通信ETF今日再次领涨，“黄金赛道”今年以来逆势上涨逾30%

今日，通信板块表现强势，逆势大涨，相关行业ETF——通信ETF（515880）大涨，盘中最高涨幅逾3%，此外，软件ETF（515230）、计算机ETF（512720）涨幅逾2%。

今年以来，通信板块经历多次阶段性大涨行情，截至11月13日盘中，目前累计涨幅超30%，成为今年名副其实的“黄金赛道”之一。

去年年底，通信ETF（515880）规模为13.06亿元，目前最新规模近23亿元，今年以来规模增长9.94亿元，增幅76%，获得市场重点关注。

从基本面来看，2023前三季度通信板块总体营收23586亿元，同比增长3.0%;归母净利润1896亿元，同比增长6.1%，增利超过增收的正向剪刀差不断扩大。各板块景气度整体向好，云计算、网规网优和卫星通信导航板块位列收入增速前三，分别为15.3%、14.3%、11.3%;卫星通信导航、云计算和光纤光缆板块位列归母净利润增速前三，分别为46.7%、23.5%、12.4%。

从行业来看，截至2023年9月底，我国累计建成开通5G基站318.9万座，占移动基站总数近30%。运营商ARPU触底回升，数字化转型打开市值成长空间，中国移动盈利指标继续保持全球领先水平。5G-A、卫星通信等新技术逐步演进，有望拉动天线射频厂商新一轮成长周期。

国金证券发布研究报告称，通信行业2023年三季度情况稳中向好，展望全年，AIGC海量的数据计算、传输需求带来算力+网络的迭代升级和国产替代机会，有望拉动5G、云、光网络等数字新基建板块景气度提升。当前该行看好运营商战略配置价值、华为国产智算生态和新技术方向，以及通信与计算融合趋势下AI+散热、边缘算力投资机遇。高成长赛道中市场格局好、具备规模效应的头部公司将重点受益。

消息面上，10月31日，中国移动发布省际骨干传送网400GOTN新技术试验网设备集中采购招标公告，总计最高限价约36.3亿元，开启400G商用元年。

中银证券研究报告指出，国内400G商用元年开启，产业链受益明显。本次采购需求满足期为一年，集采共包括400GOTN试验网一平面、试验网二平面东部、试验网二平面西部三个标包，最高投标限价分别为19.67亿元、11.72亿元、4.92亿元（不含税总价），总计最高限价约36.3亿元。我们认为，本次采购是三大运营商第一次400GWDM/OTN集采，随着AI的不断发展，传统的100G的算力网络无法满足目前的算力传输需求，展开400G骨干传送网集采，开启国内400G元年，建议关注产业链相关标的。

华西证券认为，本轮A股“市场底”已基本筑成，在国内外积极因素催化下，A股有望继续演绎年底修复性行情。风格方面，存量资金格局下，短期内市场风格不会“大切换”，更多表现为行业的轮动。配置上低估值红利作为压舱石，同时关注需求端回暖催化的华为产业链、估值调整至历史低位且政策预期改善的医药等。

东莞证券表示，2023前三季度，通信行业整体业绩持续增长，同比增速有所放缓，由于产品需求端景气程度的不同导致行业内部业绩情况出现分化。伴随着业界在通信标准迈进方向上逐步达成共识，5G-A/6G卫星通信等一系列发展方向吸引着行业众多厂商集聚部署，面向填补深覆盖通信能力以及数通端膨胀的需求，大容量、多通道、轻量化、高端化的器件与设备迎来机遇。

通信ETF（515880）一键布局通信板块龙头股，软件ETF（515230）、计算机ETF（512720）囊括信息软件板块龙头股，均获得市场重点关注。