拟增资引战投，陕西交控开启IPO

陕西交通系统的国资证券化将提上日程。 据西部产权交易所官网披露，陕西交控科技发展集团（以下简称“交控科技”）增资事宜公开挂牌，交控科技拟引入不超过三家投资方，拟增资8998.29万元-3亿元，挂牌时间为2023年10月27日—2023年11月23日。 工商资料显示，陕西交控科技发展集团成立于2021年4月，注册资本6亿元，穿透股权，陕西交通控股集团（以下简称“陕西交控”）为大股东持股95%，陕西交控投资集团持股5%。 图片来源：企查查 《每日经济新闻》记者注意到，陕西交控是地方交通系统核心资产整合组建的国有独资企业，交控科技是陕西交控的上市平台，此次引入增资引入战投，旨在为IPO准备，目前其已在陕西证管局进行辅导备案。 增资引战投 据西部产权交易所官网信息，交控科技增资新股东占有股份数区间为12380000—41280000，拟融资金额区间为8998.29万元—3亿元。 本次增资，交控科技拟引入不超过三家投资方，每家投资方认购股份数不低于1238万股，认购股份数不超过1376万股，总认购股份数不超过4128万股，每股对应价格不低于7.27元/股。 对于投资方的要求，交控科技增资拟公开引入A、B两类投资方，A类拟引入产业协同投资方，B类拟引入财务投资方，并对两类投资方提出了详细的要求。 图片来源：西部产权交易所官网 其中，A类意向投资方或其控股股东需满足业务协同投资方相关产业实力、行业资源、先进技术等要求，能与交控科技产生协同效应或能助推公司未来发展。 具体条件包括，财务方面，意向投资方经审计的截至2022年末的总资产不低于10亿元人民币，净资产不低于3亿元人民币，意向投资方及其控股股东经审计的截至2022年末的资产负债率均不高于70%。 主业要求和行业地位方面，意向投资方或其下属控股子公司至少拥有1年以上“交通+金融”领域的投资经验；其主业为交通基础设施投资、建设、管理、运营，且所辖路产在所在省（自治区、直辖市）内区域交通网络布局中具有突出地位；其“十四五”战略规划应符合全面布局交通基础设施投资建设运营服务、支撑所在省（自治区、直辖市）内区域大交通、大动脉、大基建发展格局。 B类意向投资方则需满足财务投资方相关投资能力、投资业绩、资管规模等要求，具体条件中，除了常规要求，值得注意的是，交控科技要求意向投资方（或其主要关联方）在2020年以来至少参与过一个国企混改并成功上市的投资案例。 增资后，原股东持股比例预计合计不低于93.56%，新股东持股比例预计合计不超过6.44%，各股东最终持股比例以实际募集情况为准，募集资金超出注册资本金的部分计入资本公积。 除了上述要求，交控科技也给投资方设置了一些门槛，如意向投资方股权结构清晰，股权结构和股东构成及身份不存在会对增资方未来上市造成影响的任何阻碍。 同时，本次引战增资不对投资者增设董事席位和监事席位，不设置回购条款及其他对赌条款。 启动IPO计划 公开资料显示，交控科技创建于2021年，公司业务领域涉及规划、勘察（测）设计、技术咨询、科技研发、工程监理、试验检测、机电工程施工等工程技术服务及施工类别.新业态包括陕易通智慧平台、运营高速公路合同能源管理、光伏、充电桩、ETC业务等新能源、智慧交通业务。 而本次募集资金主要用于新业务领域，即拟用于ETC拓展应用项目、交通大数据研究项目、数字交通与大数据技术应用项目、“陕易通”智慧出行平台、智慧服务区管理平台推广应用、交通生态环保智慧云应用、新能源应用研究等项目以及补充流动资金等。 记者注意到，交控科技本次增资引入投资方，从投资方的设置条件来看，其明显的意图在为IPO做准备。 图片来源：交控科技官网 “交控科技拟引入产业协同的战投方，以及财务投资方，并要求其不能对交控科技未来上市造成障碍，且不设置回购条款及对赌条款，就是在为上市做准备，也是大股东及交控科技对自身资产的信心”地方财经观察人士表示。 上述人士表示，按照陕西国资改革要求及行动方案，国资证券化是重要方向和任务之一，整个陕西交通系统尚无上市平台，交控科技若IPO成功将是交通系统首家上市企业，对地方国资改革及大股东均意义重大。 事实上，记者从陕西交控相关人士处获悉，“交控科技自成立之初，就是集团计划将来推上市的主要平台。”而据2023年陕西省级后备上市企业名单，交控科技则出现在B档名单中。 最新消息是，据科创板日报报道，近日交控科技在陕西证监局进行辅导备案登记，辅导机构为华泰联合证券，辅导备案报告显示，辅导时间从2023年11月持续至2024年3-4月，辅导人员共有10人。 记者注意到，交控科技增资亦披露了相应财务状况，作为启动IPO的企业，公司业绩表现不错。2022年，交控科技实现营业收入24.58亿元，净利润为2.25亿元；2023年1月-4月，交控科技实现营业收入7.86亿元，净利润为7020.91万元。截至2023年4月30日，交控科技资产总额为46.76亿元，负债总额为22.01亿元，净资产24.75亿元。 陕交控资本局 交控科技启动上市，也意味着其背后大股东陕西交控国资证券化迈出重要一步。 公开资料显示，陕西交控是陕西省政府出资设立的国有独资企业，由17家企业整合而成，核心资产以陕西省高速公路建设集团公司、陕西省交通建设集团公司、陕西省交通投资集团有限公司3家集团公司为基础，合并了陕西省交通规划设计研究院、西安公路研究院等14家企业。 目前，企业资产总额为5651亿元，员工总数3万余名，养护管理公路里程5990公里。 整合组建陕西交通控股集团是陕西省委、省政府深化国企改革，做优做强国有资本和国有企业的重要举措，旨在解决省属交通企业同质化现象严重、市场化水平不高、发展质量不优、市场竞争力不强等问题。 图片来源：交控科技官网 陕西交控集团官网显示，交控科技是集团“5-5-3”现代化产业体系中，交通+数字经济链、高端新材料研发与应用链、人工智能与装备智造链的链主企业，承担着推进和指导产业链发展，以及加快推动产业链重点项目的实施落地任务。 而交控科技整体上市是陕西交控成立之初确定的“一号工程”，是落实国企改革三年行动关于推动企业改制上市，借助资本市场实现企业跨越式发展要求的具体实践，也是陕西省国资委9户重点上市培育企业之一。 记者注意到，自交控科技成立，多次举行上市及经营工作推进会，并举办各种IPO的内部培训会议。 “陕西目前上市公司中，主要国企为主，是陕西资本市场的主力军，交控科技目前在辅导阶段，预计未来体量不会小，它若上市陕股则再添重磅国资力量，也有利于地方交通资产通过资本市场提升市场竞争力”上述财经观察人士分析称。 同时，交控科技是地方重点产业链的链主企业，上述人士表示，若将来上市对地方产业发展及区域经济亦有极大的示范和驱动作用。