操盘必读早间版：陈华平任证监会副主席；杨德龙：布局四季度行情的时间窗口到了

每经记者 杨建    每经编辑 彭水萍    

（一）重要市场新闻

1、在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.3130元，较周二夜盘收盘跌5点。成交量142.06亿美元。离岸人民币兑美元北京时间04:59报7.3242元，较周二纽约尾盘跌141点，盘中整体交投于7.3009-7.3266元区间。

2、国务院决定，任命陈华平为中国证券监督管理委员会副主席，同意其不再担任深圳证券交易所理事会理事长职务。中央组织部通知，陈华平同志任中国证券监督管理委员会党委委员，免去其深圳证券交易所党委书记职务。

（二）宏观新闻

1、央行货币政策委员会在2023年第三季度例会上指出，当前外部环境更趋复杂严峻，国际经济贸易投资放缓，通胀仍处高位，发达国家利率将持续保持高位。国内经济持续恢复、回升向好、动力增强，但仍面临需求不足等挑战。要持续用力、乘势而上，加大宏观政策调控力度，精准有力实施稳健的货币政策，搞好逆周期和跨周期调节。

2、中共中央政治局9月27日下午就世界贸易组织规则与世界贸易组织改革进行第八次集体学习。世界贸易组织是多边主义的重要支柱，是全球经济治理的重要舞台。对世界贸易组织进行必要改革是普遍共识、大势所趋。我们要从更好统筹国内国际两个大局、更好统筹发展和安全的高度，深刻认识参与世界贸易组织改革的重要性和紧迫性，以更加积极的历史担当和创造精神，全面参与世界贸易组织改革和国际经贸规则调整，以高水平对外开放促进深层次改革、高质量发展。

（三）机构、大V观点

前海开源基金首席经济学家杨德龙：目前是布局四季度行情的时间窗口

1、布局四季度行情的时间窗口，特别是一些被错杀的消费白马股，目前是较好的布局时间。近期市场出现了震荡筑底的走势，并且呈现出缩量的特征，而反映投资者情绪的一个指标就是新基金的发行量，近期确实已经跌到了冰点。有的新基金出现了发行失败的案例，有的发行量特别小，这说明投资者入场的意愿是比较低迷的。因为大部分投资者都是在看到市场有了赚钱效应之后才会入市，而不是在市场低点的时候逆向布局。因此，目前市场是缺少增量资金入场的，市场的信心仍然相对较为低迷。

2、从多个指标来看，这也是市场处于历史低位的重要特征。做投资要敢于逆向布局，敢于在市场情绪低迷的时候抓住机会，不能过多关注短期市场的波动，更多的是要看目前处于什么位置。无论是从哪个指标来看，当前市场都处于历史低位的位置。在此时此刻，我们需要做的就是保持信心和耐心，能够通过布局一些被错杀的优质股票或者优质基金来耐心等待下一轮行情的到来。在市场磨底的过程中是比较痛苦的，很多人情绪上也比较低落。但越是这时越是要相信国运，相信经济未来会逐步的好起来，相信下一轮行情越来越近了。

3、根据历史统计，黄金周之后五个交易日大盘上涨的概率超过90%，开门红的可能性较大。节假日期间，外围市场出现大幅波动的概率并不高。美联储9月份议息会议已经宣布暂停加息，短期之内不再提及加息相关的利空因素，可能到明年美联储就会进入降息周期。因此，在节假日期间外围市场有可能相对比较平静，这也为节后A股市场的走势提供一定的支撑。只要持有的是好公司、好基金，可以考虑耐心持有过节。从市场的中长期走势来看，当前是处于历史低位的，目前需要做的其实就是耐心的等待，等待下一轮行情的到来。

（四）行业掘金

1、根据集邦咨询报道，近期上游存储资源价格进一步上调，NAND涨价行情扩散至小容量256Gb NAND Wafer，1Tb/512Gb/256GbTLC NAND Flash分别调涨至3.65/1.80/1.03美元。NAND闪存供应商为减少亏损，2023年以来已经进行了多次减产，目前相关效果已经显现，8月NAND　Flash芯片合约价格出现反弹，9月继续上涨。截止9月底，存储原厂减产时间已达6-12个月，随着减产效果越来越显著，原厂强势拉涨的决心强烈，上游资源供应明显趋紧，部分资源在现货市场上供不应求，标志着新一轮增长周期的开始。概念股包括同有科技，江波龙，聚辰股份等。

2、近日美国研究人员发现，一种在适当条件下自组装成凝胶的新注射溶液可以帮助控制艾滋病病毒，这种凝胶在6周内释放出稳定剂量的抗艾滋病病毒药物拉米夫定，这与目前任何可用的疗法均不同。这一研究成果或使患者无需每天服药就能治疗艾滋病。艾滋病作为一种严重传染性疾病，长期以来为全球性重大卫生问题。全球抗HIV药物市场规模呈现出8.7%的年均复合增长率（CAGR），从2013年的229亿美元增长到2020年的409亿美元，预计到2023年将达到468亿美元。艾滋病药物已成为全球抗病毒药物市场中的重要组成部分。概念股包括东北制药，安科生物等。

3、政治局9月27日下午就世界贸易组织规则与世界贸易组织改革进行第八次集体学习，提出要以推动加入《全面与进步跨太平洋伙伴关系协定》和《数字经济伙伴关系协定》为契机，加快建设贸易强国，进一步提升国际分工地位，向全球价值链中高端迈进。随着全球化的深入发展跨境电商逐渐成为全球贸易的重要组成部分，从供应端来看，中国制造业体系完备，供应链实现从低成本优势向高性价比优势转移。政策端方面，我国密集出台支持政策，完善监管体系，助力行业发展。跨境电商行业正在乘风启航。概念股包括吉宏股份，青木股份，生意宝等。