道达投资手记：利好助力强势反攻 连涨概率较小

7月12日收盘后到7月13日（周四）凌晨，突然传来两个利好消息。

一个消息是平台企业座谈会。“平台经济在时代发展大潮中应运而生，为扩大需求提供了新空间，为创新发展提供了新引擎，为就业创业提供了新渠道，为公共服务提供了新支撑，在发展全局中的地位和作用日益突显”。这个定调很高。

周四，平台企业这个股民眼中的“牛夫人”又成了小甜甜，相关公司的股价大幅上涨。

另一个消息是美国通胀好于预期。美国6月CPI同比上升3%，预期为3.1%，低于前值4.0%。美联储7月加息的预期有所缓和。隔夜美股强劲表现，A50应声而起，离岸人民币汇率大涨，纳斯达克指数再创年内新高。另外，全球AI龙头英伟达的股价再次逼近历史高点，给A股的AI方向带来情绪上的修复。

市场将会出现分化

上述利好消息确实刺激周四A股情绪好转，三大指数高开高走，全部收出中阳线，反包了周三的阴线。这是否意味着行情启动了呢？

从短期来说，周四的中阳线突破了近期几个高点连成的下降趋势线，不排除有可能成为一波行情的启点。由于目前整体量能水平的限制，出现连续堆量拉升的概率不大，很有可能是震荡上行的模式。

从中期来说，达哥的看法是大盘能够突破3276点，才意味着破局成功，才符合提升仓位的条件。目前大盘的格局是短期趋势向上，但中期格局未变，咱们就管好手头的仓位，不超过五成即可。

从盘面的情况来看，比较符合周三的预判，高位热点题材的大跌，反而有利于市场进一步走好，而且这种地量之后的放量也有利于市场走好。高位资金流出后，自然会选择低位板块机会，于是这批撤出来的资金周四就抄底低位蓝筹，叠加人民币汇率大幅上涨背景下的外资爆买助力，所以周四只稍微放了一点量，大盘就收出了中阳线。

想要走出连续拉升的模式，概率也比较小，尽量别追。周K线方面，上证指数上涨后，已经运行到10周均线附近，该均线目前仍然是下行的，需要有个震荡消化动作。再加上高开有个分时缺口，且阳线实体较大，涨幅过猛，短线会有获利回吐的消化需求。

周五市场大概率会出现分化，不太可能是普涨，小阴小阳的概率较大。一方面由于大盘指数周四上量，暂时不至于马上大跌，另一方面有些权重股还没出力，意味着还有稳住的空间。

有一点尤其要小心，如果指数这样的上涨再被打回原形，那就要非常谨慎。因为这样的震荡，无论是时间上还是空间上都符合要变盘的节奏，走弱的潜在风险提前防范一下。

存储芯片可以高看

与指数共振的方向，早盘一度是贵金属，经过资金优胜劣汰后，最终选择了存储芯片，这是半导体领域的最强细分，可以高看一眼。存储芯片与AI算力需求增长有关，未来有很强的业绩预期。

从半导体及其元件来说，达哥已经提示过几次了，这种震荡短期来说无疑是上涨结构，后续大概率还有表现，鉴于历史经验，我们应尽量以短线对待。存储芯片给人一种主升的感觉，目前没有问题，爆量大阳线，难免会有分化，注意节奏即可。

AIGC、云计算、CPO等概念股反弹，基本都是一个题材，周三也提示了短期的止跌机会，但达哥希望其能先向下探再出现背离，周四则是直接拉升，缩量反弹，不符合抄底的预期，可能还有反复，仍然等待箱体震荡下沿的机会。已经参与的朋友，如果发现情况不对，要及时溜之大吉。

医疗服务低位走强，没有什么特别的消息刺激。经过近两年下跌后，医疗服务板块近期低位横盘，筑底并没完成。周四的放量中阳线并未改变趋势，同时也并未对近期的箱体震荡进行突破回踩确认，可以跟踪后续表现。

短线情绪方面，万安科技“四连板”，晋升为“市场高度板”。显然，市场在博弈资金周五回流无人驾驶，且看周五能否出现正反馈。现在资金都很“卷”，很多强势个股都有量化资金的影子，难以形成合力。就汽配来说，短期调整并未结束。

整体来说，周四上证指数收复了周三的阴线实体，同时还强势上攻，短期多头再度占据主动，但周五很可能会有震荡分化。操作上，五成仓位不追涨，完全可以从容应对。防守线仍然设在3190点的颈线位附近，只要不破该点，风险就不大。

（张道达）

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