道达投资手记：浪潮信息带崩AI 市场离见底不远

最近，上市公司公布业绩预告的频率很高。 周一，中国中免公布上半年业绩预告，预计上半年净利润同比下降1.87%，结果股价一度涨停最终收涨7.20%。周二，科大讯飞公布上半年业绩预告，预计上半年净利润同比下降71%~80%，结果股价平开高走，涨幅约5%。周三，浪潮信息发布半年度业绩预告，预计上半年净利润同比下降60%~70%。结果，浪潮信息就没那么幸运了，直接低开近7%，最终收盘跌停。 三家公司的业绩都不及预期，结果却各有各的走势，让人直呼看不懂。 AI调整或是好事 先说中国中免，上半年被股民称为“A股十大熊股”，跌幅高达49%，市场对其相当悲观，但是业绩预告一公布，竟然只预计下降1.87%，显然比市场预期好太多，于是，直接高开高走。再看科大讯飞，市场博弈的主要是人工智能解决方案，其在算法上的积累将会导致其大模型相比其他上市公司有优势，这是上涨的逻辑。最后来看7月12日（周三）的浪潮信息。浪潮信息是服务器生产商，大涨的AIGC需要大量的算力堆砌，而算力需要服务器支持，服务器生产商将获得大量订单并产生超高的业绩，带动整个行业实现戴维斯双击。两相比较，大家对软件厂商的预期是，不管你业绩好不好，只要你东西做得好，业绩什么的不是很重要。而对硬件的预期是，只看你能不能赚到钱，只要不赚钱就容易被人丢弃，更何况浪潮信息还有之前的利空消息。 因为浪潮信息的跌停，周三直接带崩了人工智能板块，CPO（光模块）大跌4%，跌幅第一，信息安全、算力也跟着大跌。 不过，咱们也不能因为浪潮信息的缘故就把服务器甚至整个人工智能板块一棍子打死，至少从目前来看，最新的ChatGPT技术是极具潜力的行业，是从“0到1”的过程，调整下来或是好事。 从板块走势结构来说，还是以AIGC概念为例，达哥目前对于板块的预期是箱体震荡下沿，经过周三的下跌后，离箱体下沿已经比较近了，可以耐心观察，同时结合小级别，关注是否会出现短线背驰以后的止跌。 换个角度来说，也是好事。收盘后达哥看了下跌幅超过3%的个股，大部分都是过去一年大涨过或近期大涨过的高位个股，还有部分次新股和利空影响个股。这些个股调整流出的资金，也能为下一个低位板块的启动埋下伏笔。 比如周三上涨的隆基绿能、锦浪科技等个股。有些光伏股，最近明显有量价异动，资金介入较为明显。从光伏和电力设备板块指数来说，暂时还看不到结束的迹象，可以继续当机会看待，后续如出现放量滞涨时就兑现离场。 重点关注3190点 互联网传媒反弹。互联网传媒板块指数属于超跌反弹且反弹力度较弱，算不上止跌，所以仍然不是介入的时候。 高温题材很抗跌，来回洗盘，在下午一点半后突然发动反攻行情，多只个股一举扭转近两天的下跌趋势。 对于电力的预期，达哥既有短期的思考，也有更长周期的考量，只是板块指数临近去年8月份的高点，这个位置难免会有震荡，但板块目前还没有看到大问题。至于板块内部“连板”的大连热电，是一个收购题材个例，只能视为情绪标杆，并非板块风向标。 比较有意思的是汽车零部件，板块指数冲高回落，有展开震荡的倾向。如果从板块内部结构看，由于内部涨停个股不少，可能给人一种比较强的假象。 实际上，汽车零部件周三的热度有点外强中干的意思，一是由于周二分析的资金互不买账、轮动太厉害的缘故，二是很多“上板”的都是小盘股，只有浙江世宝等少数几只个股可以算中盘股。可暂时以浙江世宝为板块风向标。 指数层面，最近大盘是不断的地量。这种情况如果不能中阳放量上攻，那么反弹就会终结。 周三上证指数的放量中阴线，对于不少人来说可能不是好事，但达哥觉得这是个好现象。我们常说“地量见地价”，经常是地量后离底部还有一段距离，无论上下都要以放量的状态运行。因此周三这个放量阴线很宝贵，标志着市场离见底不远了。 从短期来说，周四应重点关注3190点的颈线位得失。该点位不能再失守，否则多头会陷入被动，观察盘面能否出现高低切换、权重蓝筹护盘的迹象。操作上，达哥一直的观点就是严格控制仓位，耐心等待机会即可。（张道达） 根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。