每日经济新闻 2023-11-26 15:28:12
◎多位企业、经销商人士直言，油气差价导致的运营成本差别，是如今天然气市场火爆的根本。重卡经销商李涛向《每日经济新闻》记者表示，同级别的天然气牵引车与柴油机车，价格要差10多万元，“天然气车要（更）贵”。不过，天然气在用车成本上的优势，是车型热销的最直接原因。
◎市场的表现更为直观。重卡经销商武然直言：入行8年来，这种行情从没有遇到过。进入11月，天然气重卡市场的火爆态势还在持续。11月20日，陕汽重卡一位王姓经销商表示：“现在是有价无车，想要的话，现在至少要等45天，也就是要等到明年（2024年）才能提车”。
每经记者 彭斐 每经编辑 魏官红
重卡市场2023年的强势反弹，直接将去年还在谷底的整个行业重新引爆，在诸多车型中，天然气车销量涨幅最大。
“入行8年，从没有遇到过这种行情。”在谈到今年天然气重卡的销售情况时，一位来自河北邯郸的重卡经销商直接用了两个字来形容：火爆。
就在几天前，来自全国各地的重卡经销商，齐聚潍柴动力2024年商务大会商用车动力分会，以往并不受待见的“天然气”，如今成了同行之间提及频次最高的词汇之一。
事实上，虽然比同级别的柴油机重卡每辆要贵10多万元，但天然气重卡还是被众多“精打细算”的车主看上，并在市场上独树一帜：截至2023年10月份，天然气重卡市场本轮自2022年12月开始的增长已实现“11连增”。值得一提的是，仅10月份，天然气重卡实际销售达到2.3万辆，同比增长高达1478%。而天然气重卡月销量超过2万辆的情况一共仅出现过4次，2019年、2020年各有一次，余下两次则是今年9月和10月。
过去几年，天然气重卡市场并不景气。去年，一些代理商甚至卖不出几辆车，产业链上下游公司一度到了生死攸关的时刻。
在与《每日经济新闻》记者交流时，多位企业、经销商人士直言，油气差价导致的运营成本差别，是如今天然气市场火爆的根本，在销售火爆的背景下，“通宵赶订单”成为企业车间里的共同景象，这也直接救活了大量以“气瓶”为代表的产业链公司。
潍柴动力2024年商务大会期间，公司管理层重点提及天然气重卡的表现
图片来源：每经记者 彭斐 摄
“最大的感触，就是供不应求。”11月19日上午，再一次来到潍柴动力（SZ000338，股价14.88元，市值1298.51亿元）产业园时，与老朋友闲聊的周海波（化名）着重提到了“天然气”。
作为来自河北的重卡经销商，周海波提及的“天然气”实则指搭载了天然气发动机的牵引车。相比占市场大头的柴油机重卡，天然气重卡因其应用地域性等因素，此前大部分时间并不被市场重视。
这些被称为天然气重卡的车型，过去几年的销售量寥寥可数，尤其在提及被称为“历史最差的一年”的2022年时，周海波直接伸出手掌，细数去年的销售惨淡情况。
不过，进入2023年后，市场的惨淡突然被火爆所取代。中国汽车工业协会的数据显示，今年4月份以来，国内天然气重卡已实现连续7个月月销量破万辆，同比增幅更是连续9个月破100%。
“今年4月份，潍柴天然气发动机的订单开始供不应求，销量高峰发生在6月份之后。”10月底，在与《每日经济新闻》记者交流时，潍柴市场业务相关负责人表示。
一位重卡经销商表示，“去年天然气重卡市场低迷，很多同行全年卖不出几辆车，都快做不下去了。没有想到今年天然气重卡市场迎来爆发，特别是今年下半年以来，市场越来越火爆，一车难求。”
如今，在天然气重卡火爆情形的带动下，重卡市场走出过去两年的低迷行情。在与《每日经济新闻》记者交流时，包括中国重汽、潍柴动力在内的企业人士，将今年重卡市场的增长归于两个方面：一是出口推动了销售增长，二是天然气重卡迎来了爆发式增长。
天然气重卡销量的上涨，成为众多经销商提及最高的一个事件
图片来源：每经记者 彭斐 摄
中国汽车工业协会最新数据显示，今年1月-10月，重卡累计销售78.8万辆，同比增长37.9%。其中，10月重卡销售8.1万辆，同比增长68.5%。根据第一商用车网的终端销售数据，2023年10月，国内天然气重卡实际销售2.3万辆，同比增长高达1478%。
东吴证券研报认为，随着秋冬季节来临下游需求走旺，天然气重卡换购与出口依然支撑重卡销量景气度持续。2024年-2025年“政策势”及“经济势”有望持续发力，国内经济复苏、国四强制淘汰促进换购、出口市场爆发三重因素共振，驱动板块总量提升。
这也直接提升了相关企业的预期。对于重卡行业今年四季度和未来的发展，中国重汽（03808.HK，股价16.4港元，市值452.8亿港元）近期与投资者交流时表达了乐观预期。中国重汽表示，四季度受天然气重卡市场的拉动，国内市场牵引车结构占比将达50%以上，其中天然气重卡占比会更高一些，未来的结构占比还将稳步增长。
“预计四季度天然气重卡仍将保持高增长态势。”在潍柴动力2024年商务大会期间，潍柴市场业务相关人士对《每日经济新闻》记者表示。
相比企业的预期，市场的表现更为直观。重卡经销商武然直言：入行8年来，这种行情从没有遇到过。
进入11月，天然气重卡市场的火爆态势还在持续。11月20日，陕汽重卡一位王姓经销商表示：“现在是有价无车，想要的话，现在至少要等45天，也就是要等到明年（2024年）才能提车”。
虽然价格更贵，但燃料带来的性价比优势，让天然气重卡备受车主青睐，同时让去年还在谷底的产业链公司，今年打了个翻身仗。
“6月份之后更是满负荷生产，公司一众高管都‘靠’在一线，轮流值班，以保证订单的及时交付。预计这种状态至少要持续到年底。”潍柴动力相关财务负责人在接受《每日经济新闻》记者采访时表示。
事实上，在市场火爆的背景下，天然气发动机也成为各家争抢的目标，也让天然气重卡市场竞争格局更为集中。
天然气发动机 图片来源：每经记者 彭斐 摄
中金公司研究部数据显示，2021年至2023年9月底，天然气重卡发动机市场整体呈现头部效应加剧的形势。潍柴动力2021年、2022年、2023年前9月市占率分别为52%、56%、65%，同时潍柴动力2023年前9月在整体重卡发动机市场中占据32%的份额。同期，一汽集团发动机厂与康明斯（含东风康明斯、福田康明斯）份额也有所增长，分别实现4%、5%、8%与4%、2%、17%，其他尾部厂商均呈现不同程度的下滑。
这种集中趋势，也成为发动机厂商业绩回升的重要因素。今年前三季度，潍柴动力实现营业收入1603.8亿元，同比增长22.9%；归母净利润65亿元，同比增长96.3%，近乎翻倍。
西南证券分析称，潍柴动力业绩增长主要得益于天然气重卡销量高增。2023年二季度以来，天然气重卡的运营收益明显高于柴油重卡，从而推动天然气重卡销量暴增。
除了发动机企业，天然气重卡全产业链都十分火爆。“去年低谷时，一批中小‘气瓶’企业已经快到了倒闭的地步，今年的行情直接让他们起死回生。”河北邯郸的重卡经销商武然电话向记者表示。
对于今年的车用天然气瓶市场火爆，富瑞特装（SZ300228，股价7.87，市值45.28亿元）董秘于清清近期向媒体称，“2月中旬之前基本上没市场，之后市场逐步恢复，到了8月、9月份，订单已经供不应求，气瓶下线就被拉走，完全零库存。我们通过改造流水线、新增设备、人员24小时两班倒等手段赶订单。”
当然，天然气重卡市场爆发，也直接带动相关车企业绩暴增。今年前三季度，一汽解放（SZ000800，股价9.28元，市值430.34亿元）实现净利润4.12亿元，同比大幅扭亏为盈，公司将之直接归因于“天然气重卡销量扩大”。
效益大增的不只是一汽解放。中国重汽（SZ000951，股价16元，市值187.98亿元）今年前三季度实现营业收入307.64亿元，同比增长37%；归母净利润6.55亿元，同比增长83.62%。其中第三季度，公司实现营业收入105.77亿元，同比增长48.47%；归母净利润1.59亿元，同比增长336.74%。
“谁也不傻，买车前都会算笔账。”谈及天然气重卡热销的原因，来自宝鸡的重卡经销商李涛向《每日经济新闻》记者表示，同级别的天然气牵引车与柴油机车，价格要差10多万元，“天然气车要（更）贵”。
不过，李涛直言，天然气在用车成本上的优势，是车型热销的最直接原因，“今年1月份，天然气个别区域的价格每公斤只有3.3元，每升柴油却7块多，高了整整一倍多。”
事实上，对于重卡用户来说，燃料成本占整个运营成本的近40%，这就导致对于成本比较敏感的重卡用户一部分选择换置天然气重卡，一部分选择新购天然气重卡。
中国汽车流通协会商用车专业委员会秘书长钟渭平认为，天然气重卡的推广应用具有一定的区域性，主要集中在新疆、山西、陕西等中西部地区，这与天然气资源分布及加气站等基础设施的分布有关。而西北地区拥有天然气资源的天然优势，再加上设施的相对完善，为天然气重卡提供了较为优越的运营条件。
“（在燃料成本上）一辆天然气车（每年）随便就能省下五六万元，虽然购车（1辆）要多花10多万元，但考虑到至少五六年的使用寿命，以及天然气供应的预期，一辆车就能为车主省下大几十万的成本。”李涛说。
相比于经销商的账本，机构的数据更显乐观。中金公司研究部近期的一份研报显示：参考2023三季度平均燃料价格，假设公路运价为0.15元/吨公里，对于一辆总重49吨（载货34吨），满载年运行里程20万公里的重卡来说，天然气重卡在运营5个月（150天），行驶里程8.55万公里时便可收回相对于柴油重卡的购置成本溢价（8万元），体现使用成本上的经济性；第一年用户购置天然气重卡相较于柴油重卡可多赚10.75万元。
中金公司研报显示，2023年以来伴随国际LNG（液化天然气）价格下降，国内天然气供给丰富，国内LNG价格从年初7000元/吨快速下降至4000元/吨左右。卓创资讯数据显示，9月份全国天然气成交均价为4249.18元/吨，而柴油的全国成交均价为8152.56元/吨，二者价差扩大至3903.38元/吨，与1月份相比价差增幅达254%。
在与《每日经济新闻》记者交流时，潍柴方面相关技术人员表示，随着11月份北方供暖季来临，市场预期天然气价格出现上涨，这也导致天然气牵引车的销量较10月份下降了些许热度。
但在另一位重卡市场相关人士看来，“最近气价有所上涨，但油气差价比例为0.63-0.64，0.7是一个临界值，只要低于0.7，天然气车仍然有优势。”
在回答《每日经济新闻》记者提问时，潍柴动力一位相关人士提醒道，对于运输从业者来说，燃料加注是否足够便捷，也是他们购车的重要考量因素，“尽管各地加气站分布以及数量均有显著提升，但不容忽视的是，当下全国加气站只能解决服务半径问题”。
图片来源：每经记者 彭斐 摄
在疯狂上量之时，天然气重卡这波行情能够持续多久，同样让业内关注。
2017年，随着天然气价格持续走低，天然气重卡销量暴涨。但从2017年下半年开始，天然气价格一路飙升，甚至一度突破10元/公斤大关，导致天然气重卡纷纷停驶。
值得注意的是，受供需结构调整以及国际形势影响，2022年国内天然气价格全面上涨，全年均价达5500元/吨，9月初甚至一度冲击9000元/吨的高位。不过，2023年以来，受供需格局改善、低成本增量天然气涌入，以及国际气价回调等因素影响，国内天然气价格掉头向下。
一旦天然气价格出现波动，天然气重卡市场是否会重蹈覆辙？
在李涛看来，天然气重卡（相对2022年）目前正处在一个气价低、需求明显改善的市场环境，为天然气重卡市场创造了继续增长的条件，加上去年同期极低的同期水平，因此天然气重卡市场“连增”，甚至说高增幅“连增”继续的概率应该是100%。
从供给方面来看，未来“西伯利亚力量2号”等管线建成，将带来可观增量。同时，国内海上气源充足，接收站也多。“天然气的供应保障能力、调峰能力没有问题。我们判断未来天然气价格会趋于稳定，保持在合理区间。”上述潍柴动力市场业务相关人士表示。
事实上，随着全国LNG液化天然气加气站稳步铺设，加气站服务半径可能将不再是问题。根据2023年全国LNG加气站手册数据，2022年底国内LNG加气站保有量达5659座，主要分布在城际高速公路、国省干道、快速干道等区域，2017年-2022年CAGR（复合年均增长率）达到13%。
从远期规划看，申万宏源表示，国内LNG加气站正处于快速扩张阶段。随着基础设施配套的完善，天然气重卡使用的便利性将显著提升，推动天然气重卡对燃油重卡的替代。
中金公司方面认为，考虑到车载LNG气瓶1000升满液状态续航里程800公里，随着LNG加气站的持续增加，终端用户可在800公里内找到加气站点，加气便利性与储运成本摊薄将更加明显，有望支撑天然气重卡的持续渗透。
申万宏源认为，重卡行业运力供给充足，竞争加剧导致运价下降，天然气重卡的运价优势凸显。而天然气重卡渗透率提升，会进一步拉低运价，从而加快替代燃油重卡。
随着技术水平不断提高，应用场景不断扩大，天然气重卡市场前景持续向好。“原来天然气卡车主要用于煤炭、工业品等中短途运输，现在已经拓展到冷链、长途物流等场景，未来应用场景会更加多元化。”潍柴动力市场业务相关人士表示。
在已经身处重卡行业卖了8年车的武然看来，唯一阻拦天然气重卡的，可能是当前车多货少的局面，但随着经济的稳步复苏，明年的行情也值得期待。
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