中国银河给予通信设备推荐评级：数据要素推进有望加速，运营商算网拓宽市场新空间

每经AI快讯，中国银河07月17日发布研报称：给予通信设备推荐（维持）评级。

一周通信板块指数涨幅2.05%，通信应用、运营商等板块表现相对较好：本周上证指数涨幅为1.29%；深证成指涨幅为1.76%；创业板指数涨幅为2.53%；通信板块涨幅为2.05%。通信板块个股中，上涨、维持、下跌的个股占比分别为54.97%、3.05%、41.98%。根据我们对于通信行业公司划分子板块数据，一周通信应用子板块相关标的表现较好，板块涨幅为8.61%。

AI商业化落地拓宽细分新赛道，运营商数据要素市场有望打开新空间：近日，以“智联世界·生成未来”为主题的世界人工智能大会在上海世博中心举行。AI大模型厂商找准优势领域进军大模型，百度文心、阿里通义、华为盘古、讯飞星火、商汤日日新、中国电信TeleChat、中国移动九天、中国联通鸿湖等众多大模型先后亮相，技术层、配套设施层、应用层，同时在各个环节同步崛起。在大会论坛上，《AIGC可信倡议书》面向全球正式发布。该倡议是基于当前人工智能技术的高速发展现状，对人工智能伴随的风险和挑战，以及可信人工智能合规化发展的思考，旨在倡导各界加快形成国际协同治理共识，促进社会对AIGC可信的理解和重视，进一步推动可信人工智能发展。作为数据要素市场中的数据资产运营商，三大电信运营商具备数据产业链端到端优势，可实现全程全网的数据安全可控，是国家网络和数据安全的可靠担当，正积极探索数据变现路径，发展精准营销、开店选址、舆情分析、城市规划等一系列应用方向。总体而言，在人工智能快速增长的背景下，相关子行业加速落地，数据要素，算力网络发展进一步拓展科技行业成长属性，打开市场新空间。

投资建议：优选数据要素、算力等子行业景气边际改善优质标的：数字中国等政策不断加码、AI新应用持续推新的背景下，数字经济新基建有望夯实助力算力网络升级，通信+新基建板块有望率先预期上修。ICT基石光网络产业链的复苏，催化光模块、温控节能等需求进一步增长。5G应用工业互联网亦是未来政策及需求关注重点，看好工业物联网相关厂商低估值提振。高景气度结合低估值是选股重点方向：数字经济新基建：ICT相关标的天孚通信（300394），中际旭创（300308），新易盛（300502），华工科技（000988），锐捷网络（301165），光环新网（300383），无线覆盖三维通信（002115），运维管理神州泰岳（300002.SZ）；应用板块：卫星导航应用华测导航（300627）等；看好算力网络基建+数据要素新空间的通信运营商：中国移动，中国电信，中国联通。

风险提示：原料价格上升风险；国内外政策环境不确定性；5G规模化商用推进不及预期。

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(记者 蔡鼎)

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