、现成的解决方案，理财产品是能够直接‘上桌’的‘现成大餐’。”李永锋形象地比喻。 他认为，未来，国内优秀银行理财子公司具备培育成为“一流投资机构”的“基因”，只要银行理财行业始终坚持为投资者创造价值的理念，秉持正确的价值观，从客户需求出发做好每个产品和每项服务，以长期主义的视角开展业务，就一定能够行稳致远，争创一流。 （以上仅代表个人观点，与所任职单位无关） 搜索 复制