每日经济新闻 2023-11-30 08:55:58
2023年还剩下最后一个月，在维持高仓位运作的同时，部分基金经理已开始调仓换股，备战年末收官行情。在多家机构看来，近期消息面已释放诸多积极信号，随着经济逐步企稳复苏，地产、消费等前期跌幅较大的板块有望迎来阶段性估值修复。根据华泰金工团队测算，近期地产链和TMT仓位出现了明显的“跷跷板”效应，或反映前期配置TMT等强势板块的基金有向地产链等板块调仓的迹象。“资金已出现‘高切低’现象，尤其随着经济复苏预期逐步升温，部分资金判断房地产、消费等行业开始出现显著的边际改善，因此开始调仓。”沪上一位基金经理称。 (上海证券报)
点评：公募基金调仓换股的动作反映了对市场的预期和判断，从目前的情况看，公募基金对经济复苏和估值修复的信心有所提升，有利于提振市场的人气和活跃度。同时，公募基金的调仓换股也为投资者提供了一定的参考和借鉴，有助于优化投资者的资产配置和风险管理。
今年以来，ETF规模进一步扩容，数据显示，截至11月29日，全市场共有872只ETF产品，总份额高达1.98万亿份，较2022年底增长17.68%，总规模较2022年底增长22.98%，规模走出逆势增长的势头。从持有人的情况看，ETF的规模攀升有外资助力，除了长期持有的ETF外资机构外，近期新发ETF的重仓持有人名单中，外资更是频繁现身，巴克莱银行、瑞银等外资巨头均在列。如11月17日上市的易方达上证科创板100ETF中，第一大持有人为外商独资的安联人寿保险有限公司，持有份额为544.20万份，持有比例为1.21%。再如10月11日上市的华夏中证港股通内地金融ETF，瑞银集团在该产品成立时，投入认购资金2000万元，占总份额9.57%，为其第二大基金持有人。英国银行业巨头巴克莱认购了4.79%的份额，与华夏基金并列为第三大持有人。
点评：外资借道ETF布局A股，反映了其对中国市场的长期看好和配置需求。ETF作为一种低成本、高效率、灵活多样的投资工具，受到了越来越多的投资者的青睐。ETF的规模扩张也有利于提高市场流动性和活跃度，促进市场的健康发展。
11月29日晚间，新华保险发布对外投资公告称，公司与中国人寿分别出资250亿元共同发起设立私募证券投资基金有限公司。本公司控股子公司新华资产与国寿资产分别出资500万元共同发起设立基金管理人公司，担任上述私募基金公司的管理人。根据公告，基金公司名称为鸿鹄私募证券投资基金有限公司（暂定名，最终以工商行政管理机关核准登记为准）。注册资本为人民币500亿元。基金管理人公司名称为国丰兴华私募基金管理有限公司（暂定名，最终以工商行政管理机关核准登记为准）。注册资本为人民币1000万元。国寿与新华拟出资500亿成立私募证券引发热烈讨论，据媒体报道，国寿回应称将投向A股优质上市公司股票。另有接近人士指出，具体投向上可能首选高股息个股。
点评：新华保险与中国人寿联手出资500亿设立私募基金，是对A股市场的一次重大信心投资。一方面，高股息个股回报相对稳健，符合大资金保值增值特点；另一方面，更有利于对市场形成托举。这一举措将有利于提升保险资金的投资效率和收益，同时也将为A股市场带来稳定的长期资金支持。投资者可以关注两家保险公司的业绩表现，以及其可能投资的优质上市公司。
11月29日，甘肃证监局发布公告表示，经查，兰州黄河生态旅游开发集团有限公司非公开发行的“22兰旅02”“22兰旅03”公司债券合计6.46亿元于2022年9月-2023年2月期间未按募集说明书约定的用途使用。东兴证券作为“22兰旅02”“22兰旅03”的受托管理人，未按照债券受托管理协议的约定履职尽责，违反多项规定，因此，甘肃证监局决定对东兴证券采取出具警示函的行政监管措施。
点评：东兴证券作为受托管理人，未能有效监督债券资金的使用情况，导致债券发行人违规挪用资金，损害了债券投资者的合法权益，也影响了债券市场的信用环境。监管部门对东兴证券的处罚，体现了对债券受托管理人的监管要求和责任追究，也提醒了其他受托管理人要加强风险防范和内部管理，规范债券受托管理业务。
方正证券研究所招兵买马仍在进行中。11月29日，据《每日经济新闻》记者了解，原德邦证券首席经济学家芦哲将加盟方正证券研究所，任首席经济学家、副所长职务，主要负责宏观研究。今年以来，方正证券研究所屡次成为行业焦点，多名首席分析师跳槽加盟。今年4月，华金证券原总裁助理曹凌松跳槽至方正证券研究所担任副所长；5月，原天风研究所副所长刘章明又跳槽至方正证券研究所担任所长一职。此外，6月，广发证券策略分析师曹柳龙加入方正证券研究所，担任首席策略分析师。7月，原国盛证券分析师张初晨、原民生证券周超泽先后加入，担任计算机行业、医药行业首席。
点评：方正证券研究所近期频繁引进业内知名分析师，显示了其对研究能力的重视和对市场的信心。芦哲作为资深的首席经济学家，将为方正证券提供宏观经济的分析和预测，为投资策略提供指导和支持。方正证券研究所的人才储备和研究水平，将有助于提升其在券商行业的竞争力和影响力。
封面图片来源：视觉中国-VCG211308670616
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