真不容易！历时2年半，募资规模一降再降，粤开证券定增终于有进展了

每经记者 陈晨    每经编辑 赵云    

券商股权再融资基本停滞的背景下，粤开证券却有了新的动作。

9月25日晚间，粤开证券发布了2022年第一次股票定向发行说明书（发行对象确定稿）。粤开证券表示，截至本定向发行说明书公告之日，发行对象已确定。发行认购对象共4名，合计认购金额约4.26亿元，其中包括控股股东广州开发区控股集团有限公司（以下简称“广开控股”）认购2.01亿元。

回顾粤开证券定增可谓一波三折，从2021年4月启动以来，历经中止审查和终止发行；拟募集规模也是一降再降，从最开始的150亿元到50亿元再到如今的4.26亿元。粤开证券在2023年半年报中表示，下半年要推动定增工作落地。

一波三折的定增，发行对象定了

每经记者获悉，2022年11月28日，中国证监会出具了《关于粤开证券股份有限公司定向发行股票的批复》（证监许可〔2022〕3014号），公司取得同意定向发行的函后，确定了具体发行对象。

如今，粤开证券公布了发行对象。粤开证券公告显示，本次定向发行股票价格为每股人民币1.65元，认购方式为现金认购。本次发行的股票数量约2.58亿股，预计募集资金总额约4.26亿元。发行对象包括4名，包括在册股东，也是控股股东的广开控股，以及3名新增投资者上海银科创展投资集团有限公司（以下简称“上海银科创展”）、上海九方云智能科技有限公司（以下简称“上海九方云”）、北京卓丰投资有限公司（以下简称“北京卓丰”）。

其中，广开控股认购1.22亿股，认购金额为2.01亿元；上海银科创展认购1.09亿股，认购金额为1.80亿元；上海九方云认购1212.12万股，认购金额为2000万元；北京卓丰认购1515.15万股，认购金额为2500万元。

实际上，粤开证券此次定增属实不易，尤其是在今年券商再融资政策收紧的环境下。据记者梳理，2021年4月，粤开证券启动定增，拟募集资金不超过150亿元。此后受到立案调查、行政处罚以及市场融资环境发生较大变化等多重因素，粤开证券的定增事项遭到中止审查，后虽恢复审查，但粤开证券最终于2022年5月决定终止公司股票定向发行。

在对融资方案进行调整和优化后，2022年7月，粤开证券再次重启定增事项，将募集资金缩减至50亿元。2022年11月，证监会核准粤开证券定增事项。不过，从此次粤开证券公布的确定发行对象后的募集资金来看，粤开证券募资规模再次大幅缩水至4.26亿元。

73%的募集资金将用于两大业务

“为更好地满足公司战略发展和业务增长的需要，支持公司业务规划和发展，公司拟启动2022年第一次股票定向发行，进一步补充公司的资本金，优化公司财务结构。”粤开证券说道。

具体而言，粤开证券拟将这4.26亿元用在6个方面，其中2亿元用于扩大以融资融券业务为主的信用交易业务，1.10亿元用于增加对自营业务的投入，5945.94万元用于偿还债务及补充营运资金，3000万元用于增加对资产管理业务的投入，1700万元用于加大金融科技平台建设，最后1000万元用于增加对与投资相关的全资子公司的投入。

从前述看到，用于信用交易业务和自营业务的资金分别占比约47%和26%，合计占比达73%，这也说明粤开证券对这两大业务的重视程度。据了解，近年来，证券信用业务营业收入占粤开证券营业收入总额的比例始终维持在 20%左右，是公司收入来源最重要的组成部分。

粤开证券表示，受限于净资产规模，公司现有自有资金不足以支持信用业务快速增长的资金需求，同时融资成本相对高出行业平均水平，不利于应对行业竞争及提升盈利能力。因此，公司需要进一步增加资本投入，以适度增加信用交易业务规模，调整业务资金来源结构，降低资金成本，提升公司信用业务市场竞争力及综合盈利能力，增强服务实体经济的能力。

同样，自营业务也是粤开证券重要的收入来源。但受限于公司现有净资产规模和投入资金规模，公司自营业务规模明显偏低，尤其是收益水平相对较好的固定收益类业务因投入资金有限，对公司整体经营业绩贡献有限。因此，粤开证券表示，公司通过本次发行募集资金增加对固定收益业务的投入，有利于提升公司固定收益类业务投资规模，缩小与一流券商投资本金和业务规模的差距，有利于公司进一步优化固定收益的投资策略。

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