每经热评｜拒绝中小股东提案 先河环保此风不可长

每经评论员胥帅 因未按照规定公告临时提案一事，河北证监局决定对先河环保（SZ300137，股价6.05元，市值33亿元）及公司董事长张菊军、董事会秘书沈超采取责令改正的行政监管措施。根据多家媒体报道，中秋节前一天（9月28日），先河环保控股股东青岛清利抛出的临时议案被快速通过，而同日中小股东的临时提案未被提交。这两份临时提案均涉及上市公司董事会席位人选，先河环保的区别对待引起众多投资者不满。 这当中大有可待商榷之处，首先是上市公司审核临时提案标准的公开性和透明性。 先河环保认为，联合股东临时提案的相关文件存在关键性文件缺失（未见授权委托书、监事候选人的承诺等），并且众多文件形式不符合相关规范性文件对临时议案文件的要求。笔者认为，上市公司理应摆在“中立位置”。面对同类提案，上市公司应及时处理股东异议，允许相关股东比对核查以及透明公开双方提案。以“关键性文件缺失”为由对中小股东一拒了之，会让整个提案过程显得更加扑朔迷离。 其次是临时股东大会召开时间未给中小股东留出“容错空间”。根据公司法规定，临时股东大会应当于会议召开十五日前通知各股东；单独或者合计持有公司百分之三以上股份的股东，可以在股东大会召开十日前提出临时提案并书面提交董事会。 9月22日晚，先河环保宣布将于10月9日召开公司2023年第二次临时股东大会。但从时间线来看，9月23日、9月24日为周末，9月29日开始到10月8日又逢中秋国庆双节以及周六周日的非交易日。这意味着中小股东真正能提出议案的时间只有9月25日至28日这四天时间。此外，先河环保9月22日公告并未提及临时股东大会涉及董事会改选，一直到9月28日的公告，投资者通过青岛清利的提案才得知上市公司要改选董事会。由于法律法规未明确时间是交易日还是非交易日，先河环保的系列公告没有违反规定，但中小股东临时提案可被披露的时间被大幅压缩了。 最后是在媒体质疑、监管层发出关注函、地方证监局要求责令改正的情况下，先河环保仍坚持召开临时股东大会，并通过了控股股东的临时提案。临时提案出现如此多质疑，中小股东留有异议的状况下，先河环保的股东大会决议是否有效，这需要监管层去界定。 先河环保拒绝中小股东提案之风不可长，上市公司拥有提案审核的裁量权，理应对各个股东都秉承中立对等、不偏不倚的原则。但现实博弈又必不可少牵涉力量对比，中小股东合法合理的临时提案权需要更多制度保障。笔者建议股东临时提案披露应遵循“实质大于形式”原则，要看提案内容对上市公司管理层、经营、公司章程等的影响，而不是要求细枝末节的十全十美。另一方面，也可增加中小股东的临时提案审核渠道，比如由投服中心审核等。