核心业务优势稳固 营收净利大增 长江证券一季报业绩亮眼

A股市场年报季报披露季即将进入尾声。伴随资本市场不断回暖，证券行业今年一季度佳讯频传，多家券商一季报业绩实现大幅增长，远超市场预期。近日出炉的长江证券的一季度报告也传来喜讯。 4月28日，长江证券发布2023年度第一季度报告。报告显示，长江证券一季度实现营业收入21.51亿元，同比增长155.05%；归母净利润7.56亿元，同比增幅长超1,522%；扣非净利润7.27亿元，同比增长2,148.77%，基本每股收益0.14元。截至2023年一季度末，公司总资产1702.01亿元，同比增长7.06%；归属于上市公司股东权益341.79亿元，同比增长11.21%。 当天，长江证券同时披露2022年年度报告。年报显示，长江证券实现营业收入63.72亿元，实现归属于上市公司股东的净利润15.1亿元，截至报告期末，公司资产总额1589.85亿元，净资产307.36亿元。 2022年，受多重超预期因素冲击，证券行业经营业绩短期承压。根据中证协数据，2022年全行业实现营业收入3949.73亿元，同比下滑21%，实现净利润1423.01亿元，同比下滑25%。 整体来看，长江证券2022年财务数据也跟随行业有所下滑，但逆境中公司稳扎稳打，各项业务仍保持稳健良好的发展势头，优势业务持续位居行业前列。 研究业务稳居行业前列头部地位持续夯实 在资本市场改革持续深化的背景下，研究业务成为券商收入增长的重要一极。同时，在投价报告机制、买方投顾模式等改革的推动下，研究业务的使命，也从单纯的卖方观点输出，升格为券商整体投研能力提升的关键支点。研究业务作为长江证券的核心竞争力之一，2022年继续稳居行业前列，受到市场认可。年报中显示，报告期内公司公募基金分仓收入保持行业前三，非公业务逆势增长涨，收入结构进一步改善。同时，公司依托研究业务优势，对内持续赋能，不断提升客户“研究+”服务模式效率，在行业内形成示范效应。 不断增强买方能力建设持续深化财富管理转型 2022年A股量价齐跌，科创50指数、创业板指2022年累计跌幅分别达到31.35%和29.37%，日均成交额仅有9251.06亿元，证券行业开展财富管理业务受到不小挑战。 但总体来看，尽管受市场环境影响，报告期内公司经纪业务营收存在小幅下滑，但在代理买卖收入市占率、有效客户数及投顾产品销售额等数据表现上均有亮点，财富管理转型保持了稳健向好的发展趋势。 年报显示，2022年长江证券经纪及证券金融业务营收为56.39亿元，营业利润率同比增长，代理买卖收入市占率（不含席位）为1.81%，创公司近年来新高，公司客户数量突破800万户，实现连续五年实现持续增长。同时，公司积极布局买方投顾业务，截至2022年年底，公司投顾产品销售额9,399万元，同比增长24.36%。 聚焦“产业投行、特色投行”战略多项指标实现增长 2022年在注册制深化改革下，券商投行格局发生深刻变化。Wind数据统计显示，2022年A股中国内地股票市场包含IPO、增发和配股等多种方式在内的全口径募资事件共达到986起，股权融资总金额为16867亿元，较2021年小幅下滑。但首发成为2022年投行业务亮点，全年IPO募资额达5869.66亿元，创下A股诞生以来的历史新高。 长江证券2022年报显示，报告期内，公司全资子公司长江保荐营业收入和净利润分别为7.41亿元和2.24亿元，净利润同比增长91%。按发行口径统计，长江保荐完成IPO项目12单，市场排名并列第11位，,其中完成北交所IPO项目5单，市场排名并列第3位；;完成11单再融资项目（含可转债），其中落地7单可转债项目，市场排名第7位，。近年来包括IPO、可转债等业务的主承销家数行业排名实现逐年上升。 同时，公司持续强化中小企业培育，新三板业务实现推荐挂牌企业6家，持续督导企业226家，督导家数行业排名第6位，其中创新层48家；新三板做市家数63家，市场排名第9位。 值得一提的是，公司提出了坚持打造“产业投行、特色投行”品牌战略，坚持差异化竞争，深耕优势行业，持续巩固军工、台资、化工及设计等优势领域，深入开拓“三新一高”（新能源、新材料、新一代信息技术、高端装备制造）及生物医药等战略性新兴产业，不断扩展行业优势，更好地服务国家绿色发展、自主发展战略。 践行金融向善理念积极服务国家战略 积极履行社会责任、服务国家发展战略是证券行业高质量发展的重要内涵，也是证券行业的重大使命责任。2022年长江证券坚持以服务国家战略、服务实体经济、服务地方经济发展为导向，积极发挥资本市场在推动实体经济高水平循环的枢纽作用。 一方面，公司大力发展绿色金融，助力实现“双碳”目标，报告期内，主承销发行三峡资本控股有限责任公司2022年面向专业投资者公开发行绿色公司债券（第一期），累计参与碳中和债券、绿色债券、创新创业公司债8只，合计融资金额120亿元。 另一方面，公司积极推进乡村振兴及公益帮扶项目，切实履行金融中介职能，聚焦产业发展，协助经济欠发达地区企业做大做强。截至目前，公司助力帮扶地区融资规模累计超115亿元，持续带动区域经济发展和产业结构升级，并依托长江证券公益慈善基金会，精心打造“衣心衣意”“十年十人”公益助学项目和“灯塔计划”乡村教师培训项目等公益品牌活动，2022年，累计帮扶10所学校超4000名师生，推动乡村教育事业高质量发展。 在未来战略布局上，长江证券将以“服务实体经济发展、服务客户财富增长”为出发点，全面升级服务模式，打造长江特色，围绕“零售、机构、企业”三类客户和“财富、机构、投行、自营、资管、国际”六大业务，推动业务突破与创新，充分把握行业“资本化、机构化、平台化”发展新趋势和新机遇，在巩固提升传统业务的基础上打造“产业+金融”模式的产业投行，以平台化发展保障战略落地，致力于成为有特色的现代化投资银行。 （本文不构成任何投资建议，信息披露内容以公司公告为准。投资者据此操作，风险自担。） 文/王康康